2010年12月28日 18:45鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

主持人江賽春：現(xiàn)在看到再有一輪大牛市的話我們基金經(jīng)理再怎么努力給投資者也沒有辦法帶來(lái)增值回報(bào)。

摩根士丹利華鑫基金秦紅：我相信大依然給投資人帶來(lái)價(jià)值，不可以這個(gè)時(shí)候我們的基金品牌變成一個(gè)負(fù)向品牌，或者是過(guò)街老鼠，我覺得這對(duì)市場(chǎng)中的投資價(jià)值人認(rèn)識(shí)不清楚，這是認(rèn)識(shí)不清楚而不是從業(yè)人做的不好。

主持人江賽春：這里面提出基金品牌很大的挑戰(zhàn)，市場(chǎng)波動(dòng)是永遠(yuǎn)無(wú)法避免的，投資者虧恰的時(shí)候，你能不能做好你的品牌工作，然后還有一點(diǎn)就是你講到的，另外一個(gè)平臺(tái)是來(lái)自基金投營(yíng)的業(yè)績(jī)，我們有一個(gè)同業(yè)比較，我們現(xiàn)在行業(yè)里面61家基金公司，當(dāng)然大家都期望你的業(yè)績(jī)做得最好，你的品牌自然可以傳播開，我們今年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的第一名是一個(gè)典型的例子。如果說(shuō)我們?nèi)魏我粋€(gè)公司的業(yè)績(jī)都不可能說(shuō)這個(gè)行業(yè)總是會(huì)有先有后，對(duì)吧，如果我們說(shuō)這個(gè)品牌工作都建立在你的業(yè)績(jī)永遠(yuǎn)都是最靠前的這個(gè)位置上，如果說(shuō)我們的基金出現(xiàn)了這種業(yè)績(jī)的波動(dòng)，或者說(shuō)我們?cè)谛袠I(yè)里的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不是那么驕人的情況下，這個(gè)時(shí)候基金公司的品牌工作怎么來(lái)做呢？這個(gè)我覺得可以請(qǐng)教一下上投摩根的朱總。

上投摩根朱戈宇：在業(yè)績(jī)不好或差強(qiáng)人意的時(shí)候基金公司怎么做品牌？如何看待基金行業(yè)？和多數(shù)人看法不同，我把基金行業(yè)定義為“制造業(yè)”，很多人認(rèn)為基金行業(yè)是“服務(wù)業(yè)”，從行業(yè)的核心來(lái)看，基金行業(yè)更接近“制造業(yè)”。當(dāng)你制造的產(chǎn)品，產(chǎn)品質(zhì)量出現(xiàn)“問題”的時(shí)候，當(dāng)然這個(gè)“質(zhì)量問題”是打了引號(hào)的，因?yàn)椋僭O(shè)市場(chǎng)跌了50%，基金可能虧了20%，投資者對(duì)此依然不滿意，仍然把這個(gè)(基金產(chǎn)品)定義為“次品”。在這個(gè)時(shí)候我們基金公司該怎么做？售后服務(wù)就顯得尤為重要了。

售后服務(wù)，很重要的一點(diǎn)就是跟投資者的溝通。以上投摩根為例，在2008年的時(shí)候，是國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)最凄慘的時(shí)候，那一年所有的投資品種都受到了重創(chuàng)，當(dāng)年我們破紀(jì)錄的做了一千場(chǎng)的投資者見面會(huì)。那時(shí)候辦投資者見面會(huì)，是要頂著很大壓力的，因?yàn)榉浅？赡艿那榫笆峭顿Y者會(huì)指著鼻子批評(píng)你。但是我們并沒有退縮，我們并不會(huì)因業(yè)績(jī)不好，不好意思見人就藏起來(lái)了，而是勇敢地站出來(lái)跟投資者做了很多坦誠(chéng)的交流。

相當(dāng)一部分投資者通過(guò)交流、通過(guò)你的說(shuō)明，能夠理解投資結(jié)果為什么會(huì)這樣，還有不少投資者可能即使通過(guò)交流也依然不能理解和接受這種投資結(jié)果，當(dāng)然還有第三類就是感性的投資者，這種交流會(huì)給他提供了一個(gè)他當(dāng)面宣泄的機(jī)會(huì)，宣泄掉了，他的抱怨暫時(shí)也消除。我們?cè)?008年做了一千場(chǎng)的活動(dòng)，差不多和將近5萬(wàn)多個(gè)投資者有過(guò)面對(duì)面的交流，這些交流給我們累計(jì)了豐富的經(jīng)驗(yàn)，也讓我們更加了解我們的投資者。

