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名詞解釋：保薦人

保薦人職責(zé)是協(xié)助上市申請人進(jìn)行上市申請，負(fù)責(zé)對申請人的有關(guān)文件做出仔細(xì)的審核和披露并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，保薦人在公開、公平、公正、規(guī)范、自愿的原則下在本所核準(zhǔn)的范圍內(nèi)從事業(yè)務(wù)。[詳細(xì)]

勝景山河涉嫌造假被暫緩上市，再一次讓人們關(guān)注起擬上市公司背后的保薦人。利益驅(qū)使、責(zé)任缺失，讓原本該擔(dān)任輔導(dǎo)上市的投行和保薦人，一個個成了包裝“黑手”。[網(wǎng)友評論]

四月2/3新股首日破發(fā) 平安證券承銷收入最高

　　4月份新股表現(xiàn)可謂慘淡，三分之二的新股上市首日即跌破發(fā)行價，甚至產(chǎn)生了23%的首日跌幅紀(jì)錄。這24家新上市公司包括滬市公司1家，中小板10家，創(chuàng)業(yè)板13家。[詳細(xì)]

新股龐大破發(fā)創(chuàng)紀(jì)錄 平安證券成最熊保薦商

　　被稱為“最易中簽”新股的龐大集團(tuán)昨天讓投資者踩了“地雷”：上市首日便以23.16%的大幅下跌宣告破發(fā)，收盤跌幅創(chuàng)紀(jì)錄。盡管龐大集團(tuán)昨日上市僅收盤于34.58元，但相對于一些知名券商研報所給出的合理估值，卻出現(xiàn)較大反差。[詳細(xì)]

今年以來上市新股破發(fā)統(tǒng)計

代碼	股票名稱	保薦機(jī)構(gòu)	收盤價	發(fā)行價	相對發(fā)行價跌幅(%)	首發(fā)上市日期
002565.SZ	上海綠新	安信證券	29.3	31.2	-6.08	2011-3-18
300192.SZ	科斯伍德	東吳證券	22.42	22.82	-1.75	2011-3-22
601616.SH	廣電電氣	東吳證券	18.05	19	-5	2011-2-1
300198.SZ	納川股份	廣發(fā)證券	29.88	31	-3.61	2011-4-7
300185.SZ	通裕重工	國金證券	21.85	25	-12.6	2011-3-8
300193.SZ	佳士科技	國信證券	24.48	26.5	-7.62	2011-3-22
601137.SH	博威合金	國信證券	25.28	27	-6.37	2011-1-27
002555.SZ	順榮股份	國元證券	34.62	35	-1.08	2011-3-2
300200.SZ	高盟新材	海通證券	20.49	21.88	-6.35	2011-4-7
002538.SZ	司爾特	宏源證券	24.06	26	-7.46	2011-1-18
002536.SZ	西泵股份	華龍證券	33	36	-8.33	2011-1-11
300160.SZ	秀強(qiáng)股份	華泰證券	30.45	35	-13	2011-1-13
300168.SZ	萬達(dá)信息	民生證券	25.56	28	-8.71	2011-1-25
002572.SZ	寧基股份	民生證券	77.40	86	-10.00	2011-4-12
002543.SZ	萬和電氣	平安證券	27.81	30	-7.3	2011-1-28
300189.SZ	神農(nóng)大豐	平安證券	23.17	24	-3.45	2011-3-16
002571.SZ	德力股份	平安證券	27.23	28.8	-5.45	2011-4-12
002570.SZ	貝因美	平安證券	41.98	42.00	-0.05	2011-4-12
601700.SH	風(fēng)范股份	申銀萬國	28.11	35	-19.68	2011-1-18
002539.SZ	新都化工	西南證券	30.51	33.88	-9.94	2011-1-18
601519.SH	大智慧	西南證券	22.2	23.2	-4.31	2011-1-28
601199.SH	江南水務(wù)	興業(yè)證券	18.2	18.8	-3.19	2011-3-17
002567.SZ	唐人神	招商證券	25.49	27	-5.59	2011-3-25
300186.SZ	大華農(nóng)	招商證券	20	22	-9.09	2011-3-8
300163.SZ	先鋒新材	中國建銀	24.45	26	-5.96	2011-1-13
300199.SZ	翰宇藥業(yè)	中信建投	29.48	30.19	-2.35	2011-4-7

