上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法(3)

2009年05月27日 15:58
來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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第十九條 交易所可以根據(jù)期貨公司會員的凈資產(chǎn)和經(jīng)營情況調(diào)整其持倉限額。

持倉限額=基數(shù)×（1+信用系數(shù)+業(yè)務(wù)系數(shù))

基數(shù): 是期貨公司會員持倉限額的最低水平，由交易所規(guī)定(見第十八條表十五、表十六)。

信用系數(shù): 以期貨公司會員凈資產(chǎn)3000萬元為底數(shù)(此時(shí)信用系數(shù)為0)，在此基礎(chǔ)上，每增加500萬元凈資產(chǎn)，則信用系數(shù)相應(yīng)增加0.1，信用系數(shù)最大值不得超過2。

業(yè)務(wù)系數(shù):期貨公司會員業(yè)務(wù)系數(shù)暫定為五檔。以年交易金額80億元為底數(shù)(此時(shí)業(yè)務(wù)系數(shù)為0)，在此基礎(chǔ)上，期貨公司會員年交易金額達(dá)到規(guī)定水平，則相應(yīng)提高其業(yè)務(wù)系數(shù)。業(yè)務(wù)系數(shù)的最大值不得超過1(見表十七)。

表十七

檔次 年交易金額(C1，億元) 業(yè)務(wù)系數(shù)

1 C1 ≤ 80 0

2 80 ＜ C1 ≤ 160 0.25

3 160 ＜ C1 ≤ 280 0.50

4 280 ＜ C1 ≤ 400 0.75

5 C1 >400 1.00 1.

第二十條 期貨公司會員的持倉限額，由交易所每一年核定一次。

期貨公司會員應(yīng)當(dāng)在當(dāng)年3月15日前向交易所提供上一年度期末凈資產(chǎn)金額的證明文件(會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)報(bào)告)。交易所統(tǒng)計(jì)上年1月1日至12月31日期貨公司會員的交易量，核定持倉限額后于當(dāng)年3月20日前通知期貨公司會員，并予公布; 該持倉限額適用于其當(dāng)年3月21日起至次年3月20日止期間(含起、止日)的各品種期貨合約的交易。

第二十一條 到期未提供證明文件、統(tǒng)計(jì)材料或所提供證明文件、統(tǒng)計(jì)材料無效的，則均以基數(shù)水平論。

第二十二條 交易所調(diào)整持倉限額應(yīng)當(dāng)經(jīng)理事會批準(zhǔn)，報(bào)告中國證監(jiān)會后實(shí)施。

第二十三條 會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額。對超過持倉限額的會員或客戶，交易所可以按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強(qiáng)行平倉。

一個(gè)客戶在不同期貨公司會員處開有多個(gè)交易編碼，其持倉量合計(jì)超出持倉限額的，交易所可以指定有關(guān)期貨公司會員對該客戶超額持倉執(zhí)行強(qiáng)行平倉。

第二十四條期貨公司會員名下全部客戶持倉之和超過該會員的持倉限額的，期貨公司會員原則上應(yīng)當(dāng)按合計(jì)數(shù)與限倉數(shù)之差除以合計(jì)數(shù)所得比例，由該會員監(jiān)督其有關(guān)客戶在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成減倉; 應(yīng)當(dāng)減倉而未減倉的，交易所可以按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強(qiáng)行平倉。

第五章 大戶報(bào)告制度

第二十五條 交易所實(shí)行大戶報(bào)告制度。當(dāng)會員或者客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限額80%以上(含本數(shù))時(shí)，會員或客戶應(yīng)當(dāng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況，客戶應(yīng)當(dāng)通過期貨公司會員報(bào)告。交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)狀況，制定并調(diào)整持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。

第二十六條 會員和客戶的持倉，達(dá)到交易所報(bào)告界限的，會員和客戶應(yīng)當(dāng)主動于下一交易日15:00時(shí)前向交易所報(bào)告。如需再次報(bào)告或補(bǔ)充報(bào)告，交易所將通知有關(guān)會員。

第二十七條 達(dá)到交易所報(bào)告界限的期貨公司會員應(yīng)當(dāng)向交易所提供下列材料:

