節(jié)能減排主題再受機構(gòu)青睞 推薦十大節(jié)能個股(4)

2010年11月18日 09:43
來源：中國證券網(wǎng) 作者：薦股

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華泰聯(lián)合：節(jié)能減排主題關(guān)注11只個股

“十一五”前四年，全國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗累計僅下降14.38%。這意味著在‘十一五’的最后一年，也就是2010 年，全國單位GDP 能耗至少要降低5.62%，困難很大。今年一季度以來，隨著經(jīng)濟復(fù)蘇，能源消耗再度攀升，增幅超越GDP 增速。國家為抑制高能耗產(chǎn)業(yè)的電力消費，已在能源價格改革，用電管理上開始有所動作。推行居民用電階梯價格。壓縮高耗能、高排放企業(yè)用電。取消一些地方對高耗能企業(yè)實行的電價優(yōu)惠政策，嚴格執(zhí)行高差別電價。

我們認為，對資本市場的正面影響主要來自大力推廣節(jié)能產(chǎn)品方面。其中重點耗能行業(yè)余熱余壓利用(海陸重工)，工業(yè)鍋爐(窯爐)改造(華光股份)，發(fā)電項目脫硫改造(菲達環(huán)保)，熱電聯(lián)產(chǎn)+整體上市(大連熱電)，電機變壓器節(jié)能(智光電氣，安泰科技，臥龍電氣)， 照明節(jié)能LED 產(chǎn)品(浙江陽光)，大型公共建筑節(jié)能(方大集團)，太陽能光電建筑一體(金晶科技)，合同能源管理與建筑節(jié)能計量(泰豪科技)，城市污水處理設(shè)施和配套管網(wǎng)建設(shè)等方面可以加以關(guān)注。(華泰聯(lián)合證券研究所)

申銀萬國：工業(yè)節(jié)能將加速發(fā)展(薦股)

目標尚未實現(xiàn)，節(jié)能減排工作將獲加速推進。目前單位GDP 能耗下降14.38%，較“十一五”節(jié)能減排20%的目標仍有較大差距，因此最后一年節(jié)能減排工作將獲加速推進；同時在未來“十二五”期間將會持續(xù)推進。

節(jié)能減排目標考核中央和地方都實行嚴格問責制，因此預(yù)計工業(yè)節(jié)能會獲加速發(fā)展。會議要求強化節(jié)能目標責任考核，對省級政府的考核結(jié)果向社會公告，實行嚴格的問責制，對未完成“十一五”節(jié)能目標任務(wù)的地區(qū)，對中央和地方監(jiān)管部門都要追究主要領(lǐng)導(dǎo)責任，根據(jù)情節(jié)給予處分，因此節(jié)能減排工作將獲得加速推進，工業(yè)節(jié)能也將會加速發(fā)展。

中央資金支持和快速推進工業(yè)節(jié)能，并對重點能耗企業(yè)實現(xiàn)監(jiān)督管理，預(yù)計工業(yè)節(jié)能將能落到實處。(1)會議要求加快實施節(jié)能減排重點工程，中央安排833億元，支持十大重點節(jié)能工程以及污染治理等建設(shè)，其中工業(yè)余熱利用和電機變頻調(diào)速節(jié)能都屬十大重點節(jié)能工程。(2)會議要求加強重點用能單位節(jié)能管理，突出抓好千家企業(yè)節(jié)能行動，確保形成2000 萬噸標準煤的節(jié)能能力，因此預(yù)計大型耗能企業(yè)的節(jié)能減排工作將獲得加速發(fā)展，并能落到實處。

國家最近出臺一系列政策支持和推廣工業(yè)節(jié)能。 (1)2010 年4 月2 日國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于加快推行合同能源管理促進節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見》，要求加快推行合同能源管理，促進節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的加大資金支持，實現(xiàn)稅收扶持政策；(2)2010 年4 月12 日，國資委頒布《中央企業(yè)節(jié)能減排監(jiān)督管理暫行辦法》，明確將節(jié)能減排目標完成情況納入中央企業(yè)負責人經(jīng)驗業(yè)績考核體系，作為對業(yè)績考核的重要內(nèi)容。此外，4 月23 日發(fā)改委專家稱“碳稅”已經(jīng)基本研究完成，預(yù)計將在“十二五”期間征收，這也將進一步推動工業(yè)節(jié)能。

我們預(yù)計，工業(yè)節(jié)能將獲得加速發(fā)展，其中余熱利用和電機變頻調(diào)速節(jié)能是工業(yè)節(jié)能的兩大重要途徑，因此節(jié)能設(shè)備供應(yīng)商將受益行業(yè)加速發(fā)展。余熱鍋爐領(lǐng)域依次推薦海陸重工、榮信股份；建議關(guān)注：川潤股份、華光股份；熱泵(溴冷機)領(lǐng)域推薦雙良股份、煙臺冰輪；變頻器領(lǐng)域推薦：合康變頻、榮信股份；九洲電氣，建議關(guān)注：智光電氣、臥龍電氣、英威騰、科陸電子。(申銀萬國證券研究所)

長江證券：節(jié)能減排推薦投資組合

“十一五”規(guī)劃完成任務(wù)形勢嚴峻

由于 2009 年大規(guī)模項目投資刺激使得部分高耗能高污染的企業(yè)得以投產(chǎn)，這也使今年的國內(nèi)能源消耗增速遠大于GDP 增速，從國家能源局顯示的數(shù)據(jù)來看，第一季度，我國工業(yè)用電量為7042 億千瓦時，同比增長28%，其中重工業(yè)用電量同比增長31%，這也說明高耗能高污染企業(yè)投資產(chǎn)能出現(xiàn)大幅增長，加大了節(jié)能減排目標實現(xiàn)的壓力。

具有投資價值的措施

我們認為第五、六、七點措施可以對現(xiàn)有相關(guān)的A 股上市公司產(chǎn)生切實的拉動作用，其中第五點中的要求形成2000 萬噸標準煤的節(jié)能能力，第六點中的2010 年底全國城鎮(zhèn)新建建筑執(zhí)行節(jié)能強制性標準的比例達到95%以上以及第七點中的全面推廣高效節(jié)能空調(diào)、節(jié)能汽車、節(jié)能電機，推廣節(jié)能燈1.5 億只以上，東中部地區(qū)和有條件的西部地區(qū)城市道路、公共場所、公共機構(gòu)全部淘汰低效照明產(chǎn)品。

推薦投資組合

根據(jù)以上政策措施，我們篩選后推薦如下投資組合，具有合同能源管理能力的盾安環(huán)境，垃圾焚燒節(jié)能減排的華光股份，建筑建材節(jié)能的北新建材、南玻A，以及占據(jù)LED 節(jié)能照明上下游的三安光電和浙江陽光。(長江證券)

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