就以我們旗下一直被質(zhì)疑比較多的(首只)QDII基金為例，2008年我們溝通的很大一個(gè)話題就是這只上投亞太優(yōu)勢(shì)基金。2008年底，(上投亞太優(yōu)勢(shì))差不多在凈值的低點(diǎn)，有3萬(wàn)多投資者當(dāng)時(shí)敢于在低點(diǎn)申購(gòu)，他們中的大多數(shù)是持有至今的。算下來(lái)，他們的回報(bào)應(yīng)該是超過(guò)了那時(shí)去申購(gòu)其他A股基金(的收益)了。我們后來(lái)做過(guò)分析和統(tǒng)計(jì)，這3萬(wàn)多人中有相當(dāng)一部分是參加過(guò)我們的交流會(huì)的，我想從這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，這種面對(duì)面的溝通起到了非常積極的作用。

除了面對(duì)面的交流以外，現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)也非常發(fā)達(dá)，鳳凰網(wǎng)就是一個(gè)非常好的平臺(tái)。我們自己也會(huì)通過(guò)公司的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、短信平臺(tái)、直郵平臺(tái)，甚至包括一些動(dòng)漫的形式跟投資者進(jìn)行多樣的溝通和交流。我想，在這樣的情況下多少可以挽回在業(yè)績(jī)達(dá)不到投資者預(yù)期的情況下，對(duì)我們品牌所造成的一個(gè)傷害，或者說(shuō)所造成的失分。

作為“制造業(yè)”來(lái)說(shuō)，最根本的還是我們的投資業(yè)績(jī)。不少銀行的領(lǐng)導(dǎo)也會(huì)對(duì)我們提出一些希望。希望什么呢？希望我們?cè)谑袌?chǎng)跌的時(shí)候，能夠保本；希望在漲的時(shí)候，(業(yè)績(jī))也能夠跟得上，我想這代表了大多數(shù)投資者的期望。但從公募基金這個(gè)行業(yè)本身來(lái)說(shuō)，放眼全球，公募基金是追求相對(duì)回報(bào)。當(dāng)然，我想現(xiàn)在隨著(公募基金)的產(chǎn)品越來(lái)越豐富，包括隨著新業(yè)務(wù)的開發(fā)我們也推出一些絕對(duì)回報(bào)產(chǎn)品，但公募基金主流產(chǎn)品還是做相對(duì)回報(bào)。我希望我們的投資業(yè)績(jī)?cè)谑袌?chǎng)跌的時(shí)候能跌得少一點(diǎn)，漲的時(shí)候漲得快一點(diǎn)，能做到這一點(diǎn)我們就非常滿意了。謝謝。

主持人江賽春：朱總提了一個(gè)很有意思的詞，基金行業(yè)是制造業(yè)，就是你一定要給投資者賺到錢這個(gè)行業(yè)才有存在的價(jià)值，這一點(diǎn)的確是我們非常認(rèn)同的，實(shí)際上我也想到一個(gè)問題，就是我們基金行業(yè)最終來(lái)看，從過(guò)去來(lái)看，雖然08年很慘但是過(guò)去這么多年，從行業(yè)成立到現(xiàn)在行業(yè)是很賺錢的，不是不賺錢，開放式基金06年以來(lái)到現(xiàn)在回報(bào)率是23%，股票基金是28%，其實(shí)是非常賺錢的品種，為什么我們的品牌，我們給投資者的利益上，就是我們這個(gè)產(chǎn)品這么差，這里面是不是有我們很多可以去反思的地方，我們的品牌工作究竟被投資者的情緒所引導(dǎo)還是能夠正向的向投資者傳達(dá)個(gè)價(jià)值，這個(gè)是很值得我們來(lái)思考。

國(guó)投瑞銀劉凱：我補(bǔ)充一下，剛才朱總(上投摩根總經(jīng)理助理朱戈宇)講到我們這個(gè)行業(yè)，是一個(gè)制造業(yè)這個(gè)我有一個(gè)不同的看法，我認(rèn)為本身我們是一個(gè)服務(wù)業(yè)，服務(wù)業(yè)是蠻簡(jiǎn)單的一個(gè)事情，就是基金管理公司你是做什么的，你是投資為主導(dǎo)的業(yè)務(wù)。我相信對(duì)中國(guó)絕大部分來(lái)投資的人都是說(shuō)，我炒股把錢交給你，你幫我賺錢，賺錢這件事情是基金公司天經(jīng)地義的事情，如果投資者把錢給你，你不能賺到錢，或者不能持續(xù)賺錢的話，市場(chǎng)有一些質(zhì)疑也是正常的，這是基金公司和市場(chǎng)都要直面的問題。

