全球最大基金質(zhì)疑華潤(rùn)造假

7月24日上午10點(diǎn)30分左右，全球最大的基金、華潤(rùn)電力股東富達(dá)基金就華潤(rùn)電力收購(gòu)山西煤礦一事和另一舉報(bào)人、小股東代表李建軍舉行了一次電話會(huì)議，鳳凰財(cái)經(jīng)在現(xiàn)場(chǎng)全程收聽(tīng)了雙方的通話過(guò)程。

在華潤(rùn)集團(tuán)董事長(zhǎng)宋林被記者實(shí)名舉報(bào)，處于輿論的風(fēng)口浪尖之際，富達(dá)基金此舉無(wú)疑頗有耐人尋味之處。

這位富達(dá)基金基金經(jīng)理通過(guò)香港花旗銀行一位分析師找到李建軍，其主要關(guān)心的是華潤(rùn)電力未來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)，花旗銀行分析師是本次電話會(huì)議的翻譯。上述基金經(jīng)理透露作為機(jī)構(gòu)投資者，富達(dá)基金共持有華潤(rùn)電力1%的股份。

在電話會(huì)議中，富達(dá)基金方面主要關(guān)注華潤(rùn)電力未來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并圍繞這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行反復(fù)確認(rèn)。其一，華潤(rùn)電力所收購(gòu)的資產(chǎn)價(jià)格花費(fèi)了多大量的資金；其二，所收購(gòu)的三家煤礦還能否生產(chǎn)；其三，華潤(rùn)在山西所收購(gòu)的其他煤礦是否有同樣的情況。另外，這家機(jī)構(gòu)投資者十分關(guān)心華潤(rùn)集團(tuán)的高管是否存在瀆職與違法的行為。

顯然華潤(rùn)集團(tuán)在最近幾日的多次回應(yīng)中并沒(méi)能完全打消投資者的上述疑問(wèn)，上述富達(dá)基金基金經(jīng)理就表示，他們懷疑華潤(rùn)電力在收購(gòu)山西煤礦項(xiàng)目中存在著造假行為。但是會(huì)否因此減持華潤(rùn)電力股票或者參與對(duì)其調(diào)查，富達(dá)基金并未明確表態(tài)。

7月28日下午，鳳凰財(cái)經(jīng)致電上述花旗銀行分析師，想詢問(wèn)富達(dá)基金近期的態(tài)度，這位分析師隨即以“你打錯(cuò)了”為理由掛斷電話，隨即便不再接聽(tīng)電話。

對(duì)于山西金業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)的收購(gòu)，華潤(rùn)方面雖然在聲明中一再?gòu)?qiáng)調(diào)合法，但是有關(guān)收購(gòu)的具體價(jià)格并沒(méi)有透露。

不僅小股民不知道其收購(gòu)價(jià)格，包括富達(dá)基金這樣的全球知名機(jī)構(gòu)投資者對(duì)此也一無(wú)所知。

以至于富達(dá)的基金經(jīng)理表示他們也懷疑華潤(rùn)在收購(gòu)中存在造假行為，希望能夠通過(guò)李建軍獲得更真實(shí)可靠的信息。

“華潤(rùn)電力是否通過(guò)股權(quán)設(shè)計(jì)，故意避免公開(kāi)信息？” 上述富達(dá)基金基金經(jīng)理表示。

顯然華潤(rùn)電力先前的公告引起了這家投資機(jī)構(gòu)的質(zhì)疑。華潤(rùn)電力在7月18日的公告中說(shuō)明其未對(duì)收購(gòu)價(jià)格信息進(jìn)行公告的理由是，由于收購(gòu)所涉及的資產(chǎn)“所有相關(guān)比率均低于披露門(mén)坎，故并無(wú)就此作出任何公布?！保⑶艺J(rèn)為太原華潤(rùn)一直為自己的聯(lián)營(yíng)公司，而非附屬公司。

