解碼基金二季報(bào) 尋找下半程投資路(2)

2010年07月22日 03:18
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基金重倉(cāng)戰(zhàn)線收窄 42只個(gè)股遭控盤超20%

本報(bào)記者 游敏常

基金2010年二季報(bào)發(fā)布完畢，基金重倉(cāng)股數(shù)目再次擴(kuò)容至歷史新高，達(dá)672只，較一季度末增加了23只?；鹬貍}(cāng)持股范圍卻有所收窄，二季度末時(shí)重倉(cāng)股占全部A股比重的36.01%，較一季度末減少了0.4%。

招商銀行雖然遭遇基金最大力度的減持，但仍然以微弱的市值優(yōu)勢(shì)再次壓倒中國(guó)平安蟬聯(lián)基金第一重倉(cāng)。質(zhì)優(yōu)消費(fèi)股蘇寧電器成為基金爭(zhēng)相搶奪的對(duì)象，躍居其二季度增倉(cāng)最多的股票。

基金在二季度繼續(xù)發(fā)揮戀舊本色。一季度近七成重倉(cāng)股被其保留在重倉(cāng)名冊(cè)上，同時(shí)還增倉(cāng)了其中64.22%的個(gè)股。與此同時(shí)，基金的“控制欲”也發(fā)揮到極致?；鹬貍}(cāng)控盤超過(guò)20%的個(gè)股數(shù)目躥升近六成至42只，其中64.三安光電、雙匯股份仍然是基金重倉(cāng)控盤最多的股票。兩家公司分別有43.74%和42.33%的流通籌碼被基金收入囊中。有趣的是雖然雙匯發(fā)展整個(gè)二季度都在停牌，但基金重倉(cāng)持股數(shù)仍然較一季度增加了819.71萬(wàn)股，重倉(cāng)基金數(shù)目也增加了2只至32只。

重倉(cāng)股數(shù)目創(chuàng)新高

基金縮短“戰(zhàn)線”

今年中期，基金開始收縮重倉(cāng)股的戰(zhàn)線。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年中期，基金重倉(cāng)股的數(shù)目雖然創(chuàng)下歷史新高，達(dá)到672只，覆蓋范圍(重倉(cāng)股數(shù)目與全部A股數(shù)目的比例)卻下滑至36.01%，較一季度末輕微降低了0.4個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，基金的重倉(cāng)持股市值與其全部持股市值的比例也從3月末的39.8%下滑至39.8%下6月末，基金重倉(cāng)股總市值為59110834.85萬(wàn)元，約占基金資產(chǎn)總值的27.41%。

經(jīng)過(guò)二季度多空基金一番激烈的較量，招商銀行最終以持股總市值優(yōu)勢(shì)壓倒中國(guó)平安，繼續(xù)登上基金第一重倉(cāng)的位置。其實(shí)，二季度末時(shí)，重倉(cāng)招商銀行和中國(guó)平安的基金數(shù)目均為187只，只不過(guò)基金在前者上的持股總市值為3396843.6萬(wàn)元，后者為3087101.97萬(wàn)元。

尷尬的是，招商銀行同時(shí)也成為二季度基金減倉(cāng)最多的個(gè)股。二季度基基金整體減持了該公司63607.38萬(wàn)股。截至6月末，基金重倉(cāng)持股數(shù)僅占其流通盤比重的14.78%，環(huán)比下滑3.6個(gè)百分點(diǎn)。

雖然基金二季度大舉甩賣金融保險(xiǎn)股，但前二十大重倉(cāng)股中，該類個(gè)股的數(shù)目不降反升，從一季度末的11只增加至12只，新進(jìn)入者為華夏銀行。

基金前六大重倉(cāng)股照例是一色的金融類個(gè)股，而除了浦發(fā)銀行和民生銀行互換位置以外，排列次序也幾乎復(fù)制了一季度。興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行和民生銀行互中國(guó)太保分列3-6位。除此以外，進(jìn)入基金前二十重倉(cāng)的金融股還包括交通銀行、深發(fā)展A、北京銀行、中信證券、工商銀行和華夏銀行。

