2010私募股權(quán)投資關(guān)注哪些熱點(diǎn)行業(yè)及商業(yè)模式實(shí)錄(5)

施達(dá)維：大家好，太客氣了，我叫施達(dá)維，你們可以叫我小施或者老施。我在美國資本公司30年了，我是亞洲公司總經(jīng)理，我很榮幸能夠參加這個(gè)重要會(huì)議。今天我想班門弄斧，我用普通話給你們進(jìn)行我的演講，和大家進(jìn)行分享我對(duì)中國企業(yè)的一些想法和建議，如果說的不好請(qǐng)多多包含。首先請(qǐng)讓我介紹一下我們的公司，美國資本是美國和歐洲的私募投資公司，我們現(xiàn)在管理140億美元的資產(chǎn)，投資在250家公司。我們的總部在華盛頓，我們有7個(gè)分公司在美、歐和亞洲地區(qū)，我們有大約300職員，包括95位投資管理專才，和20位企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)人士。我們每年有大約4千個(gè)投資機(jī)會(huì)，都是中小型企業(yè)。

“走出去”政策，是當(dāng)時(shí)在2002年第十六屆人大會(huì)議上首先提出來走出去政策。溫家寶總理去年7月在此表示，要加快實(shí)施走出去戰(zhàn)略，把外匯儲(chǔ)備運(yùn)用與企業(yè)走出去結(jié)合起來。那么，為什么要走出去？原因很很多，自從2004年有差不多300筆海外收購交易。一般以上是關(guān)于職員和金融投資，但是我的關(guān)注是其他因素，包括市場擴(kuò)張和海外市場。我認(rèn)為美國的中小型企業(yè)很有意思，為什么？在美國95%企業(yè)是中小型，大約有500萬家企業(yè)，很多的目標(biāo)。中小型企業(yè)的好處是比較容易消化，大多公司都只是供應(yīng)國內(nèi)市場，因此中國企業(yè)有潛力幫它們“走出去”去亞洲。比如收購以后，你們可以出口你們的產(chǎn)品到美國，如果使他們的產(chǎn)品到中國和亞洲。

美國的中小企業(yè)是這么樣的，和中國企業(yè)不同，他們都相對(duì)大型和美國人一樣，年收入1-2億美元，和比較成熟30-40年。現(xiàn)在為了讓你們更明白我所說的這些東西，以上是一些例子，是我們公司投資的部分中小型企業(yè)。前兩家公司已經(jīng)成功進(jìn)入中國市場，他們是VIS和DELSTAR，后兩家公司是非常有潛力的公司，他們是IMT和AAMCO。案例一是WIS國際公司，這個(gè)公司是采用產(chǎn)品和服務(wù)，采用盤點(diǎn)服務(wù)和先進(jìn)的盤點(diǎn)儀器。在1960年成立，年收入約2.5億美元，有大約1萬職員，包括中國的150位職員，在1996年進(jìn)入中國市場。他們每年為中國沃爾瑪盤點(diǎn)，中國的成功因素是獨(dú)特經(jīng)營模式和先進(jìn)的盤點(diǎn)工具。

第二是Delstar，這個(gè)公司產(chǎn)品是工藝濾水器，在1946年成立，年收入大約1億美元，有440位職員，包括中國80位職員，2005年在蘇州成立工廠，他們的成功因素是產(chǎn)品符合中國對(duì)環(huán)保的要求。

第三是IMT，這個(gè)公司產(chǎn)品包括起重機(jī)和建設(shè)多用途服務(wù)車。在1961年成立，年收入大約2.2億美元，有大約400位職員，在歐美有100個(gè)經(jīng)銷商。他們?cè)诿绹壳斑€沒有上，當(dāng)時(shí)中國企業(yè)的進(jìn)入很多就是降低生產(chǎn)成本，擴(kuò)大美國市場做強(qiáng)國際化。特別在中國這些公司很大原因是因?yàn)?，中國的基礎(chǔ)實(shí)施和建筑職業(yè)市場很大，比較適用于采礦。

案例四是AAMCO，這個(gè)公司提供汽車修理服務(wù)，擁有特許經(jīng)營權(quán)。成立于1962年，總體年收入5億美元，共有6千位職員，在北美有1千個(gè)服務(wù)店，目前他們?cè)谥袊囀袌龊艽?，發(fā)展很快，是世界最大的汽車市場。他們都非常需要維修服務(wù)，所以市場潛力很大。有潛力的合作伙伴是零部件供應(yīng)商和汽車供應(yīng)商，如果你們同意我的看法請(qǐng)打電話給我。

大家都知道收購公司有很多風(fēng)險(xiǎn)，買海外公司，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更多。就如：文化、時(shí)間、地理的差異，可能有困難明白海外市場。千萬不要“盲婚啞嫁”，在美國和中國經(jīng)商之道一樣，必須找到可靠的當(dāng)?shù)鼗锇?。那么，好伙伴怎么樣？好好半就如和“媒人”一樣，必須誠實(shí)可靠，經(jīng)驗(yàn)豐富，了解雙方需要，也了解當(dāng)?shù)厥袌觥＿€有他一定要一直伴隨你著你，“白頭到老”，你們一起追求長遠(yuǎn)的成功，最重要的就是大家利益要一致。

總而言之收購海外公司的風(fēng)險(xiǎn)很高，但也有很高的回報(bào)，如果你找到好的對(duì)象，必須找到合適的當(dāng)?shù)鼗锇?。我們用一句話Nothing ventured，nothing ventured“沒有冒險(xiǎn)就沒有收獲”。在中國你們也有差不多的話，“山重水復(fù)疑無路、柳暗花明又一村”，如果你們有什么問題可以找我，我可以做你們的媒人謝謝。

主持人鄧體順：他用中文演講確實(shí)是拉近了演講者和聽眾之間的距離，我覺得跟咱們提供一個(gè)很好的途徑，怎么樣在這些私募市場的投資當(dāng)中中國和美國企業(yè)有一個(gè)好的機(jī)會(huì)，他用了非常好的古典成語，這對(duì)于中國的企業(yè)走出去是非常重要的，第一個(gè)就是不要盲婚啞嫁，要找一個(gè)條件好的媒人，找到好的媒人之后希望大家走出去的找到一個(gè)好的對(duì)象可以白頭到老。

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