(一)填寫完整的《期貨公司會員大戶報(bào)告表》，內(nèi)容包括會員名稱、會員號、合約代碼、現(xiàn)有持倉、持倉保證金、可動用資金、持倉客戶數(shù)量、預(yù)報(bào)交割數(shù)量、申請交割數(shù)量;

(二)資金來源說明;

(三)其持倉量前五名客戶的名稱、交易編碼、持倉量前開戶資料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù);

(四)交易所要求提供的其他材料。

第二十八條 達(dá)到交易所報(bào)告界限的非期貨公司會員應(yīng)當(dāng)向交易所提供下列材料:

(一)填寫完整的《非期貨公司會員大戶報(bào)告表》，內(nèi)容包括會員名稱、會員號、合約代碼、現(xiàn)有持倉、持倉性質(zhì)、持倉保證金、可動用資金、持倉意向、預(yù)報(bào)交割數(shù)量、申請交割數(shù)量;

(二)資金來源說明;

(三)交易所要求提供的其他材料。

第二十九條 達(dá)到交易所報(bào)告界限的客戶應(yīng)當(dāng)提供下列材料:

(一)填寫完整的《客戶大戶報(bào)告表》，內(nèi)容包括會員名稱、會員號、客戶名稱和編碼、合約代碼、現(xiàn)有持倉、持倉性質(zhì)、持倉保證金、可動用資金、持倉意向、預(yù)報(bào)交割數(shù)量、申請交割數(shù)量等;

(二)資金來源說明;

(三)開戶材料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù);

(四)交易所要求提供的其他材料。

第三十條期貨公司會員應(yīng)當(dāng)對達(dá)到交易所報(bào)告界限的客戶所提供的有關(guān)材料進(jìn)行初審，然后轉(zhuǎn)交交易所。期貨公司會員應(yīng)當(dāng)保證客戶所提供的材料的真實(shí)性。

第三十一條 交易所可以不定期地對會員或客戶提供的材料進(jìn)行核查。

第三十二條客戶在不同期貨公司會員處開有多個(gè)交易編碼，各交易編碼持有頭寸數(shù)額合計(jì)達(dá)到報(bào)告界限，由交易所指定并通知有關(guān)期貨公司會員，負(fù)責(zé)報(bào)送該客戶應(yīng)當(dāng)報(bào)告情況的有關(guān)材料。

第六章 強(qiáng)行平倉制度

第三十三條 為控制市場風(fēng)險(xiǎn)，交易所實(shí)行強(qiáng)行平倉制度。強(qiáng)行平倉是指當(dāng)會員、客戶違規(guī)時(shí)，交易所對其有關(guān)持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施。

第三十四條 當(dāng)會員、客戶出現(xiàn)下列情況之一時(shí)，交易所對其持倉實(shí)行強(qiáng)行平倉:

(一)會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的;

(二)持倉量超出其限倉規(guī)定的;

(三)相關(guān)品種持倉沒有在規(guī)定時(shí)間內(nèi)按要求調(diào)整為相應(yīng)整倍數(shù)的；

(四)因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰的;

(五)根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)當(dāng)予以強(qiáng)行平倉的;

(六)其他應(yīng)當(dāng)予以強(qiáng)行平倉的。

第三十五條 強(qiáng)行平倉的執(zhí)行原則

強(qiáng)行平倉先由會員自己執(zhí)行，時(shí)限除交易所特別規(guī)定外，一律為開市后第一節(jié)交易時(shí)間內(nèi)。若時(shí)限內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則由交易所強(qiáng)制執(zhí)行。因結(jié)算準(zhǔn)備金小于零而被要求強(qiáng)行平倉的，在保證金補(bǔ)足前，禁止相關(guān)會員的開倉交易。

(一)由會員單位執(zhí)行的強(qiáng)行平倉頭寸的確定

1、屬第三十四條第(一)項(xiàng)、第(二)項(xiàng)的強(qiáng)行平倉，其需要強(qiáng)行平倉頭寸由會員單位自行確定，只要強(qiáng)行平倉結(jié)果符合交易所規(guī)則即可。

