荒野問(wèn)津 "電荒"下化工股投資思考(薦多股)(7)

2011年05月09日 07:31
來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng)

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中金稱電力股處歷史底部

面對(duì)提前而至的電荒，電力行業(yè)會(huì)否從中受益？

“全國(guó)范圍大面積的電荒使這次電價(jià)上調(diào)已迫在眉睫，日前電價(jià)上調(diào)已經(jīng)是鐵板釘釘?shù)氖隆６妰r(jià)上調(diào)又進(jìn)一步成為了電力股上揚(yáng)的一個(gè)利好刺激。因此，本輪電力股的崛起也是勢(shì)在必行?！?a href="/jigou/detail/stockcom/xiangcaizhengquan.shtml" target="_blank">湘財(cái)證券電力行業(yè)研究員吳江如是說(shuō)。

昨日，凱迪電力、贛能股份、建投能源均大漲5%以上。顯然，進(jìn)入5月用電高峰來(lái)臨，電價(jià)上調(diào)催生電力股上漲動(dòng)力，加之電力股的絕對(duì)股價(jià)和估值都處于較低水平，更容易成為震蕩市中多方重點(diǎn)攻擊的目標(biāo)。

中金公司發(fā)布電力行業(yè)最新研究報(bào)告稱，電力行業(yè)外部環(huán)境趨好，全力保障電力穩(wěn)定供應(yīng)的迫切性在提升，行業(yè)盈利即將觸底反彈電力股估值處歷史底部。二季度，水電、華東和南方地區(qū)的火電盈利將快速、大幅好轉(zhuǎn)，主要因?yàn)榘l(fā)電量回升，成本穩(wěn)定。三季度進(jìn)入電力需求高峰，但無(wú)需過(guò)慮煤價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

報(bào)告認(rèn)為，發(fā)電類(lèi)股中，可選取業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)、估值合理的電力公司，審慎推薦長(zhǎng)江電力、國(guó)電電力和華能?chē)?guó)際；電力環(huán)保類(lèi)股中，可選取具有業(yè)績(jī)支撐的公司，審慎推薦凱迪電力，建議關(guān)注龍?jiān)醇夹g(shù)。

重點(diǎn)公司

凱迪電力(000939)

公司主要從事燃煤電廠煙氣脫硫工程、潔凈煤燃燒技術(shù)及工程等業(yè)務(wù)。其中，原煤銷(xiāo)售收入占主營(yíng)收入的46.91%，環(huán)保發(fā)電占23.28%，脫硫及電建總承包項(xiàng)目占18.61%。

4月29日，凱迪電力發(fā)布一季報(bào)，公司一季度營(yíng)業(yè)收入7.43億元，同比增加28.42%，凈利潤(rùn)達(dá)5.2億，同比增加801%，每股收益達(dá)0.88元/股。公司同時(shí)預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)400%-449.98%。

凱迪電力利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)主要源自報(bào)告期內(nèi)確認(rèn)了公司持有東湖高新股權(quán)的投資收益，以及2010年度轉(zhuǎn)讓東湖高新14%股權(quán)的其他綜合收益轉(zhuǎn)回，該項(xiàng)投資收益達(dá)5.42億元。除投資收益大幅增長(zhǎng)外，凱迪電力一季度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)7.44億元，同比增長(zhǎng)28%。

值得注意的是，公司逐漸淡出了脫硫保脫硫市場(chǎng)，進(jìn)軍綠色能源市場(chǎng)，該產(chǎn)業(yè)受到國(guó)家政策的鼓勵(lì)，并且控股公司承諾逐步將生物質(zhì)發(fā)電注入上市公司中。

資金流向：E投資金融終端顯示，昨日主力資金凈流入2738萬(wàn)元，而最近5個(gè)交易日錄得資金凈流出2693萬(wàn)元，最近10個(gè)交易日錄得資金凈流入3410萬(wàn)元。