謝國忠：美短期救火印鈔票將導(dǎo)致油價(jià)飆升 使金融危機(jī)全球化

鳳凰衛(wèi)視《金石財(cái)經(jīng)》7月14日節(jié)目播出：“謝國忠：美短期救火印鈔票將導(dǎo)致油價(jià)飆升 使金融危機(jī)全球化”，以下為文字實(shí)錄：

曾瀞漪：中國跟美國現(xiàn)在都同樣面對以下的經(jīng)濟(jì)難題，包括了股市疲弱，通脹上升還有經(jīng)濟(jì)增長放緩，現(xiàn)在兩國政府都開始放緩采取措施來應(yīng)對，方法不一樣，力度也不同。

我們首先來看看美國方面，美國在昨天，也就是在市場高度期盼之下，它們再度出手穩(wěn)定金融市場的信心，一般都預(yù)料說應(yīng)該在禮拜一美國開市之前政府會(huì)有所行動(dòng)。

果不其然，在當(dāng)?shù)貢r(shí)間星期天的傍晚，美國政府也就是財(cái)政部和聯(lián)儲(chǔ)局分別發(fā)布公告，幫助陷于金融困境的兩家半官方機(jī)構(gòu)房貸美和房利美，聯(lián)儲(chǔ)局向它們提供最優(yōu)惠利率，必要的時(shí)候財(cái)政部也可以參股這兩家機(jī)構(gòu)。

美國挽救兩大房貸機(jī)構(gòu)保爾森：穩(wěn)定金融市場

曾瀞漪：財(cái)長保爾森說這兩家公司也就是房貸美和房利美，要保持強(qiáng)大實(shí)力是非常有必要的，可以對維護(hù)金融市場和金融系統(tǒng)的穩(wěn)定和信心至關(guān)重要。

保爾森：兩家房貸機(jī)構(gòu)對樓市的支持是非常重要，尤其當(dāng)美國樓市正經(jīng)歷調(diào)整期，美國政府支持機(jī)構(gòu)的債務(wù)，由全球金融機(jī)構(gòu)所持有，兩家機(jī)構(gòu)的持續(xù)穩(wěn)健，對保持金融體系及金融市場信心和穩(wěn)定是非常重要。

曾瀞漪：財(cái)政部計(jì)劃要向這兩家機(jī)構(gòu)提高融資額度，那么財(cái)政部也會(huì)在有需要的時(shí)候買入兩家公司的股票，聯(lián)儲(chǔ)局也同意兩家機(jī)構(gòu)在必要的時(shí)候可以透過貼線窗取得抵押融資，聯(lián)儲(chǔ)局也希望將來在國會(huì)討論，改變兩家機(jī)構(gòu)的架構(gòu)時(shí)，可以擔(dān)當(dāng)咨詢的角色。

美國要拯救房貸美和房利美最主要的另外一個(gè)原因是，這兩家由政府資助的企業(yè)，它們的債券被世界各地的投資者廣泛擁有，是其中持有最多的應(yīng)該是中國和日本。

如果說從美國財(cái)政部的數(shù)據(jù)看起來，到2007年6月份，中國持有的美國債券應(yīng)該有3760億美元的債券，到現(xiàn)在可能超過了5000多億，但是具體持有這兩家機(jī)構(gòu)的數(shù)字多少目前并不清楚。

另外三大外資持有美國債券的國家包括開曼群島、盧森堡和比利時(shí)。

另外在房貸美和房利美的大股東當(dāng)中，由于這兩家房貸機(jī)構(gòu)股價(jià)連日暴挫，像是來自于法國的國衛(wèi)AXA公司，它們所估計(jì)的賬面損失也高達(dá)了接近400億港元，因?yàn)槌诌@兩家股份公司的股份是比較高的。

2007年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主之一的埃里克.馬斯金教授，日前在上海就說美國次貸危機(jī)爆發(fā)的主要責(zé)任是在政府的監(jiān)管失誤。

那么，隨著房貸美和房利美這兩家公司財(cái)政問題備受關(guān)注，過往它們影響政府決策的手法成為焦點(diǎn)，批評(píng)者說這兩家公司受惠到政府贊助企業(yè)的身份，而獲得特別優(yōu)惠。

同時(shí)，它們過往利用游社團(tuán)體阻撓任何阻止它們增長或者是加強(qiáng)對它們管制的議案，當(dāng)中批評(píng)最大的就是曾任眾議院眾議員的共和黨員利奇。

美今售房地美證券測試投資者信心

曾瀞漪：而挽救兩大房貸公司，華府在今天會(huì)出售房地美這家公司證券來測試市場對它們的信心，它們從上個(gè)星期六，也就是7月12號(hào)已經(jīng)開始馬不停蹄以電話聯(lián)系各大銀行，希望今天能夠順利賣出高達(dá)30億美元的房地美公司的證券。如果說這個(gè)市場反映也不太好的話，美國可能要進(jìn)一步考慮其他的后備方案拯救這兩大房貸機(jī)構(gòu)。