證監(jiān)會(huì)對(duì)基金的銷售和基金的管理一直強(qiáng)調(diào)，這個(gè)大家聽起來(lái)像一個(gè)官話，但是說(shuō)出了這個(gè)行業(yè)的本質(zhì)，就是把合適的產(chǎn)品賣給合適的人，基金產(chǎn)品有很多，有股票的、債券型的、貨幣市場(chǎng)型的、海外型的、ETF的、保本的，等等等等，這個(gè)針對(duì)的客戶是不一樣的。很多時(shí)候市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)出現(xiàn)一些偏差，不少客戶買到了不適合自己的產(chǎn)品，這樣的狀況特別是在2007年市場(chǎng)比較狂熱的時(shí)候出現(xiàn)得比較多，

我一直在思考這樣一個(gè)問題，因?yàn)槲以谛袠I(yè)從業(yè)時(shí)間比較長(zhǎng)。其實(shí)剛才包括前面趙總(嘉實(shí)基金總經(jīng)理趙學(xué)軍)也提到了，主持人也提到了，我們這個(gè)行業(yè)過(guò)去確實(shí)賺到很多錢，但是這個(gè)賺錢有兩個(gè)不等式，哪兩個(gè)不等式？市場(chǎng)賺錢的錢不等于基金賺的錢，基金賺的錢不等于投資人賺的錢，這兩個(gè)不等式的由來(lái)是需要我們共同思考的問題。

市場(chǎng)賺的錢不等于基金賺的錢，這是一個(gè)普遍的現(xiàn)象。市場(chǎng)指數(shù)不需要承擔(dān)任何成本，基金經(jīng)理也好或者基金也好，投資股票市場(chǎng)的時(shí)候有交易成本等等其它因素在里面。再?gòu)囊粋€(gè)長(zhǎng)期來(lái)看，多數(shù)的基金跑不贏指數(shù)的表現(xiàn)，這個(gè)是比較正常的現(xiàn)象，未來(lái)全流通市場(chǎng)以后，這個(gè)現(xiàn)象越來(lái)越明顯，這是一個(gè)不等式。

第二個(gè)不等式，就是基金賺的錢不等于投資人賺的錢。我們說(shuō)這個(gè)在2008年以來(lái)，到目前為止，大家提到有一些負(fù)面的看法，即使你在2007年買的一些五星級(jí)的基金，現(xiàn)在也不一定是一個(gè)盈利的狀態(tài)。這里有一個(gè)什么樣的過(guò)程，可能需要這個(gè)市場(chǎng)給予投資者一種教育，不管是基金公司還是市場(chǎng)的參與者共同需要做的事情。這個(gè)環(huán)節(jié)當(dāng)中有一個(gè)環(huán)節(jié)是缺失的，那就是投資顧問的服務(wù)，就是告訴投資者怎么配置好基金，以及你在不同的市場(chǎng)條件之下，怎么匹配自己的需求。對(duì)于一個(gè)想做五年以上期的投資者來(lái)說(shuō)，他買股票基金是沒有問題的，不管過(guò)去還是未來(lái)，盈利機(jī)會(huì)比較大。但是對(duì)于一個(gè)只有一年或者兩年比較短時(shí)期的投資需求的客戶，對(duì)股票基金或者某一個(gè)股票的基金，不一定是適合的，大家對(duì)這個(gè)行業(yè)的認(rèn)識(shí)和大家要做工作的一個(gè)方向，這個(gè)方面是比較關(guān)鍵的一點(diǎn)，大家需要共同去找對(duì)一個(gè)方向，我補(bǔ)充這一點(diǎn)。

