2011年01月25日 17:44
來(lái)源：中金在線 作者：陳婷

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對(duì)于如何才能獲得投資，大多數(shù)投資者都持有錯(cuò)誤的信念，象巴菲特河索羅斯這樣的投資大師是不會(huì)又這些信念的。最普遍的錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)有如下七種致命的投資信念：

一、要想賺大錢，必須先預(yù)測(cè)市場(chǎng)的下一步動(dòng)向

現(xiàn)實(shí)：在對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)上，成功的投資者并不比你我強(qiáng)。

索羅斯曾承認(rèn)：“我在金融上的成功于我預(yù)測(cè)時(shí)間的能力完全不相稱”

巴菲特呢？他對(duì)市場(chǎng)下一步將如何變換根本不關(guān)心，對(duì)任何類型的預(yù)測(cè)也毫無(wú)興趣。對(duì)他來(lái)說(shuō)，“預(yù)測(cè)或許能讓你熟悉預(yù)測(cè)者，單絲毫不能告訴你未來(lái)會(huì)怎么樣?！?/p>

成功的投資者并不依賴對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的預(yù)測(cè)。事實(shí)上，巴菲特和索羅斯可能都會(huì)毫不猶豫的承認(rèn)：如果他們依靠的是市場(chǎng)預(yù)測(cè)，他們一定會(huì)破產(chǎn)。

二“權(quán)威”信念——即便我不會(huì)預(yù)測(cè)市場(chǎng)，總有其它人會(huì)，而我要做的只是找到這么一個(gè)人

現(xiàn)實(shí)：如果你真的能預(yù)見到未來(lái)，你是站在房頂上大聲談?wù)撍€是閉緊嘴巴，開一個(gè)傭金帳戶然后大發(fā)橫財(cái)？

巴菲特、索羅斯和其它靠實(shí)際投資賺錢的投資大師很少談?wù)撍麄兊男袆?dòng)，也很少預(yù)測(cè)市場(chǎng)的原因。通常來(lái)講，就連他們的基金股東也不知道自己的錢被投到什么地方！

三、“內(nèi)部消息”是賺大錢的途徑

現(xiàn)實(shí)：巴菲特是世界上最富有的投資者。他最喜歡的投資“消息”來(lái)源通常是可以免費(fèi)獲得的：那就是公司的年報(bào)。

當(dāng)索羅斯于1992年用100億美元的巨額空頭沖擊英鎊時(shí)，他獲得了“擊跨英格蘭銀行的人”的稱號(hào)。他并不孤單。有眼睛的人都可以看出英鎊瀕臨崩潰的跡象。就算沒有數(shù)千，也有數(shù)百其它交易者隨著英鎊的急劇貶值發(fā)了財(cái)。但全力投入的只有索羅斯，也只有他將20億美元之多的利潤(rùn)帶回了家。現(xiàn)在巴菲特和索羅斯都已名揚(yáng)天下，已經(jīng)有高高再上的資格了。但當(dāng)他們開始投資時(shí)，他們什么也不是，也別指望受到特別歡迎。而且，巴菲特和索羅斯在出名之前的投資回報(bào)都比現(xiàn)在高。可見，對(duì)他們之中的任何一個(gè)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在以任何方式利用內(nèi)部小心顯然不會(huì)有太多好處。就像巴菲特所說(shuō)：“就算有足夠的內(nèi)部消息和100萬(wàn)美元，你也可能在一年內(nèi)破產(chǎn)?！?/p>

四、分散化

現(xiàn)實(shí)：巴菲特的驚人成就時(shí)靠集中投資創(chuàng)造的。他只會(huì)重點(diǎn)購(gòu)買他選定的六家大企業(yè)的股票。

根據(jù)索羅斯所說(shuō)，重要的不是你對(duì)市場(chǎng)的判斷是否正確，而是你在判斷正確的時(shí)候賺了多少錢，在判斷錯(cuò)誤的時(shí)候又賠了多少錢。索羅斯的成功要訣于巴菲特完全一樣：用大投資創(chuàng)造遠(yuǎn)高于其它投資潛在損失的巨額利潤(rùn)。

分散化策略的小高則恰恰相反：你持有許多公司的少量股票，就算其中的一只股票瘋漲，你的總資產(chǎn)可能也變化不大。

五、要賺大錢，就要冒大險(xiǎn)

就像企業(yè)家一樣，成功投資者是很不喜歡風(fēng)險(xiǎn)的，他們會(huì)盡可能地回避風(fēng)險(xiǎn)，讓潛在損失最小化。在幾年前的一次管理研討會(huì)上，學(xué)者們一個(gè)接一個(gè)地宣讀了有關(guān)“企業(yè)家性格”的論文。他們彼此之間分歧極大，但有一點(diǎn)是一致的：企業(yè)家有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，大多數(shù)企業(yè)家都樂于冒險(xiǎn)。

然而，與學(xué)者的論調(diào)相反的是，成功的企業(yè)家厭惡風(fēng)險(xiǎn)。他們規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是積累財(cái)富的基礎(chǔ)，如果你去冒大險(xiǎn)，你更有可能以大損失而不是大盈利收?qǐng)觥３晒Φ耐顿Y者也是一樣，他們知道賠錢筆賺錢容易。這就是他們更重視避免損失而不是追逐利潤(rùn)的原因。

