借鑒日本經(jīng)驗發(fā)展民間投資

2011年06月01日 10:54
來源：中國黑龍江信息網(wǎng)

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隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，所有制結(jié)構(gòu)的調(diào)整，全社會的投資已經(jīng)分為性質(zhì)不同的兩大類：政府投資和民間投資。其中民間投資為非國有經(jīng)濟投資中扣除外資和港澳臺投資的部分，它包括聯(lián)營、股份制、集體、個體、私營和其他經(jīng)濟類型的投資(按國家統(tǒng)計局概括的范圍)?？v觀民間投資近幾年來的發(fā)展情況，不難看出其在整個社會投資，乃至整個國民經(jīng)濟中起著越來越重要的作用。

可是，同樣不可忽視的是民間投資存在的問題也很多：民間投資和政府投資不能“平起平坐”，各種保護民間投資的法律制度也不健全；再加上民間投資缺少必要的金融支持，資金短缺成了其擴大再發(fā)展的瓶頸；而我國又缺少切實為民間投資者服務的中介機構(gòu)，這些都成了阻礙民間投資進一步發(fā)展的因素。

一、日本民間投資體系概況

日本國內(nèi)的固定資產(chǎn)投資，主要以民間投資為主；而日本全國的700多萬戶企業(yè)中，小企業(yè)占99%，大企業(yè)所占比重不到1%?？梢哉f，日本國內(nèi)的固定資產(chǎn)投資主要是民間中小企業(yè)的投資。在日本，企業(yè)是名副其實的投資主體，為了在競爭中求得生存和發(fā)展，所有企業(yè)都十分重視投資。不僅如此，政府、社會中一切與投資有關的經(jīng)濟實體都積極的扶持、幫助企業(yè)投資。

1、日本政府高度重視企業(yè)投資，主要運用經(jīng)濟杠桿，實行間接調(diào)控。中央政府負責宏觀調(diào)控，一靠產(chǎn)業(yè)政策引導，二靠稅收、金融政策促進，兩者密切呼應。其調(diào)控職能，主要由通產(chǎn)省、大藏省和政府銀行承擔。在調(diào)控和引導企業(yè)投資方面，地方政府和中央政府一致的地方是政策的著眼點立足于促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化和設備更新、產(chǎn)品開發(fā)、加快企業(yè)技術進步；不同的是，由于地方政府的行政自治和區(qū)域性經(jīng)濟比較強，因而地方政府把調(diào)控的傾斜點放在了支持中小企業(yè)發(fā)展發(fā)面。日本政府對企業(yè)的調(diào)控，有著明顯的時代特征。隨著市場經(jīng)濟的高度化，政府行為正在逐步弱化并向“軟約束”方面發(fā)展，新的產(chǎn)業(yè)政策越來越少，大范圍的轉(zhuǎn)入市場調(diào)節(jié)和市場競爭。

2、日本的銀行體系由政府金融機構(gòu)(政策銀行)和民間金融機構(gòu)(商業(yè)銀行)組成。政府金融機構(gòu)中負責中小企業(yè)貸款業(yè)務的機構(gòu)有三家，分別是中小企業(yè)金融公庫、國民金融公庫、商業(yè)組合中央公庫。它們支持小規(guī)模企業(yè)和新創(chuàng)辦的企業(yè)，為振興中小企業(yè)提供長期、固定利率的信貸，并且支持企業(yè)間的橫向聯(lián)合和分工合作。這些機構(gòu)彼此分工清楚、專業(yè)性強，向中小企業(yè)發(fā)放一般從商業(yè)銀行難以得到的貸款。此外，日本有大量的民間金融機構(gòu)，其分店總數(shù)達到2000余家，民間銀行的貸款利率僅比開發(fā)銀行高出0.2個百分點，對企業(yè)融資很有吸引力。他們進行獨立的融資運作，并承擔金融風險，但要受政府政策的規(guī)范和監(jiān)督；銀行除對融資企業(yè)進行調(diào)查評估外，立項貸款后，還要求企業(yè)每年提供財務報告，以加強監(jiān)督。

3、日本有完善的中介機構(gòu)，它們成為了連接企業(yè)與政府之間的橋梁和紐帶。主要包括三個機構(gòu)：日本企業(yè)協(xié)會、研究咨詢機構(gòu)和企業(yè)調(diào)查機構(gòu)。這些眾多的中介機構(gòu)有著共同的特點：它們是根據(jù)企業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)調(diào)整需要應運而生的民間經(jīng)濟實體；上不向政府要權(quán)，下不增加企業(yè)負擔，全力體現(xiàn)服務精神；在經(jīng)營運作中，不受政府直接干預，完全按照市場經(jīng)濟原則自行操作；具有很強的競爭意識，其生存發(fā)展與企業(yè)對它的需求有直接關系。這些中介機構(gòu)為企業(yè)提供信息引導，咨詢服務，為企業(yè)發(fā)展研究產(chǎn)業(yè)方向，減少企業(yè)投資風險，是企業(yè)投資決策中不可缺少的環(huán)節(jié)。

