P2P網(wǎng)貸的春秋與戰(zhàn)國

中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)從數(shù)年前的星星之火，發(fā)展到如今的“千家大戰(zhàn)”，猶如春秋時期的紛繁爭鳴，火爆至極。各種模式、各種噱頭、各種炒作令人應(yīng)接不暇，同樣讓人眼花繚亂的還有各種評選、各種評級、各種公關(guān)大戰(zhàn)，以及年底前又一波倒閉和跑路潮的來臨。

“大公信用”的網(wǎng)貸評級一出，備受行業(yè)質(zhì)疑，甚至幾乎把廣東地區(qū)的平臺全部設(shè)為了預(yù)警名單，隨即開始了一場上榜平臺的反公關(guān)及未上榜平臺的借勢自嘲。此事未平，知名高息平臺里外貸也終于“爆雷”了，這家用戶及行業(yè)都在“等爆”的平臺終于宣布暫停一切業(yè)務(wù)，結(jié)合近期的銅都、中匯在線、積儲在線、上咸bank等問題平臺來看，玩“高息”的P2P平臺開始全線崩盤。

平臺方、資本方、第三方機構(gòu)成為了這個舞臺的“主角”，而對于普通大眾用戶來說，如何在紛紛擾擾的“網(wǎng)貸戰(zhàn)局”中看清其本質(zhì)價值就尤為重要了。更何況，網(wǎng)貸市場已呈現(xiàn)出差異化，洗牌期正悄然加劇，價格戰(zhàn)、創(chuàng)新模式、線下資產(chǎn)、數(shù)據(jù)化風(fēng)控等都在快速發(fā)展中，當眼球效應(yīng)在一些炒作、爆雷、打臉、口水仗上頻現(xiàn)時，“巨頭”已然加速發(fā)力，這個行業(yè)其實已經(jīng)邁入“戰(zhàn)國時代”。

P2P網(wǎng)貸行業(yè)“戰(zhàn)國時代”的三大特征：

一、 資本先行，第三方隨后，蛋糕爭搶加劇

首先不得不說，網(wǎng)貸從業(yè)者與網(wǎng)貸用戶都在經(jīng)歷著一場新的信息化改革，這個對象就是傳統(tǒng)金融。中國老百姓的錢袋子逐漸鼓了起來，而傳統(tǒng)理財仍然“高高在上”，有著一定門檻。余額寶的最大價值在于一次“思想啟蒙”，讓中國數(shù)億用戶一夜之間發(fā)現(xiàn)原來錢生錢如此簡單，而金融理財?shù)膶崿F(xiàn)方式遠不止如此，P2P網(wǎng)貸到來了。

可以說，資本市場的動作決定了一個行業(yè)的發(fā)展?jié)摿εc風(fēng)向。2014年，全國有數(shù)十家平臺獲得了從幾百萬到數(shù)億人民幣不等的風(fēng)投融資，到現(xiàn)在如果一個平臺拿到風(fēng)投已然不是一件新鮮事了，風(fēng)投看重的是潛力與長期回報價值，對于平臺來說更是一種信用背書，以及充沛資金的“底氣”。尤其在年底這段時間，有“干爹”撐腰的知名巨頭平臺悄然主動掀起價格戰(zhàn)，如積木盒子的嘉年華送禮活動突然宣布延長一個月，銀客網(wǎng)也宣布拿出100億元體驗金免費送，這些措施表明市場擴張的加劇，同時P2P存量用戶僅有一百多萬，大頭拼殺，勢必造成中小P2P平臺的用戶流失，加之年底將至提現(xiàn)數(shù)加大，也是一些平臺問題頻發(fā)或規(guī)?？s小的因素之一。

除了資本方外，近期各類第三方機構(gòu)的身影也開始頻頻出現(xiàn)在P2P行業(yè)內(nèi)，“大公信用”的平臺評級報告突然爆出就是一個典型例子，“跨界”之心凸顯。據(jù)一些平臺朋友透露，現(xiàn)在找P2P平臺合作的第三方已經(jīng)五花八門，一些乙方公關(guān)公司甚至把自己包裝成“專注于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域”。從自媒體、微信、微博、搜索引擎，到各類平面、網(wǎng)媒、戶外投放、大型會議、線下沙龍等，為P2P平臺服務(wù)的第三方機構(gòu)五花八門，甚至一些平臺還必須要花大價錢去美國紐約時代廣場打個廣告，絕大部分美國公民是不能在中國P2P平臺開戶的，追逐噱頭之味明顯。但，這就是P2P網(wǎng)貸行業(yè)，有資本市場撐腰、處于急速擴張、進入到燒錢模式的P2P網(wǎng)貸，也是一個兩極分化明顯，“有錢平臺任性、沒錢平臺認命”的行業(yè)。2015年，投資人資金會加速向前10%的平臺聚集，優(yōu)勝劣汰驟然加速。

二、 監(jiān)管體系逐漸成型，組織已經(jīng)找到

1月20日，銀監(jiān)會正式宣布組織架構(gòu)重大改革，并獲中央有關(guān)部門批準通過。調(diào)整后內(nèi)設(shè)22個部門，監(jiān)管部門由11個增加到17個，其中網(wǎng)貸行業(yè)正式劃歸普惠金融工作部監(jiān)管，備受關(guān)注的P2P網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管終于又向前邁進了一大步。而在幾天后，全國首家由地方金融工作局指導(dǎo)的網(wǎng)貸協(xié)會——北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會也正式揭牌宣布成立，這一切的步驟看似都是有意而為之。

