2010年05月14日 10:57中國企業(yè)家網(wǎng)【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

【中國企業(yè)家網(wǎng)】高盛證券上月面臨民事訴訟，可能是金融業(yè)面對連串調(diào)查的開始。美國聯(lián)邦和州多個機構(gòu)據(jù)報正就不同涉嫌詐騙個案調(diào)查至少九家大行(包括高盛、摩根士丹利、摩根大通、瑞銀、花旗、瑞信、德銀、法國農(nóng)業(yè)信貸銀行和美林等)，一場調(diào)查風暴正席卷華爾街。

《紐約時報》報道，紐約州檢察總長科莫正調(diào)查，華爾街8大銀行是否向評級機構(gòu)提供錯誤資料，以抬高部分按揭債券評級?！度A爾街日報》則稱，繼高盛和摩根士丹利后，美國監(jiān)管機構(gòu)就證券欺詐行為，對摩根大通等另外4 間銀行展開初步刑事調(diào)查。

紐約州檢察總長科莫(Andrew Cuomo)于美國時間周三晚向8 間銀行發(fā)傳票，包括高盛、摩根士丹利、瑞銀、花旗、瑞信、德銀、法國農(nóng)業(yè)信貸銀行和美林。這宗調(diào)查，與美國監(jiān)管當局一系列針對金融機構(gòu)在次按危機前后可疑運作模式的調(diào)查，同步進行，但焦點不同。過往調(diào)查集中于銀行與購買按揭債券客戶之間的互動，今次調(diào)查則把對象擴至銀行與評級機構(gòu)之間的互動。

涉嫌拉攏評級機構(gòu)人員

據(jù)知情人士透露，科莫還關(guān)注銀行抵押貸款業(yè)務(wù)部門雇用評級機構(gòu)職員，幫助其過分美化抵押貸款交易評級的行為。正是因為被出售的大量高風險的抵押債券被冠以高信用評級，才吸引了大量投資者購買。

高盛正應(yīng)訴證券交易委員會的民事欺詐指控。訴訟核心是高盛名的為2007-A C 1擔保債務(wù)權(quán)證(C D O )產(chǎn)品。這款產(chǎn)品由評級機構(gòu)惠譽的前員工湯川信(音譯)參與設(shè)計。

美國國會參議院下屬一個小組委員會上月發(fā)現(xiàn)，華爾街員工卷入機構(gòu)評級過程。根據(jù)這一委員會公布的一系列電子郵件內(nèi)容，高盛曾試圖說服標準普爾公司為分析師質(zhì)疑的一項交易開綠燈。

高盛發(fā)言人塞繆爾·魯濱遜上月曾說：“任何有關(guān)高盛不恰當?shù)赜绊懺u級機構(gòu)的說法都沒有真憑實據(jù)。我們依賴于評級機構(gòu)的程序獨立和它們給出的評級?！?/p>

銀行界抬高次按評級 黑幕曝光

華爾街與評級機構(gòu)的關(guān)系千絲萬縷，《紐約時報》揭露銀行界利用多種手段抬高次按產(chǎn)品評級，并揭示了評級機構(gòu)運作方法的漏洞。

為方便大行運作，評級機構(gòu)會公開產(chǎn)品評級方程式，這就給予銀行界更多資訊和權(quán)力，設(shè)計符合評級標準的復雜按揭產(chǎn)品，其結(jié)果是原本屬高風險的債券，可獲得較高評級。另外，銀行界會積極由評級機構(gòu)高薪挖角，以協(xié)助其設(shè)計按揭產(chǎn)品。

知情者指出，在按揭市場高峰期，高盛等大行以數(shù)百萬美元年薪，聘請評級機構(gòu)專家過檔。其中一個明顯例子是高盛2005 年聘用了惠譽評級專家湯川信(Shin Yukawa，音譯)為其設(shè)計Abacus 產(chǎn)品，以及安排他與他在惠譽的朋友，一同處理產(chǎn)品評級事宜。高盛內(nèi)部還有一種叫“評級套利”的方法，就是想盡辦法將評級極差的債券，混入已被評級的產(chǎn)品中，令垃圾變?yōu)辄S金。

評級機構(gòu)兩假設(shè)大錯特錯

評級機構(gòu)本身的漏洞亦讓銀行界有機可乘。在金融危機爆發(fā)前，評級機構(gòu)假設(shè)樓價不會下跌，以及相信由全國各地按揭相關(guān)產(chǎn)品組成的復雜金融產(chǎn)品是安全投資。但這兩個假設(shè)后來都被證實是大錯特錯，致使全球投資者損失數(shù)以百億美元。

刑事舉證要求高 難成功起訴

美國聯(lián)邦司法部、聯(lián)邦調(diào)查局、證券及交易委員會等機關(guān)設(shè)法起訴華爾街大行，要讓大行為金融危機負責。不過，起訴成功的機會很難樂觀。

《華爾街日報》的報道指出，聯(lián)邦檢察部門相關(guān)的刑事調(diào)查只在搜集證據(jù)的階段，部門尚未發(fā)出任何刑事傳票，而且最終可能沒有任何調(diào)查目標被起訴。

到目前為止，檢察部門只針對金融危機提出過一宗主要刑事訴訟，控告兩名前貝爾斯登交易員，但最后敗訴。刑事起訴的舉證要求較民事訴訟更高。

近日最重要的華爾街訴訟涉及高盛，證券及交易委員會上月中正式提出民事訴訟，控告高盛在Abacus這種金融產(chǎn)品上誤導投資者。

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