主持人江賽春：感謝劉總的精彩發(fā)言，我們探討的是行業(yè)性的問題，行業(yè)整體的波動(dòng)，給我們每個(gè)從業(yè)人員帶來(lái)了挑戰(zhàn)，我們現(xiàn)在是不是可以把精力再放到我們的具體公司上，我們有行業(yè)中非常老資格的基金公司，在行業(yè)當(dāng)中也經(jīng)過(guò)了很多的起起落落，總的來(lái)說(shuō)現(xiàn)在的狀況發(fā)展的也很不錯(cuò)，我覺得也存在一個(gè)問題，老十佳的公司聲望最高的時(shí)候是在07年那個(gè)時(shí)候，之后的分化比較風(fēng)險(xiǎn)，作為這個(gè)行業(yè)的先行者，我想聽聽華安的陸總，就是華安的品牌規(guī)律上有什么，就是關(guān)于自己公司的定位的一個(gè)考慮？

華安基金陸文佳：我覺得2007年的時(shí)候可能市場(chǎng)比較火爆，但是我覺得那個(gè)時(shí)候的品牌內(nèi)涵是投資創(chuàng)造價(jià)值的絕對(duì)回報(bào)。這幾年多家基金公司都在探索這個(gè)品牌之路怎么走，前面幾位嘉賓講的都包含了這個(gè)品牌的內(nèi)涵。一個(gè)好的品牌，作為資產(chǎn)管理公司，一定要有好的業(yè)績(jī)的支撐，這個(gè)業(yè)績(jī)一方面是來(lái)自于整個(gè)市場(chǎng)環(huán)境賦予的，另外一方面是公司本身的團(tuán)隊(duì)所打造的這個(gè)業(yè)績(jī)。給合適的投資人設(shè)計(jì)出合適的產(chǎn)品，那么這塊我想，基金公司包括我們?nèi)A安自己來(lái)說(shuō)，從業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新方面，都在思考這個(gè)問題。

怎么通過(guò)差異化來(lái)滿足投資者對(duì)產(chǎn)品的需求？首先市場(chǎng)上要有這個(gè)產(chǎn)品，第二我們?cè)趺赐ㄟ^(guò)我們的服務(wù)讓投資者知道這個(gè)產(chǎn)品適合他的需求。

華安基金公司1998年成立，2008年的時(shí)候我們也重新詮釋了華安基金的品牌內(nèi)涵，當(dāng)時(shí)這個(gè)品牌標(biāo)語(yǔ)是“智誠(chéng)相伴”?！爸恰?，就是把業(yè)績(jī)做好，通過(guò)專業(yè)的理財(cái)(把業(yè)績(jī)做好)；“誠(chéng)”就是更多地跟投資者保持著坦誠(chéng)和面對(duì)面的交流。以睿智創(chuàng)造價(jià)值，以坦誠(chéng)贏得信任，華安基金希望成為廣大投資人長(zhǎng)期和值得信任的專業(yè)投資伙伴。

98年我們第一只封閉基金--安信基金，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)是1400點(diǎn)，那時(shí)候這個(gè)基金成立到現(xiàn)在大盤接近翻番，它創(chuàng)造的凈值超過(guò)5元了。但這幾年大家對(duì)基金行業(yè)的滿意度卻在下降，市場(chǎng)快速發(fā)展是在2007年，高點(diǎn)買入的基民對(duì)基金的感受，以及基金創(chuàng)造的絕對(duì)回報(bào)是相對(duì)比較低的，這時(shí)基民對(duì)整個(gè)基金行業(yè)的理解，包括對(duì)基金行業(yè)的認(rèn)知可能會(huì)受到一定的影響。

投資者如果堅(jiān)持長(zhǎng)期投資，或者是購(gòu)買到自己合適的產(chǎn)品，是我們努力想去推動(dòng)及傳播的。這么下去，我相信我們這個(gè)行業(yè)會(huì)有一個(gè)比較好的發(fā)展。我自己是這樣理解的。  

相關(guān)專題：

2010金鳳凰金融理財(cái)盛典頒獎(jiǎng)典禮

【獨(dú)家稿件聲明】凡注明“鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)”來(lái)源之作品（文字、圖片、圖表或音視頻），未經(jīng)授權(quán)，任何媒體和個(gè)人不得全部或者部分轉(zhuǎn)載。如需轉(zhuǎn)載，請(qǐng)與鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道（010-84458352）聯(lián)系；經(jīng)許可后轉(zhuǎn)載務(wù)必請(qǐng)注明出處，違者本網(wǎng)將依法追究。

>>  熱點(diǎn)推薦：

村民送“最不作為”獎(jiǎng) 強(qiáng)生再爆大規(guī)模召回 黑作坊茅房里造茅臺(tái) 澳第三城市遭洪水吞噬