平安證券成包裝黑手集中營被保薦公司逾30%變臉

被保薦公司逾30%業(yè)績變臉

而自去年6月IPO重啟以來，平安證券也是最大的贏家，不管是在保薦家數(shù)還是在保薦金額方面都是雙料第一，公司也因此賺得盆滿缽滿。2009年底，平安證券也遭媒體質(zhì)疑其保薦能力。2004年至報道刊發(fā)之際，在平安證券保薦的33家中小板公司中，有1/6的公司凈利潤3年增長率為負(fù)值。[詳細(xì)]

專家點評：平安暴露的問題很多

一是公司片面追求保薦的數(shù)量而忽視質(zhì)量，利益導(dǎo)向有問題。二是公司風(fēng)險控制、合規(guī)審查不到位。作為一家專業(yè)性的投資銀行，平安證券不可能發(fā)現(xiàn)不了那些項目存在的問題。三是公司內(nèi)部管理不到位。上層領(lǐng)導(dǎo)對項目的審批也僅限在資料上，通過相關(guān)資料分析和質(zhì)詢對風(fēng)險加以判別，以降低可能出現(xiàn)的違規(guī)違法行為和業(yè)務(wù)風(fēng)險。[詳細(xì)]

律師觀點

"如果公司存在虛假陳述的話，股價破發(fā)，投資者可向其索賠。對于頻頻出事的證券公司，管理層應(yīng)該有相應(yīng)的處罰措施。比如亮紅牌、責(zé)令整改、直至取消新股承銷資格等。"一不愿意透露姓名的律師表示，最近以來，新股發(fā)行市盈率居高不下，估值風(fēng)險很高，尤其是創(chuàng)業(yè)板，這也是公司股價走向破發(fā)的根本原因。[詳細(xì)]

對話平安證券總經(jīng)理薛榮年

對于平安證券保薦的項目，上市后業(yè)績相繼"變臉"等種種質(zhì)疑，平安證券總經(jīng)理薛榮年很幽默地舉了個例子，"1米8的男人能娶到老婆，1米6的男人就娶不到老婆嗎？"
薛榮年認(rèn)為，跌破發(fā)行價和股價的高低，并不能完全反應(yīng)公司的基本面，股價是隨著市場波動的，跟競價和行業(yè)周期有關(guān)，與企業(yè)基本面的關(guān)系不大。"作為保薦人，作為中介，我只是負(fù)責(zé)真實準(zhǔn)確地提供信息，至于其中的價格是由市場供給決定的。"
對于業(yè)績變臉，薛榮年依然堅持，資本市場需要好的企業(yè)，但不可能全部是陽春白雪，也要一些平實傳統(tǒng)的企業(yè)。"我們的理念是錦上添花、雪中送炭，對于優(yōu)秀的企業(yè)我們積極推進(jìn)其上市，對于一些平實傳統(tǒng)的企業(yè)，符合規(guī)定的，我們也按照證監(jiān)會的規(guī)定和程序輔導(dǎo)其上市。"[詳細(xì)]

聚焦新股保薦9大黑手

平安證券林輝：5個項目，2個賣殼1個涉造假

勝景山河涉嫌造假被暫停上市，在公司備受譴責(zé)的同時，作為上市保薦投行的平安證券也被推到了風(fēng)口浪尖，而保薦人林輝更是被指嚴(yán)重失職。事實上，據(jù)公開資料查詢，林輝作為平安證券的明星保薦人，其保薦的5個項目中，2個項目三年時間就宣布要賣殼，而目前的這個勝景山河更是陷入了巨大的"造假風(fēng)波"。[詳細(xì)]