美國樓市風(fēng)雨飄搖，那么救兩大房貸機(jī)構(gòu)的手法到底有沒有用，能不能夠止血，馬上連線的是經(jīng)濟(jì)學(xué)家謝國忠。

美挽救手法如同救貝爾斯登？效果？

曾瀞漪：Andy你好。

謝國忠：瀞漪，你好。

曾瀞漪：可不可以這么說，就是現(xiàn)在聯(lián)儲(chǔ)局和財(cái)政部的手法是不是跟挽救貝爾斯登的手法是一樣的？那么手法來說會(huì)有些什么樣的效果嗎？

聯(lián)儲(chǔ)提供資金短期內(nèi)可挽救資金鏈

謝國忠：差不多吧，我現(xiàn)在短線上來說呢，就是說它有那個(gè)資金鏈要斷的這樣的一個(gè)問題，所以呢，聯(lián)儲(chǔ)的話就是直接可以跟它們貸款的話，那它們在按揭市場提供資金的能力的話暫時(shí)就不會(huì)斷了，所以，聯(lián)儲(chǔ)話等于說是就是把它們當(dāng)做銀行來對待了。

財(cái)政部證券隱形擔(dān)保公開化帶來融資信心

謝國忠：另外就是財(cái)政部，就是基本上把它原來對它債券的一些擔(dān)保，就是說隱形的擔(dān)保，現(xiàn)在變成公開化了，就是說債券的話就是說以后有政府擔(dān)保的，這樣就對融資上面也帶來的信心，所以說它還是能夠維持下去的。

是否導(dǎo)致市場流動(dòng)性進(jìn)一步加大？

曾瀞漪：有政府擔(dān)保也就這兩家機(jī)構(gòu)的錢是比較多，市場不用擔(dān)心，那是不是在市場上流通的這個(gè)錢就更多了一些？

美以央行注資為救危機(jī)主要手段國債已超14萬億

謝國忠：是啊，現(xiàn)在美國現(xiàn)在處理這個(gè)金融危機(jī)主要的手段，是通過央行來貸款。那個(gè)因?yàn)槊绹膰鴤呀?jīng)很高了有9萬億美金這樣一個(gè)規(guī)模，如果加上這兩家公司國債的話，要超過14萬億，超過它們100%的GDP，所以在這個(gè)政府的話要承擔(dān)，要納稅人通過政府來承擔(dān)這個(gè)責(zé)任可能性不是很大。

美元是世界貨幣多印美鈔等于將金融危機(jī)全球化

謝國忠：現(xiàn)在主要手段算是央行，提供資金，那就等于是印鈔票，因?yàn)槊绹拿澜鹗鞘澜缲泿?，就是外資的話擁有16萬億的美國的金融資產(chǎn)，所以它這個(gè)印鈔票就等于是把它的金融危機(jī)就是帶來的損失全球化了。

美為解決經(jīng)濟(jì)問題短期內(nèi)不會(huì)加息？

曾瀞漪：謝謝，現(xiàn)在很多的問題都是因?yàn)榱鲃?dòng)性過勝，美國又是比較疲弱，美國又不加息，那么從目前美國可能還是解決經(jīng)濟(jì)問題看起來，短期之內(nèi)美國是不是還是不會(huì)加息呢？

美短期救火印鈔票將導(dǎo)致通脹油價(jià)飆升

謝國忠：是，短期是救火，但是救火的后遺癥就是那個(gè)油價(jià)不斷的上升，因?yàn)樗♀n票了嘛，就會(huì)引起通脹，引起通脹的第一個(gè)表現(xiàn)就是油價(jià)上升，最終油價(jià)上升對美國的經(jīng)濟(jì)打擊也是很大的。

為抑油價(jià)美大選后可能會(huì)加息

謝國忠：所以，為了抑制油價(jià)，在那個(gè)美國大選之后的話，它有可能會(huì)進(jìn)行有加息的動(dòng)作的，但在11月份大選之前的話可能性不是很大。

美國救經(jīng)濟(jì)對中國有何影響？

曾瀞漪：對于中國來說美國這樣的一個(gè)挽救手法對中國目前的影響會(huì)是什么？

中國外儲(chǔ)是美元資產(chǎn)當(dāng)前方法不利美元預(yù)期

謝國忠：對中國的話是有大量的美金的資產(chǎn)，中國的外匯儲(chǔ)備主要是美金資產(chǎn)，所以呢就是美國的這種通過就是央行來解決這個(gè)金融危機(jī)帶來的損失的話呢，對美金的長遠(yuǎn)的那個(gè)“架式”是很不利的。

中國應(yīng)盡早從美債券市場退出購買實(shí)質(zhì)性資產(chǎn)

謝國忠：所以中國應(yīng)該早作打算，希望能盡早的從美國的債券市場里面能退出來，買一些實(shí)質(zhì)性資產(chǎn)，不容易在通脹當(dāng)中被貶值的一些資產(chǎn)。

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