2、屬第三十四條第(三)項(xiàng)、第(四)項(xiàng)、第(五)項(xiàng)、第(六)項(xiàng)的強(qiáng)行平倉，其需要強(qiáng)行平倉頭寸由交易所確定。

(二)由交易所執(zhí)行的強(qiáng)行平倉頭寸的確定

1、屬第三十四條第(一)項(xiàng)的強(qiáng)行平倉: 其需要強(qiáng)行平倉的頭寸由交易所按先投機(jī)、后套期保值的原則; 并按上一交易日閉市后合約總持倉量由大到小順序，先選擇持倉量大的合約作為強(qiáng)行平倉的合約; 再按該會員所有客戶該合約的凈持倉虧損由大到小確定。

若多個(gè)會員需要強(qiáng)行平倉的，按追加保證金由大到小的順序，先平需要追加保證金大的會員。

2、屬第三十四條第(二)項(xiàng)的強(qiáng)行平倉: 若系一個(gè)會員超倉，其需強(qiáng)行平倉頭寸由交易所按會員超倉數(shù)量與會員投機(jī)持倉數(shù)量的比例確定有關(guān)客戶的平倉數(shù)量; 若系多個(gè)會員超倉，其需強(qiáng)行平倉頭寸按會員超倉數(shù)量由大到小順序，先選擇超倉數(shù)量大的會員作為強(qiáng)行平倉的對象; 若系客戶超倉，則對該客戶的超倉頭寸進(jìn)行強(qiáng)行平倉。若系會員和客戶同時(shí)超倉，則先對超倉的客戶進(jìn)行平倉，再按會員超倉的方法平倉。

3、屬第三十四條第(三)項(xiàng)、第(四)項(xiàng)、第(五)項(xiàng)、第(六)項(xiàng)的強(qiáng)行平倉，強(qiáng)行平倉頭寸由交易所根據(jù)涉及的會員和客戶具體情況確定。

若會員同時(shí)滿足第三十四條第(一)項(xiàng)、第(二)項(xiàng)情況，交易所先按第(二)項(xiàng)情況確定強(qiáng)行平倉頭寸，再按第(一)項(xiàng)情況確定強(qiáng)行平倉頭寸。

第三十六條 強(qiáng)行平倉的執(zhí)行

(一)通知。交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”(以下簡稱通知書)的形式向有關(guān)會員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求。通知書除交易所特別送達(dá)以外，隨當(dāng)日結(jié)算數(shù)據(jù)發(fā)送，有關(guān)會員可以通過會員服務(wù)系統(tǒng)獲得。

(二)執(zhí)行及確認(rèn)。

1、開市后，有關(guān)會員應(yīng)當(dāng)首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求。執(zhí)行結(jié)果由交易所審核;

會員有本辦法第三十四條第(三)項(xiàng)情形的，交易所可以直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉；

2、超過會員自行強(qiáng)行平倉時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉;

3、強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果存檔;

4、強(qiáng)行平倉結(jié)果隨當(dāng)日成交記錄發(fā)送，有關(guān)會員可以通過會員服務(wù)系統(tǒng)獲得。

第三十七條 強(qiáng)行平倉的價(jià)格通過市場交易形成。

第三十八條 因受價(jià)格漲跌停板限制或其他市場原因制約而無法在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成全部強(qiáng)行平倉的，其剩余持倉頭寸可以順延至下一交易日繼續(xù)平倉，仍按第三十五條原則執(zhí)行，直至平倉完畢。

第三十九條 如因價(jià)格漲跌停板或其他市場原因而無法在當(dāng)日完成全部強(qiáng)行平倉的，交易所根據(jù)結(jié)算結(jié)果，對該會員作出相應(yīng)的處理。

第四十條 由于價(jià)格漲跌停板限制或其他市場原因，有關(guān)持倉的強(qiáng)行平倉只能延時(shí)完成的，而因此發(fā)生的虧損，仍由直接責(zé)任人承擔(dān); 未能完成平倉的，該持倉持有者應(yīng)當(dāng)繼續(xù)對此承擔(dān)持倉責(zé)任或交割義務(wù)。