除了華夏銀行以外，二季度還有另外4只個(gè)股進(jìn)入前二十重倉(cāng)行列，它們是東阿阿膠、中國(guó)聯(lián)通、瀘州老窖和中國(guó)神華。相反，中興通訊、格力電器、西山煤電、美的電器和萬(wàn)科A則被擠出前二十的位置。

七成“老面孔”遭基金保留

208只個(gè)股成重倉(cāng)新貴

二季度，基金對(duì)老重倉(cāng)股仍舊“戀戀不舍”，保留了一季度464只“老重倉(cāng)股仍換言之，今年中期，全部基金重倉(cāng)股中，69.05%屬于“老面孔”。基金增倉(cāng)了其中的298只個(gè)股，占比64.22%。相反，161只個(gè)股卻遭遇到基金不同程度的減持。

以持股數(shù)而論，二季度基金增倉(cāng)最多的五只股票分別是蘇寧電器、浦發(fā)銀行、國(guó)電電力、長(zhǎng)江電力和鐵龍物流，基金重倉(cāng)持股數(shù)環(huán)比各增加了59464.55萬(wàn)股、28370.18萬(wàn)股、28110.75萬(wàn)股、21794.46萬(wàn)股和17874.88萬(wàn)股。

招商銀行、民生銀行、萬(wàn)科A、格力電器和工商銀行卻不幸成為基金二季度減倉(cāng)最多的個(gè)股，基金重倉(cāng)持股數(shù)環(huán)比一季度末分別減少了63607.38萬(wàn)股、52152.05萬(wàn)股、40020.11萬(wàn)股、28809.3萬(wàn)股、27856.94萬(wàn)股。

另外，有208只個(gè)股成為基金重倉(cāng)“新貴”。其中，基金重倉(cāng)持股數(shù)較多的主要是亞寶藥業(yè)、大洋電機(jī)、S儀化、中青旅和泰達(dá)股份等，分別持有3628.36萬(wàn)股、2964.65萬(wàn)股、2482.31萬(wàn)股、2452.59萬(wàn)股和2372.66萬(wàn)股，分別占其流通盤比重的5.73%、27.25%、12.41%、7237%和 1.63%。

基金難抑控盤欲

42只個(gè)股持倉(cāng)超20%

對(duì)部分績(jī)優(yōu)股票，基金控盤欲望表現(xiàn)得越發(fā)強(qiáng)烈。數(shù)據(jù)顯示，基金在其中42只個(gè)股上的重倉(cāng)持股比重超過(guò)了公司流通盤的20%，而一季度末時(shí)僅有27只個(gè)股被基金重倉(cāng)控盤超過(guò)20%。

與一季度末一樣，三安光電和雙匯發(fā)展繼續(xù)高居基金控盤股第一、二位置，基金重倉(cāng)持股分別占公司流通盤比重的43.74%和42.33%，總持股數(shù)分別為6555.42萬(wàn)股、12448.92萬(wàn)股。盡管雙匯發(fā)展在3月下旬停牌，但是基金重倉(cāng)持股數(shù)與一季度末時(shí)相比，仍然詭異地增加了819.71萬(wàn)股。

基金重倉(cāng)控盤超過(guò)40%的個(gè)股還有伊利股份。今年二季度末，63只基金重倉(cāng)持有其流通盤的42.08%，持股數(shù)環(huán)比增加了7219.87萬(wàn)股。

另外，基金在蘇寧電器、東阿阿膠、人福醫(yī)藥、燕京啤酒、瀘州老窖、軟控股份等6只個(gè)股上的控盤比例均超過(guò)了30%，分別達(dá)37.59%、34.97%、33.6%、32.98%、31.92%和30.74%。

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