六、“系統(tǒng)”信念：某些地方的某些人已經(jīng)開發(fā)出了一種能確保投資利潤(rùn)的系統(tǒng)——技術(shù)分析、原理分析、電腦化交易、江恩三角，甚至占星術(shù)的神秘結(jié)合。

現(xiàn)實(shí)：這種信念是“權(quán)威”信念的必然產(chǎn)物——只要一名投資者使用某位權(quán)威的系統(tǒng)，他賺的錢就會(huì)象這位權(quán)威(自稱能賺到的)一樣多。這種普遍的致命投資信念正是推銷商品交易系統(tǒng)的人能夠賺大錢的原因。

“權(quán)威”和“系統(tǒng)”信念的根源是相同的：對(duì)確定性的渴望。

當(dāng)有人就一本描寫巴菲特的書向他提了一個(gè)問(wèn)題時(shí)，他回答說(shuō)：“人們?cè)趯ふ乙粋€(gè)公式?！本拖袼f(shuō)，人們希望找到正確的公式，把它輸入電腦，然后舒舒服服地坐在那里看錢往外冒。

七、我知道未來(lái)將會(huì)怎樣——而且市場(chǎng)“必然”會(huì)證明我是對(duì)的。

現(xiàn)實(shí)：這種信念是投資狂熱的一個(gè)常見特征。

這是第一個(gè)投資信念的一個(gè)更強(qiáng)大的變種，意味著你必須能夠預(yù)測(cè)未來(lái)——但它的殺傷力也大得多。

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那些相信自己只有預(yù)見到未來(lái)才能賺錢得投資者在尋找著“正確”得預(yù)測(cè)方法。那些執(zhí)迷于第七種致命信念的投資者認(rèn)為他們已經(jīng)知道未來(lái)將會(huì)怎樣。所以當(dāng)狂熱平息時(shí)，他們已經(jīng)失去了大部分資本——有時(shí)候還有他們的房子和衣服。帶著教條思想進(jìn)入市場(chǎng)是所有七種致命投資信念中最有害的一種黃金投資理財(cái)好比是一座金山，里面蘊(yùn)藏著數(shù)不盡的財(cái)富。我們沒有必要也不可能把它的財(cái)富在一朝一夕都收入囊中。我們?yōu)槭裁床荒芊畔录庇诎l(fā)財(cái)?shù)男膽B(tài)，踏踏實(shí)實(shí)、一個(gè)點(diǎn)一個(gè)點(diǎn)地去賺取財(cái)富呢？在我的炒金生涯中，我一直都堅(jiān)持這樣的投資理念：炒金最重要的不是你一次能夠賺取多少，而是你能不能穩(wěn)定地獲利，長(zhǎng)久地立足生存。

在市場(chǎng)波動(dòng)中有70%左右的時(shí)間都是震蕩的，只有30%左右的時(shí)間是單邊上沖或者下跌，那么積小勝為大勝就是長(zhǎng)久立足的制勝法寶。古人云：不以善小而不為，不以惡小而為之。我們把它搬到理財(cái)上，可以理解為：不要太貪，分批入場(chǎng)。進(jìn)場(chǎng)和補(bǔ)倉(cāng)的時(shí)候倉(cāng)位要小，雖然利潤(rùn)少點(diǎn)，但積小勝為大勝，才是常勝?？傁胍淮尉蜐M倉(cāng)沖進(jìn)去做個(gè)大行情，發(fā)大財(cái)，反而可能由于不及時(shí)離場(chǎng)使到手的利潤(rùn)又成為泡影。這樣貪婪的例子太多了，相信每個(gè)人都遇到過(guò)(Q-2627,99031.)。對(duì)于上升行情，你還有大勝的可能。對(duì)于震蕩行情和下跌行情，你只能在震蕩過(guò)程中賺差價(jià)或者做超跌反彈，本來(lái)就沒有大錢可賺，如果再不抓住小勝的機(jī)會(huì)，那么只有觀望等待的份了。

我們可以算一筆賬。假如一個(gè)投資者每次在黃金市場(chǎng)賺2%，我想對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)不能說(shuō)很困難，那么一年做10次就是20%得收益了，真是不算不知道，一算嚇一跳。想想股神巴菲特的年均收益才22%點(diǎn)多，當(dāng)然啦，我們這樣算帳可能過(guò)于理想化，實(shí)際情況還有做錯(cuò)的時(shí)候，還有虧損的時(shí)候。不管怎么說(shuō)平均年收益如果有15%以上，哪怕是10%也好。如果投資者能做到這樣的成績(jī)，恭喜您，您理所當(dāng)然地要?dú)w入投資高手的行列。

大海雖然浩瀚，也是由無(wú)數(shù)個(gè)小水滴組成的。華爾街的投資高手中，不管是索羅斯還是巴菲特，他們的財(cái)富也是從每一單的交易中一點(diǎn)一點(diǎn)積累的，沒有幾十年的積累他們也不可能擁有今天的成就。古人云：不積硅步無(wú)以至千里，千里之行始于足下。希望這句話成為我們之間的共勉。

(搜狐理財(cái)社區(qū) 夕月點(diǎn)金)