所謂聯(lián)營(yíng)公司是指由兩個(gè)或以上公司共同掌控的公司。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，若A公司對(duì)B公司的經(jīng)營(yíng)管理有重大影響，但未達(dá)到有效控制的程度，B公司即是A公司的聯(lián)營(yíng)公司。對(duì)聯(lián)營(yíng)公司的持股通常在20%～50%之間。華潤(rùn)電力的公告顯示太原華潤(rùn)煤業(yè)有限公司中，各方所持有股份的情況為山西華潤(rùn)聯(lián)盛持有49%股份、中信信托持有31%股份、金業(yè)集團(tuán)持有20%股份。

但是華潤(rùn)電力的這一公告并未能讓小股東和機(jī)構(gòu)投資者們信服。中國(guó)政法大學(xué)教授劉紀(jì)鵬就公開(kāi)發(fā)表博文表示，華潤(rùn)電力通過(guò)股權(quán)設(shè)計(jì)其實(shí)是為了避開(kāi)信息披露，而中信信托只是扮演代持的角色。這一點(diǎn)也讓小股東們懷疑華潤(rùn)領(lǐng)導(dǎo)層在其中涉嫌高估收購(gòu)資產(chǎn)和違法行為。

李建軍在電話會(huì)議中對(duì)富達(dá)基金表示，華潤(rùn)高層明知交易是有問(wèn)題的，很多合同和交易細(xì)節(jié)都不讓公司的管理層知道，暗箱操作。同時(shí)偽造中信信托持有31%的股權(quán)，并對(duì)股權(quán)進(jìn)行來(lái)回的交易，避免信息披露。

鳳凰財(cái)經(jīng)在拿到的一份《企業(yè)收購(gòu)主協(xié)議》中看到2010年4月2日，華潤(rùn)電力與中信信托簽訂了《信托合作協(xié)議》，但是沒(méi)有披露相關(guān)的信息。記者在公開(kāi)信息中也沒(méi)有查到這份信托合作協(xié)議的具體內(nèi)容。

對(duì)于“代持”的質(zhì)疑，中信信托相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)鳳凰財(cái)經(jīng)表示這屬于媒體的誤讀，中信信托是依法與各方合作的，同時(shí)出于保護(hù)投資者的隱私，并根據(jù)中國(guó)法律，這份協(xié)議并不需要披露。而且此項(xiàng)目目前已經(jīng)結(jié)束，中信信托也不便增加華潤(rùn)的壓力。

華潤(rùn)電力2010年中報(bào)中顯示，華潤(rùn)電力全資子公司深圳南國(guó)能源有限公司有權(quán)選擇購(gòu)入中信信托所持31%權(quán)益，2012年中報(bào)又顯示，中信信托所持31%期權(quán)在第一份協(xié)議期滿向華潤(rùn)電力授出后，又訂立了新的協(xié)議，約定中信信托以零代價(jià)向華潤(rùn)電力集團(tuán)授出認(rèn)購(gòu)期權(quán)，以于2013年4月16日按預(yù)定代價(jià)收購(gòu)其太原華潤(rùn)31%股權(quán)。而這份信托的資金來(lái)源是否來(lái)自于華潤(rùn)集團(tuán)內(nèi)部或者關(guān)聯(lián)方，目前并不得而知。

雖然華潤(rùn)沒(méi)有披露最終的資產(chǎn)收購(gòu)價(jià)格，但是從鳳凰財(cái)經(jīng)獲得一份據(jù)說(shuō)是去年審計(jì)署出具的審計(jì)意見(jiàn)來(lái)看，華潤(rùn)電力在收購(gòu)金業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)包過(guò)程中共支付了80.92億元，其中包括通過(guò)太原華潤(rùn)和山西華潤(rùn)聯(lián)盛支付49億元，通過(guò)華潤(rùn)深國(guó)投信托提供質(zhì)押貸款20億元，同時(shí)華潤(rùn)電力另外承擔(dān)了金業(yè)集團(tuán)需要支付給同煤集團(tuán)的11.92億元的欠款。

