高盛遭美國證監(jiān)會起訴 引華爾街大地震

作者 徐偉豪

4 月16日上午，美國證券交易委員會(SEC)對高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)及其一名副總裁提出欺詐指控，稱該公司在向投資者推銷一款與次級信貸有關(guān)的金融產(chǎn)品時隱去關(guān)鍵事實，誤導(dǎo)投資者。高盛在當(dāng)天回應(yīng)，否認(rèn)所有指控并表示要積極抗辯，維護(hù)公司聲譽。

這一指控引發(fā)了華爾街大地震。當(dāng)天收盤，高盛股價(GS)下挫23.57美元或12.8%，至160.70美元。華爾街銀行也受影響大幅下跌，其中德意志銀行(DB)下跌9.2%，其他銀行下跌也在5%左右。道瓊斯指數(shù)一度跌破11000點，最后收于11018點，下跌1.13%。

SEC的指責(zé)稱，高盛在2007年初設(shè)計并銷售了一款基于次級房貸抵押貸款債券的擔(dān)保債權(quán)憑證(CDO)，而當(dāng)時美國房市和與其相關(guān)的證券均已經(jīng)開始顯示出走軟的跡象。

SEC表示，高盛未能向投資者披露該CDO的關(guān)鍵信息，特別是一家大型對沖基金保爾森基金公司(Paulson & Co.)在組成CDO的次級房貸抵押貸款債券挑選中扮演了重要角色，更嚴(yán)重的是保爾森基金公司已經(jīng)選擇做空這款CDO。

為這項交易，保爾森基金公司2007年向高盛支付了約1500萬美元的設(shè)計和營銷費用，但投資者因此蒙受的損失超過10億美元。遭到起訴的還有高盛副總裁托爾雷(Fabrice Tourre)，美國證交會指控他對這起欺詐案負(fù)主要責(zé)任。

保爾森(John Paulson)是金融危機(jī)以來最成功的對沖基金經(jīng)理。保爾森過去幾年間僅個人獲益就達(dá)60億美元。在做空CDO一項上整個基金收益在400億美元，其中與德意志銀行的一筆CDO交易就直接獲利5億美元。不過，按美國證監(jiān)會公告，未指控保爾森違規(guī)違法。

SEC執(zhí)法部門的主管庫薩米(Robert Khuzami)認(rèn)為：“這種金融產(chǎn)品是新的且很復(fù)雜，但其中的欺詐和利益沖突卻是簡單和老舊的。高盛錯誤地允許一位能深刻影響其投資組合中抵押貸款證券的客戶對抵押貸款市場做空，高盛還向其他投資者提供了虛假陳述：該證券的投資內(nèi)容由一家獨立客觀的第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行選擇?！?/p>

目前SEC正在對那些在房市顯出下滑跡象時仍設(shè)計并銷售與房市有關(guān)的金融產(chǎn)品的投資銀行或金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查。高盛只是調(diào)查涉及的公司之一。

分析師指出這一事件對高盛乃至華爾街的影響很大。雖然可能最后高盛與證監(jiān)會達(dá)成和解收場，支付數(shù)億美元了事，但是高盛的聲譽將受創(chuàng)嚴(yán)重。金融危機(jī)以來早有人指責(zé)高盛利益沖突，但這些指責(zé)沒有過硬的依據(jù)，也從來沒有變成調(diào)查或起訴，這是第一次。

另外具有諷刺意味的是高盛4月6日發(fā)表的年報中，高盛CEO布蘭克費恩(Lloyd Blankfein)史無前例的撰寫了一封長達(dá)8頁的致股東信。布蘭克費恩反復(fù)強調(diào)了客戶的利益高于一切。美國證監(jiān)會的指控和這一說法完全相反。投資銀行的命脈全在信心。

這一起訴是對客戶對高盛信心的直接打擊。而且人們不禁會聯(lián)想，高盛在房貸CDO產(chǎn)品上欺詐客戶，那么在其他產(chǎn)品上呢？

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