另外據(jù)小道消息，有關(guān)網(wǎng)貸監(jiān)管最重要的《指導(dǎo)意見》，也已經(jīng)獲得相關(guān)部委的審批通過，只等待國務(wù)院的發(fā)布。從這些信息點不難看出，監(jiān)管框架已經(jīng)成型：以《指導(dǎo)意見》為原則性監(jiān)管方向，規(guī)定網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管原則與紅線內(nèi)容，并且在鼓勵創(chuàng)新的前提下，一定是比較寬松的。而地方的網(wǎng)貸平臺監(jiān)管則主要由地方金融工作局來具體負責(zé)，同時以帶有官方性質(zhì)的網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會來做細節(jié)工作的實施及行業(yè)自律，這樣一種高、中、低的監(jiān)管搭配蔚然成型。

尤其是“大公信用”的評級事件中，剛成立不久的北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會就“一戰(zhàn)成名”，更有媒體表示其實北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會的發(fā)聲也就代表北京市金融工作局的意思，北京已然成為網(wǎng)貸監(jiān)管體系的先行地區(qū)。而網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會中類似宜信、網(wǎng)信金融、翼龍貸、有利網(wǎng)、銀客網(wǎng)、積木盒子、91金融等會長級單位，也成為第一批“當官”的平臺，承擔起相關(guān)行業(yè)性責(zé)任。

無獨有偶，在中國最具創(chuàng)新力的中關(guān)村，也已經(jīng)啟用了“中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融中心”，筆者甚至在北京日報上看到了這個消息作為頭版出現(xiàn)，儼然是安排的政治任務(wù)。所以說，網(wǎng)貸行業(yè)的上層建筑與試點模式也已經(jīng)初步建立，中國經(jīng)歷了多場信息化改革浪潮，相關(guān)監(jiān)管部門與創(chuàng)新組織已然把握住了這次金融領(lǐng)域的又一波趨勢。

三、 資產(chǎn)為重，行業(yè)垂直細分加速明顯

這一部分雖然有些老生常談，但的確是互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融都必須追求的最根本核心原則：風(fēng)險與安全。風(fēng)險之所以放在前面，因為無風(fēng)險不安全，為什么這么說呢？金融領(lǐng)域風(fēng)險是必然存在的，而想要更安全就必須清楚的認識到風(fēng)險在哪里出現(xiàn)，才能更好的規(guī)避、緩釋、處置。

如果以單純的線上P2P平臺角度來說，過往似乎帶有一種“純情”在，認為“一行代碼改變世界”，純正的線上P2P模式一定代表純粹的互聯(lián)網(wǎng)思維結(jié)果。但從O2O（Online to Offline）領(lǐng)域發(fā)展到現(xiàn)在，我們已經(jīng)看到線上與線下結(jié)合的必然趨勢，尤其對于金融領(lǐng)域來說更為明顯。

誠然，中國的征信體系尚不健全，民間借貸泡沫依然嚴重，總體經(jīng)濟仍然處于下行，P2P網(wǎng)貸的線上模式會被很多人“潛意識”的歸為銷售渠道而已。另外幾乎所有的線上P2P債權(quán)都是來自于線下，來自于實體經(jīng)濟，房產(chǎn)抵押、動產(chǎn)質(zhì)押、票據(jù)融資、消費金融、企業(yè)經(jīng)營、電子商務(wù)等模式各不相同，很少有平臺能夠覆蓋如此大的跨度，并做深做細。尤其是如果單純的以線上業(yè)務(wù)為主，對線下債權(quán)風(fēng)控不力，則必然會風(fēng)險爆發(fā)，近階段一些通道型的P2P平臺風(fēng)險出現(xiàn)也印證了這一點。

從金融角度來講，既然風(fēng)險固然存在，那么如何管理風(fēng)險就是非常重要的，眾多線上已經(jīng)扎穩(wěn)腳跟的P2P平臺也已經(jīng)開始向線下滲透，前期也許會嘗試多種模式并行，但都已經(jīng)開始逐步收縮與專注，經(jīng)歷過嘗試后選擇適合自己的垂直模式，找到更優(yōu)質(zhì)、可復(fù)制的安全資產(chǎn)是非常重要的，擁有主營模式后，再逐步發(fā)展擴大甚至是跨界也未嘗不可。筆者觀察諸如有利網(wǎng)、銀客網(wǎng)、積木盒子等都在布局自己的線下資產(chǎn)端業(yè)務(wù)，也是“北派”P2P網(wǎng)貸平臺的新特征。

綜上所述，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的“跑馬圈地”已有數(shù)年時間，從最初的層次不齊、百家爭鳴到現(xiàn)在的洗牌加劇、差異化開始顯現(xiàn)，這都是行業(yè)發(fā)展的自然規(guī)律與結(jié)果。資本市場進入了、監(jiān)管開始明確了、平臺間開始形成壁壘了，也許是這個行業(yè)開始邁入成熟的開始。 不用太過在意那些跑路、倒閉、提現(xiàn)困難的消息，也有人說P2P網(wǎng)貸行業(yè)是一個門檻較低的行業(yè)，買套模板就能干，那就大錯特錯了。這是一個數(shù)十萬億級的市場，遠非你我想象中那么簡單。

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