滬深300指數(shù)期貨合約的當日結(jié)算價如何確定

滬深300指數(shù)期貨合約的當日結(jié)算價如何確定？

國際市場上有四種方法來獲取當日結(jié)算價，分別是：收盤時段集合競價；收盤前一段時間成交量加權(quán)價；收盤價；收盤時刻最高與最低賣出價的平均價，按最小波動價位取整。

在《中國金融期貨交易所結(jié)算細則》(征求意見稿)中，當日結(jié)算價采用該期貨合約最后一小時按成交量加權(quán)的平均價。原因是為了防止市場可能的操縱行為以及避免日常結(jié)算價與期貨收盤價、現(xiàn)貨次日開盤價的偏差太大。

最后一小時無成交的，取前一小時成交價格按成交量加權(quán)的平均價作為當日結(jié)算價。該時段仍無成交的，則再往前推一小時。以此類推。當日交易時間不足一小時的，則取全時段成交量加權(quán)平均價作為當日結(jié)算價。

當日無成交價格的，合約當日結(jié)算價為：合約結(jié)算價＝該合約前一交易日結(jié)算價＋基準合約當日結(jié)算價-基準合約前一交易日結(jié)算價，其中，基準合約為當日有成交的離交割月最近的合約。

如果該合約為新上市合約且上市首日無成交，則當日結(jié)算價計算公式為：合約結(jié)算價＝該合約掛盤基準價＋基準合約當日結(jié)算價-基準合約前一交易日結(jié)算價。

采用上述方法仍無法確定當日結(jié)算價或計算出的結(jié)算價明顯不合理的，中金所有權(quán)決定當日結(jié)算價。

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