“嚴(yán)打”升級 8家投行均被調(diào)查

繼一天前大摩被曝遭美國聯(lián)邦機構(gòu)調(diào)查后，有媒體周四又披露，聯(lián)邦檢察機關(guān)正與證券監(jiān)管部門配合，對其他多家華爾街大行是否在債權(quán)抵押證券(CDO)交易中誤導(dǎo)了投資人展開初步刑事調(diào)查。另據(jù)報道，紐約州總檢察長科莫正在對高盛、大摩等8家華爾街投行是否向評級機構(gòu)提供了誤導(dǎo)信息展開調(diào)查。

分析人士認(rèn)為，隨著針對華爾街的“嚴(yán)打”行動升級，短期內(nèi)可能令美國銀行股承壓，昨夜美股全線下跌，但后期對大盤影響應(yīng)較為有限。從長期來看，更加嚴(yán)厲的監(jiān)管可能限制華爾街投行的盈利能力。

劍指CDO產(chǎn)品

該報援引知情人士的話稱，受到初步刑事調(diào)查的銀行包括摩根大通、花旗集團、德意志銀行和瑞士銀行。這些銀行也都收到了美國證監(jiān)會(SEC)的民事傳票，后者將調(diào)查這些銀行在銷售和交易CDO產(chǎn)品方面的行為。該報稱，高盛和摩根士丹利此前也受到類似的初步刑事調(diào)查。

據(jù)稱，曼哈頓聯(lián)邦檢察官辦公室正與SEC通力配合，調(diào)查華爾街銀行在推銷、售賣以及交易CDO時，是否向投資者做了恰當(dāng)?shù)恼f明。

就在一天前，華爾街日報曝料稱，繼高盛之后，摩根士丹利也已受到聯(lián)邦檢方的調(diào)查，因為該行被指在衍生金融產(chǎn)品的投資上誤導(dǎo)投資人。不過，大摩CEO戈爾曼周三在東京說，他并不知曉任何相關(guān)調(diào)查事宜，并否認(rèn)美國司法部已就任何華爾街日報報道提及的交易事宜接觸公司。

上述報道稱，摩根士丹利設(shè)計并向投資者推銷了一些CDO產(chǎn)品，而其交易柜臺曾數(shù)次做空這些產(chǎn)品。檢方正在調(diào)查相關(guān)事宜，其中包括摩根士丹利是否披露了其“雙面”角色。

業(yè)內(nèi)人士透露，目前監(jiān)管層針對華爾街投行調(diào)查的焦點在于金融衍生品，特別是所謂債權(quán)抵押證券。當(dāng)局想查明，在設(shè)計并銷售這類產(chǎn)品時，相關(guān)華爾街銀行是否很好地處理了可能存在的利益沖突。

誤導(dǎo)評級機構(gòu)？

高盛上月16日被SEC指控的理由就是，涉嫌在銷售一種基于次貸業(yè)務(wù)的CDO時，未向投資者披露其另一客戶機構(gòu)對該產(chǎn)品做空的 “關(guān)鍵性信息”。在其他情況下，銷售某個CDO產(chǎn)品的投行本身可能也在做空相關(guān)證券，但投資人卻蒙在鼓里。

隨著調(diào)查的推進，監(jiān)管部門似乎已將觸角伸向了更細節(jié)的領(lǐng)域。紐約時報周四披露，紐約州總檢察長科莫正在對8家華爾街投行進行調(diào)查，以確定這些銀行是否向評級機構(gòu)提供了誤導(dǎo)性信息，以推高相關(guān)抵押貸款支持證券的評級。

報道稱，這8家投行分別為高盛、摩根士丹利、瑞士銀行、花旗、瑞士信貸、德意志銀行、法國農(nóng)業(yè)信貸以及美國銀行旗下的美林公司。據(jù)稱，科莫辦公室周三晚向這些銀行發(fā)出傳票，通知其受到調(diào)查。對這些抵押貸款支持證券進行評級的三家機構(gòu)為標(biāo)準(zhǔn)普爾、惠譽和穆迪。

科莫開展的調(diào)查，表明他認(rèn)為評級機構(gòu)有可能被上述調(diào)查對象中的一家或多家蒙騙?？颇€在關(guān)注一些銀行抵押貸款業(yè)務(wù)部門雇用評級機構(gòu)職員的做法，懷疑雇傭這些人是為了幫助銀行“美化”抵押貸款產(chǎn)品的評級。迄今為止，上述銀行都沒有正式作出回應(yīng)。

影響更在長遠

如果上述報道屬實，那無疑標(biāo)志著白宮針對高盛的調(diào)查已擴大到整個華爾街，進而可能對相關(guān)公司股價帶來一定影響。周三盡管美股三大指數(shù)均大漲逾1%，但受調(diào)查傳聞拖累的摩根士丹利卻逆勢大跌2%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，針對華爾街公司的調(diào)查會有何影響，還要看接下來事態(tài)的發(fā)展。如果只是針對公司職員，則最多有損公司聲譽；但如果是公司受到指控，情節(jié)可能就比較嚴(yán)重。

據(jù)悉，到目前為止，檢察官仍處在搜集證據(jù)的階段，尚未發(fā)出刑事傳票或確認(rèn)任何一樁潛在案件。而如果要贏得刑事訴訟，控方必須有確鑿證據(jù)證明，一家公司或其員工有意誤導(dǎo)投資者。

不少觀察家都認(rèn)為，出現(xiàn)大規(guī)模的針對公司的指控可能性不大?！艾F(xiàn)在人人都有份了，總不能把華爾街都關(guān)了。 ”一位香港投行人士對記者說。

從另一個角度說，華爾街和華盛頓向來就有著千絲萬縷的聯(lián)系，任何針對公司的起訴都會牽涉方方面面的利益。而且本身美國政府還在很多銀行持有股份。所以，更多情況下，類似調(diào)查可能以罰款、開除人的方式和解。比如，上周有消息稱，高盛的律師與證監(jiān)會的代表進行了會面，為雙方達成和解邁出了第一步。

但長遠來看，分析師認(rèn)為，華爾街的暴利時代已隨著金融危機的爆發(fā)而一去不返，未來不管是公司高管還是交易模式，都將受到更加嚴(yán)格的限制。針對華爾街大行的調(diào)查，也會加快推動相關(guān)立法的進程。

農(nóng)業(yè)

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