據(jù)李建軍介紹，這份審計(jì)意見(jiàn)是去年6月至9月份審計(jì)署進(jìn)駐華潤(rùn)集團(tuán)所作出的，其中50億元是在相關(guān)煤礦沒(méi)有取得有效采礦證的情況下違規(guī)支付的。而華潤(rùn)集團(tuán)董事長(zhǎng)宋林在明知收購(gòu)中存在問(wèn)題的情況下，屢次讓財(cái)務(wù)部門(mén)向金業(yè)集團(tuán)支付款項(xiàng)，這也引起了華潤(rùn)內(nèi)部部分高管的不滿，他所得到的很多舉報(bào)材料都來(lái)源于華潤(rùn)內(nèi)部人士。

但相對(duì)于關(guān)注華潤(rùn)電力對(duì)金業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)的收購(gòu)價(jià)格，富達(dá)基金更擔(dān)心的是所收購(gòu)的資產(chǎn)能否帶來(lái)相應(yīng)的回報(bào)，而他們從華潤(rùn)電力報(bào)表上沒(méi)有得到更有信息的數(shù)據(jù)。

在聽(tīng)到媒體所報(bào)道的紅崖頭煤礦現(xiàn)在淪為農(nóng)民放羊的草場(chǎng)，他們感到十分震驚。因此想知道紅崖頭煤礦、原相煤礦和中社煤礦三個(gè)煤礦是否還具有開(kāi)采價(jià)值，以及未來(lái)面對(duì)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)此李建軍表示，紅崖頭井田絕無(wú)開(kāi)采的可能，原相煤礦和中社煤礦雖然有可能繼續(xù)開(kāi)采，但是絕對(duì)不可能歸華潤(rùn)所有。

李建軍給出的理由是紅崖頭煤礦其實(shí)為井田，真實(shí)儲(chǔ)量只有270萬(wàn)噸，不具備開(kāi)采價(jià)值，而原相煤礦、和中社煤礦的采礦許可證不可能辦下來(lái)，其原因是金業(yè)集團(tuán)在出售這兩家煤礦時(shí)，并沒(méi)有取得相關(guān)的許可證，探礦權(quán)和采礦權(quán)還在原來(lái)的所有者中聯(lián)煤層氣公司手里，而且中聯(lián)煤層氣公司至今沒(méi)有放棄這一權(quán)力。

有關(guān)紅崖頭煤礦的儲(chǔ)量，鳳凰財(cái)經(jīng)查閱了《山西省古交市紅崖頭8#9#詳查探礦權(quán)評(píng)估報(bào)告書(shū)》，評(píng)估結(jié)果顯示查明資源總量為1899萬(wàn)噸，而李建軍表示這一種數(shù)字是造假所得，其目的是為了推高資產(chǎn)價(jià)格。另外據(jù)其所掌握的材料顯示原相煤礦地下已經(jīng)被嚴(yán)重破壞，存在很大的安全隱患。

華潤(rùn)電力在7月18日的公告中曾表示在2013年4月太原華潤(rùn)已取得原相煤礦20年的采礦許可證，中社煤礦及紅崖頭煤礦的采礦許可證也正在辦理中。但是上述審計(jì)署的調(diào)查意見(jiàn)顯示，這兩個(gè)煤礦的證件申請(qǐng)已經(jīng)超過(guò)有效期限，并沒(méi)有任何進(jìn)展。

其實(shí)華潤(rùn)電力進(jìn)軍山西已久，旗下煤礦眾多，但整個(gè)山西市場(chǎng)表現(xiàn)并不理想。早在2009年，華潤(rùn)電力就積極參與到山西省的煤礦業(yè)整合，在山西成立附屬公司并收購(gòu)了山西省呂梁地區(qū)的多個(gè)現(xiàn)有運(yùn)營(yíng)煤礦。李建軍在電話會(huì)議中表示，目前華潤(rùn)電力在山西境內(nèi)已經(jīng)收購(gòu)了40多個(gè)煤礦，但是這些煤礦并沒(méi)有給華潤(rùn)帶來(lái)相應(yīng)的利潤(rùn)，部分煤礦反而連年虧損。