第四十一條 由會員單位執(zhí)行的強(qiáng)行平倉產(chǎn)生的盈利仍歸直接責(zé)任人; 由交易所執(zhí)行的強(qiáng)行平倉產(chǎn)生的盈利按國家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行; 因強(qiáng)行平倉發(fā)生的虧損由直接責(zé)任人承擔(dān)。

直接責(zé)任人是客戶的，強(qiáng)行平倉后發(fā)生的虧損，由該客戶開戶所在期貨公司會員先行承擔(dān)后，自行向該客戶追索。

第七章 風(fēng)險(xiǎn)警示制度

第四十二條 交易所實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示制度。當(dāng)交易所認(rèn)為必要時(shí)，可以分別或同時(shí)采取要求報(bào)告情況、談話提醒、書面警示、公開譴責(zé)、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示公告等措施中的一種或多種，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。

第四十三條 出現(xiàn)下列情形之一的，交易所可以約見指定的會員高管人員或客戶談話提醒風(fēng)險(xiǎn)，或要求會員或客戶報(bào)告情況:

(一)期貨價(jià)格出現(xiàn)異常;

(二)會員或客戶交易異常;

(三)會員或客戶持倉異常;

(四)會員資金異常;

(五)會員或客戶涉嫌違規(guī)、違約;

(六)交易所接到投訴涉及到會員或客戶;

(七)會員涉及司法調(diào)查;

(八)交易所認(rèn)定的其他情況。

交易所實(shí)施談話提醒應(yīng)當(dāng)遵守下列要求:

(一)交易所發(fā)出書面通知，約見指定的會員高管人員或客戶談話?？蛻魬?yīng)當(dāng)由會員指定人員陪同;

(二)交易所安排談話提醒時(shí)，應(yīng)當(dāng)將談話時(shí)間、地點(diǎn)、要求等以書面形式提前一天通知會員;

(三)談話對象確因特殊情況不能參加的，應(yīng)當(dāng)事先報(bào)告交易所，經(jīng)交易所同意后可以書面委托有關(guān)人員代理;

(四)談話對象應(yīng)當(dāng)如實(shí)陳述、不得故意隱瞞事實(shí);

(五)交易所工作人員應(yīng)當(dāng)對談話的有關(guān)信息予以保密。

交易所要求會員或客戶報(bào)告情況的，有關(guān)報(bào)告方式和報(bào)告內(nèi)容參照大戶報(bào)告制度。

第四十四條 通過情況報(bào)告和談話，發(fā)現(xiàn)會員或客戶有違規(guī)嫌疑、交易頭寸有較大風(fēng)險(xiǎn)的，交易所可以對會員或客戶發(fā)出書面的“風(fēng)險(xiǎn)警示函”

第四十五條 發(fā)生下列情形之一的，交易所可以在指定的有關(guān)媒體上對有關(guān)會員和客戶進(jìn)行公開譴責(zé):

(一)不按交易所要求報(bào)告情況或者談話的;

(二)故意隱瞞事實(shí)，瞞報(bào)、錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)重要信息的;

(三)故意銷毀違規(guī)違約證明材料, 不配合中國證監(jiān)會或者交易所調(diào)查的;

(四)經(jīng)查實(shí)存在欺詐客戶行為的;

(五)經(jīng)查實(shí)參與分倉或者操縱市場的;

(六)交易所認(rèn)定的其他違規(guī)行為。

交易所對相關(guān)會員或客戶進(jìn)行公開譴責(zé)的同時(shí)，對其違規(guī)行為，按《上海期貨交易所違規(guī)處理辦法》有關(guān)規(guī)定處理。

第四十六條 發(fā)生下列情形之一的，交易所可以發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警示公告，向全體會員和客戶警示風(fēng)險(xiǎn):

(一)期貨價(jià)格出現(xiàn)異常;

(二)期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)較大差距;

(三)國內(nèi)期貨價(jià)格和國際市場價(jià)格出現(xiàn)較大差距;

(四)交易所認(rèn)定的其他異常情況。

[責(zé)任編輯：zhenggn] 標(biāo)簽：交易所 平倉 交易日 

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