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2008年07月28日 09:5421世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道【大 中 小】 【打印】 已有評(píng)論0條

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有句話說:“華爾街是這樣一條街，街這頭是一條河，街那頭是一座墳?zāi)?。”人們都知道此話?zhǔn)確地道出了華爾街的地理位置，但在前幾年沒有人知道這譏諷華爾街的邪惡笑談源自何處，也很少有人琢磨它的含義，因?yàn)樗坪鯖]有人真的相信它。

但是在全球經(jīng)濟(jì)困難時(shí)期，面對(duì)著華爾街倒閉的一家家機(jī)構(gòu)，這句話顯得格外有分量。

從合謀到互指

“在華爾街，每隔幾分鐘都有警車的警報(bào)聲響起，似乎是為華爾街的血雨腥風(fēng)提出警示?！币晃粡娜A爾街考察回來的國(guó)內(nèi)投資人士稱。

7月24日外電報(bào)道，一家鮮為人知的私人原油交易公司SemGroup LP，因錯(cuò)估油價(jià)走勢(shì)，導(dǎo)致其原油期貨投資爆虧超過24億美元。該公司已于22日申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。該公司曾認(rèn)為油價(jià)可能下滑，購入空頭頭寸以作為和煉油商交易的避險(xiǎn)方案。但之后油價(jià)上揚(yáng)，SemGroup買入相等規(guī)模的多頭頭寸以彌補(bǔ)損失。最后卻因該公司無力負(fù)擔(dān)交易保證金，于 7月16日將持有的期貨售予Barclays Capital (BCS-US)。

SemGroup的破產(chǎn)只是沽空原油機(jī)構(gòu)悲慘遭遇的一個(gè)典型。事實(shí)上許多機(jī)構(gòu)深陷原油期貨，但亦有國(guó)際大行從中獲利，比如高盛。從2007年開始，紐約、芝加哥、倫敦的商品交易市場(chǎng)都迎來了大牛市，過去的一年大約有超過2600億美元的基金涌入了商品交易市場(chǎng)，這其中至少有一半也就是有1300億美元轉(zhuǎn)戰(zhàn)在原油期貨品種上。

同時(shí)有跡象表明高盛參與原油的多頭炒作。

高盛報(bào)告中解密，公司資產(chǎn)管理收益二季度較去年上漲了10%，旗下管理的基金總價(jià)值達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的8950億美元。而為對(duì)沖基金客戶提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券服務(wù)收益，該季度上漲了30%，達(dá)9.85億美元。此外，高盛二季度的大宗商品交易表現(xiàn)不俗，但它并沒有對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)分列報(bào)告收益水平，而是將其并入“固定收益、貨幣和商品交易收益”大類中。“大宗商品包括石油，而其他大宗商品的價(jià)格也由石油決定?！?因?yàn)楦呤⒔?jīng)常派人來公司路演，深圳某基金公司基金經(jīng)理一直關(guān)注高盛表現(xiàn)，該基金經(jīng)理介紹，高盛發(fā)給他們的報(bào)告一直宣稱石油價(jià)格上漲的理由，但忽視降價(jià)理由。該基金經(jīng)理認(rèn)為，高盛管理的基金以及自營(yíng)業(yè)務(wù)都可能在上半年原油價(jià)格屢創(chuàng)新高中獲益匪淺。

撰寫《石油戰(zhàn)爭(zhēng)》的德國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家威廉·恩道爾指出，美國(guó)那些著名的投行在這輪行情中扮演了最重要的角色，高盛、花旗、摩根斯坦利、摩根大通是石油期貨交易的四大玩家，正是他們?cè)谠推谪浭袌?chǎng)上翻手為云，覆手為雨，掀起了一浪又一浪的油價(jià)上漲。

恩道爾沒有點(diǎn)名雷曼兄弟，實(shí)際上，作為2007年世界第六大投資銀行，雷曼兄弟在石油的判斷上同高盛一唱一和。高盛從2005年起唱多石油，高盛首席分析師Arjun N. Murti認(rèn)為到2009年，國(guó)際油價(jià)將會(huì)在50美元到105美元之間運(yùn)行，今年5月，他又撰寫報(bào)告認(rèn)為，未來兩年內(nèi)國(guó)際原油將由于供應(yīng)短缺而上漲至150美元到200美元之間。在Arjun N. Murti報(bào)告發(fā)布后不久，雷曼兄弟分析師Edward Morse表示，資金流入具有在短時(shí)間內(nèi)保持自給自足的特性，這意味著商品市場(chǎng)可能繼續(xù)目前的牛市行情。他判斷油價(jià)在短期內(nèi)有可能突破150美元乃至200美元。

在石油市場(chǎng)，雷曼兄弟同高盛似乎同仇敵愾，但是在第二財(cái)季報(bào)告顯示雷曼虧損27.7億美元。雷曼稱，受資產(chǎn)沖減和投資虧損影響，當(dāng)季收入為負(fù)6.68億美元，該行稱，在第二財(cái)季期間，將住房抵押貸款、商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款和房地產(chǎn)投資的資產(chǎn)各削減了約20%。

雷曼同貝爾斯登均持有大量房產(chǎn)抵押債券，因此不難理解，為什么雷曼的行政總裁Richard Fuld表示最近聽到了“很多雜音”，說一些高盛的交易員在散布關(guān)于雷曼兄弟的“謠言”。

于是造成7月中下旬出現(xiàn)華爾街大行互相炮轟的場(chǎng)面。在某些領(lǐng)域是合作伙伴，在某些領(lǐng)域又劍拔弩張，華爾街大行的臉孔變換繽紛。

“大行有時(shí)自彈自唱，有時(shí)互相攻擊，有時(shí)又聯(lián)合造勢(shì)。連橫合縱，各種手段都有，整個(gè)一部春秋戰(zhàn)國(guó)志，精彩紛呈?！币痪W(wǎng)友如此總結(jié)國(guó)際大行間的關(guān)系。

現(xiàn)居上海的賀明曾在華爾街某投資公司供職，他表示，華爾街其實(shí)很江湖，你甚至可以認(rèn)為它是黑的。

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