這也引起了股東們的不滿，以至于富達(dá)基金的基金經(jīng)理表示華潤(rùn)電力在煤炭業(yè)的投入從2008年的50億元增加到2012年的270億元，而且這些資金的投向他們并不了解，因此想知道華潤(rùn)在國(guó)內(nèi)的其他煤礦是否存在同樣造假的問(wèn)題，并特意詢問(wèn)了華潤(rùn)電力在山西呂梁、內(nèi)蒙五間房等地的煤礦收購(gòu)情況。華潤(rùn)電力在煤炭業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和目前面臨的質(zhì)疑已經(jīng)影響到投資者對(duì)其未來(lái)的信心。

而華潤(rùn)管理層是否涉及到收購(gòu)階段的利益輸送，也是富達(dá)基金所關(guān)注的，包括華潤(rùn)集團(tuán)董事長(zhǎng)宋林是否存在瀆職或者違法行為。

“宋林是否會(huì)下臺(tái)？”富達(dá)基金基金經(jīng)理問(wèn)道，顯然他們更關(guān)心所投資公司管理層的穩(wěn)定性。

李建軍表示就其掌握的資料來(lái)看，雖然華潤(rùn)內(nèi)部對(duì)于這樁收購(gòu)有不同意見(jiàn)，但是最后都是在宋林的命令下，違規(guī)向沒(méi)有按照合同規(guī)定辦事的金業(yè)集團(tuán)支付了收購(gòu)資金。

但是對(duì)于這一問(wèn)題，目前各方還存在于口水仗階段，雙方都沒(méi)有拿出更強(qiáng)有力的證據(jù)。

對(duì)于董事長(zhǎng)被舉報(bào)一事，華潤(rùn)集團(tuán)發(fā)布的致全體員工信中表示，舉報(bào)者針對(duì)華潤(rùn)的舉報(bào)是一起由幕后人指使、通過(guò)重金收買(mǎi)網(wǎng)絡(luò)推手、精心策劃的抹黑行動(dòng)，其目的是為了迫使華潤(rùn)電力收購(gòu)山西金業(yè)煤礦資源的交易取消，以實(shí)現(xiàn)幕后指使人的經(jīng)濟(jì)利益訴求。

華潤(rùn)集團(tuán)在全體信中還提到，“為了粉碎各種謠言和惡意誹謗，在集團(tuán)的請(qǐng)求下，國(guó)家審計(jì)署已于今年5月進(jìn)駐華潤(rùn)。目前，審計(jì)工作正在進(jìn)行中?！?/p>

而以包括王文志和以李建軍為代表的小股東都表示有足夠的證據(jù)證明宋林存在瀆職，并涉嫌貪腐等行為。

“如果公司的其他高管存在瀆職行為的話，宋林在這個(gè)期間存在著故意犯罪的嫌疑。”李建軍對(duì)富達(dá)基金表示。

在鳳凰財(cái)經(jīng)獲得的上述審計(jì)署審計(jì)意見(jiàn)在結(jié)尾處表示，考慮到同煤集團(tuán)退出收購(gòu)、華潤(rùn)電力接受收購(gòu)與資金支付決策以及山西省國(guó)土資源廳違規(guī)審批礦業(yè)權(quán)的真實(shí)原因依然成謎，是否涉及個(gè)人經(jīng)濟(jì)問(wèn)題尚不能確定，因?qū)徲?jì)手段有限難以徹查，建議監(jiān)察部進(jìn)入調(diào)查。

目前官方有關(guān)華潤(rùn)集團(tuán)的調(diào)查和審計(jì)尚沒(méi)有進(jìn)一步的結(jié)果。而華潤(rùn)集團(tuán)官方網(wǎng)站7月25日頭條登出消息，顯示董事長(zhǎng)宋林出席在寧夏銀川的國(guó)資委研習(xí)班，國(guó)資委并向華潤(rùn)頒發(fā)業(yè)績(jī)優(yōu)秀企業(yè)獎(jiǎng)。這是宋林自從被媒體記者實(shí)名舉報(bào)后，在內(nèi)地首度出席公開(kāi)場(chǎng)合活動(dòng)。

華潤(rùn)電力的小股東狀告董事會(huì)不作為一案也將于8月5日在香港高院開(kāi)庭，小股東方希望通過(guò)以后庭審上的證據(jù)交換獲得更多的真相。

富達(dá)基金想要的真相，可能要期待法律的途徑才能浮出水面。