國信證券李紹武：PE腐敗第一人

今年中期，李紹武"PE腐敗案"鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，這也將身為東家的國信證券推到了風(fēng)口浪尖。根據(jù)媒體此前的報道，李紹武通過其妻子代持?jǐn)M上市公司股份的方式，先后在三家上市公司的IPO項目中非法獲得暴利。其中，就在今年"PE腐敗案"東窗事發(fā)以前，李紹武夫婦通過代持?jǐn)M上市公司的方法，幾近獲得約35倍的收益。[詳細(xì)]

安信證券王鐵銘：炮制高PE黑手

安信證券就是一個"炮制"高價股、高市盈率個股的"黑手"，除了華銳風(fēng)電外，昔日的"第一高價股"國民技術(shù)(300077)、百元股華策影視(300133)，以及上市三個月業(yè)績旋即下降七成的南都電源(300068)……在安信證券的"包裝"之下，雖然諸多保薦項目已經(jīng)成功上市，但留給市場的卻是一地雞毛。[詳細(xì)]

招商證券周凱：只簽字不調(diào)研

2009年7月，IPO重啟第一單桂林三金登陸深交所中小板。然而一年過后，其保薦人，前招商證券周凱，因其在擔(dān)任保薦代表人期間，未充分勤勉盡責(zé)，被處以12個月內(nèi)不受理推薦的重罰。在保薦桂林三金兩年多的時間里，周凱竟然從沒有到公司實地調(diào)研就輕易地在招股申報稿里簽署承諾。[詳細(xì)]

華泰聯(lián)合雷文龍：公然篡改招股書

華泰聯(lián)合證券保薦代表人雷文龍在保薦高德紅外的過程中，未向中國證監(jiān)會報告，擅自修改招股說明書，這種對投資者不負(fù)責(zé)任的隨意行為被證監(jiān)會予以嚴(yán)厲批評，并被出具示函，要求就信息披露問題進(jìn)行限期整改。中國首例篡改招股書的主角，雷文龍備受爭議。[詳細(xì)]

華龍證券朱彤：陷入聯(lián)信永益的"行賄門"

實際上聯(lián)信永益的"行賄門"只是冰山一角，由華龍證券保薦的IPO項目也是毛病諸多。統(tǒng)計顯示，自2007年開始，華龍證券8次承銷IPO項目，但已有4次被否決，審核通過率僅有50%，其中還不乏諸如17年四度上會均被否的擬上市公司。[詳細(xì)]

第一創(chuàng)業(yè)劉達(dá)宗：保薦項目“屢戰(zhàn)屢敗”

與層出不窮的IPO項目問題不同，第一創(chuàng)業(yè)的主承銷業(yè)務(wù)卻是蒸蒸日上。統(tǒng)計顯示，截至今年1月份，第一創(chuàng)業(yè)的主承銷業(yè)務(wù)收入已高達(dá)2.83億元，雖然市場份額只有1.16%，但是在主承銷商排名中已排在第26位，緊隨申銀萬國之后。 [詳細(xì)]

齊魯證券葉欣：拔苗助長的高手

2010年齊魯證券奮力地想在IPO首發(fā)中分一杯羹，然而其第一個上會項目――同大海島卻問題纏身，不僅盈利能力和經(jīng)營風(fēng)險備受質(zhì)疑，公司的高新技術(shù)企業(yè)資格文件也被認(rèn)定為造假。齊魯證券的保薦專業(yè)性實在讓人不敢茍同，保薦代表人葉欣有將同大海島包裝上市的嫌疑。[詳細(xì)]