二、日本經(jīng)驗對我國的啟示

第一、發(fā)揮政府對民間投資的調(diào)控作用，特別是地方政府的支持作用。中央政府進行產(chǎn)業(yè)政策引導，大力發(fā)展國民經(jīng)濟急需的項目，給民間投資者以“投資信號”。像日本50年代初的“國民車扶持綱要”、 50年代中期的“振興機械工業(yè)臨時措施法”、 60年代的“汽車分期付款銷售法”這一系列引導政策，造就了日本今天汽車生產(chǎn)銷售大國的地位。我國也可以借鑒日本政府的做法，實行連續(xù)的產(chǎn)業(yè)政策，重點扶持重點行業(yè)。另外，地方政府可以把扶持民間企業(yè)列為地方發(fā)展規(guī)劃，扶持重點企業(yè)，針對地方特點和企業(yè)進行密切的溝通并提供企業(yè)最需要的服務。具體地說可以為企業(yè)提供信息和咨詢服務；進行技術和設計方面的培訓；對技術開發(fā)項目撥款補助；提供設備租賃等。中央和地方形成兩級調(diào)控、相得益彰的有效結(jié)合是推動民間投資企業(yè)發(fā)展的強大后盾。

第二、建立與民間投資相適應的中小型金融機構(gòu)。日本為中小企業(yè)服務的金融機構(gòu)占97.6%，我國不到30%，遠遠比日本低；同時我國中小金融機構(gòu)的發(fā)展速度遠遠慢于中小企業(yè)的發(fā)展速度，必然會使金融服務滿足不了企業(yè)發(fā)展的需要。我國目前已經(jīng)打破國有商業(yè)銀行一統(tǒng)天下的金融架構(gòu)，形成了多種金融機構(gòu)并存、協(xié)同發(fā)展的局面，但民間投資貸款難的問題還沒解決，因此要完善多元化的金融體系。政府應借鑒國際經(jīng)驗，研究設立中小型金融機構(gòu)，制訂適合中小企業(yè)特點的貸款政策，專門為民間投資提供融資服務。地方性的中小金融機構(gòu)能充分利用本地信息，了解地方上中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、項目前景和信譽水平，能較容易地克服因信息不完全導致的交易成本高這一障礙。通過商業(yè)銀行和中小型金融機構(gòu)的雙發(fā)展，形成企業(yè)投融資供大于求的資金渠道，是建立市場經(jīng)濟的必然趨勢。

第三、改善融資渠道，讓更多的企業(yè)通過資本市場籌集資金。1980—1989年間，日本在金融自由化進程的影響下，直接融資發(fā)展迅速：日本的個人金融資產(chǎn)中，有價證券所占比重由12.7%上升到22.5%；企業(yè)外部融資中，直接融資的比重由11.9%上升到27.0%。從1987年開始，日本政府又設立了債券期貨市場，促使企業(yè)債券及憑證式債券的發(fā)行量不斷增加，為企業(yè)拓寬了直接融資的渠道。我國金融體系中缺乏的不僅僅是民間金融機構(gòu),而且還缺少一個多層次的、能夠為廣大中小民營企業(yè)融資服務的資本市場。主要應從發(fā)展資本市場入手，在規(guī)范、完善主板市場的同時，積極建立二板市場，為中小企業(yè)，特別是那些成長性好的高科技企業(yè)融資提供服務，這樣既可以解決其融資難的問題，又可以降低融資成本，使各種投資活動得以開展,促進大批中小企業(yè)迅速發(fā)展。

第四、大力發(fā)展服務于民間投資企業(yè)的中介機構(gòu)和信息咨詢服務機構(gòu)。日本大阪府每年實施50億日元的低息貸款，幫助中小企業(yè)進行調(diào)整和改造。為保證這筆資金的有效、安全使用，首先委托中介機構(gòu)“產(chǎn)業(yè)技術研究所”，對貸款企業(yè)直接進行投資信譽調(diào)查和項目評估審查。我國除了強化社會中介機構(gòu)服務民間投資企業(yè)的意識，建立信息咨詢、信用調(diào)查機構(gòu)外，還可以培育一些重點面向民間投資企業(yè)的會計、審計、法律事務所、資信評估機構(gòu)等，強化其橋梁作用和相關監(jiān)督職能；另外，適應信息時代的發(fā)展可以建立民間投資服務網(wǎng)站，將政府、銀行、企業(yè)、中介機構(gòu)等部門信息進行集中，形成一個公開、公平、交互式的信息交流平臺。