國元證券杜振宇：輔導(dǎo)上市還是輔導(dǎo)圈錢

江蘇三友欺詐上市只是“九牛一毛”，在杜振宇保薦的項目中，部分公司在上市之后業(yè)績旋即“變臉”。更有甚者，還存在IPO項目及涉嫌財務(wù)造假和偷稅漏稅等諸多“劣跡”。試問這樣的項目成績?nèi)绾文軌蜃屚顿Y者信服？保薦人：輔導(dǎo)上市還是輔導(dǎo)圈錢？[詳細(xì)]

細(xì)數(shù)2010年A股市場IPO十宗“最”

IPO承銷金額最多

中金公司方寶榮今年的承銷金額為612.84億元。其今年做了農(nóng)業(yè)銀行和陜鼓動力兩個項目，承銷金額分別為595.91億元和16.93億元。他還曾經(jīng)擔(dān)任中國神華、中海集運的發(fā)行保薦代表人。[詳細(xì)]

IPO超募資金最多

超募資金最多的要數(shù)中金公司方寶榮，所做IPO項目總共超募了67.94億元，排名第二的是中信建投宋永煒，為46.39億元；孫雷總共超募32.84億元。他們的超募資金與承銷金額呈正比關(guān)系。[詳細(xì)]

IPO承銷費用最高

就承銷費用而言，孫雷所做項目的承銷費用在排名第一。由于孫雷所保薦項目的承銷額在非銀行股里最大的原因，孫雷所保項目的承銷費用也很高。中國西電和東方財富的承銷費用分別為1.09億元和2.66億元。[詳細(xì)]

IPO超募率最高

剔除金融股，所保項目超募率最高的要數(shù)平安證券的梁磊，其所做項目的超募率達(dá)到了73%。梁磊今年保薦了福瑞股份和新北洋，超募資金分別達(dá)到了3.73億和0.53億，超募率都達(dá)到了61%和68%。[詳細(xì)]

IPO發(fā)行價最高

從發(fā)行價來說，首發(fā)價格最高的是海普瑞，高達(dá)148元。海普瑞首發(fā)發(fā)行費用為2.18億元，保薦承銷費用為2.08億元，超募率高達(dá)84.87%。中投證券為海普瑞的上市做保薦，保薦代表人為王韜、冒友華。[詳細(xì)]

IPO首日漲幅最大

在這310只股票中，首日漲幅最大的要數(shù)新亞制程，漲幅高達(dá)275.33%。新亞制程發(fā)行價為15元，今年4月13日上市時開盤價飆至59.48元，當(dāng)天最后以56.3元收盤。保薦代表人為招商證券楊建斌和傅承。[詳細(xì)]

IPO市盈率最高

沃森生物當(dāng)屬310家公司中首發(fā)市盈率最高的企業(yè)，對應(yīng)PE為133.8倍。沃森生物的保薦代表人為平安證券的龔寒汀和方向生。其次是世紀(jì)鼎利，保代是曾被媒體譽(yù)為"平安證券最牛保薦代表人"的羅騰子。[詳細(xì)]

IPO保薦項目最多

今年，有93個保代至少做了兩個項目。其中中德證券毛傳武竟然在11個月內(nèi)做了四個首發(fā)，分別是同德化工、大康牧業(yè)、九州電氣、福星曉程，兩個中小板和兩個創(chuàng)業(yè)板，保薦時間安排得剛剛好。[詳細(xì)]

IPO承銷時間最短

從承銷時間(上會時間至上市時間)上看，最短的只用了27天，承銷時間這么短的IPO項目是光大銀行。光大銀行是由中金公司、中投證券、申銀萬國聯(lián)合保薦的，中金的保代為涂艷輝、段愛民。[詳細(xì)]

最年輕IPO保代

80后的保代新力軍有很多，但這些還不算什么，還有一個重頭戲。中德證券出現(xiàn)了一個24歲保薦代表人田文濤，他是1986年3月出生，或成為史上最年輕保代。21歲畢業(yè)于清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院會計學(xué)系。[詳細(xì)]

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