2010年03月30日 22:5021世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

丁玉萍

以國(guó)有大行為主陣營(yíng)的商業(yè)銀行融資大潮將至。

本報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，若目前已宣布的銀行融資計(jì)劃年內(nèi)均能順利實(shí)現(xiàn)，今年銀行業(yè)融資總規(guī)?；虺?000億元。

從方案設(shè)計(jì)上看，此輪再融資的最大特點(diǎn)是，多數(shù)銀行都考慮了A股市場(chǎng)的承受力，通過(guò)可轉(zhuǎn)債、定向增發(fā)、H股分流等方式，將對(duì)資本市場(chǎng)影響降至最低，以期資本補(bǔ)充能平穩(wěn)快速地實(shí)現(xiàn)。

此外，對(duì)于幾大行再融資時(shí)間窗口的突然提前，業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，或是考慮到農(nóng)行這一超級(jí)大盤(pán)股即將登陸資本市場(chǎng)。出于同樣理由，作為小盤(pán)“準(zhǔn)上市”，光大銀行也有望躋身農(nóng)行之前IPO。

“2009年是信貸躍進(jìn)年，2010年必然是融資潮起年?！币晃簧虡I(yè)銀行人士感嘆。

不過(guò)，眾多融資“巨頭”之后，大量列隊(duì)觀望上市機(jī)會(huì)的城商行、農(nóng)商行今年或難以成行。

大行領(lǐng)軍

3月29日，建行行長(zhǎng)張建國(guó)公開(kāi)表示，建行再融資方案總體成熟，計(jì)劃今年實(shí)施完成再融資，目前方案正在調(diào)整之中。

至此，中、交、工、建四家上市國(guó)有銀行資本補(bǔ)充意向悉數(shù)確定。除建行外，另三大行再融資方案水落石出。

按照公布時(shí)間先后，三大行資本補(bǔ)充路徑分別為，中行A股不超過(guò)400億可轉(zhuǎn)債+H股不超過(guò)總面值20%的配售，若按目前市值下的H股配售上限(下同)，融資規(guī)模最高可達(dá)850億元；交行A+H股配售不超過(guò)420億，其中A股采用代銷(xiāo)方式，H股采用包銷(xiāo)方式；工行A股發(fā)行不超過(guò)250億元可轉(zhuǎn)債+H配發(fā)不超過(guò)H股股本20%的股份，最大規(guī)模近1100億元。

不過(guò)，“H股股本的20%”上限空間彈性較大，且可以分步進(jìn)行，香港大福證券集團(tuán)董事總經(jīng)理麥德光預(yù)計(jì)，考慮到市場(chǎng)承受能力，中行與工行H股配售規(guī)模將不會(huì)達(dá)到這一上限。多位香港投行人士預(yù)計(jì)，工行再融資的總規(guī)?；蛟?00億-700元間。

而建行再融資方案仍待定，招商證券(香港)投資銀行董事總經(jīng)理溫天納預(yù)計(jì)，“很可能與中行規(guī)模相當(dāng)”。

按此粗略估算，四大行此輪再融資上限將在3000億元人民幣左右，加上被列入今年政府工作報(bào)告、規(guī)模近2000億元的農(nóng)行IPO，五大行最高融資規(guī)模將達(dá)5000億元。

國(guó)有銀行陣營(yíng)之外，股份制銀行和城商行中還有不少排隊(duì)等候或正在推進(jìn)的融資計(jì)劃。如，招行A+H股配售220億元，目前A股配股已完成；南京銀行擬配股融資50億元；興業(yè)銀行擬配股融資180億元；深發(fā)展擬向中國(guó)平安定向增發(fā)106億元；寧波銀行擬定向增發(fā)不超過(guò)50億元；浦發(fā)銀行則選擇引進(jìn)新戰(zhàn)略投資者的形式，向中國(guó)移動(dòng)募集資金398億元。

正全力沖刺上市的光大銀行，今年也有望登陸A股，預(yù)計(jì)規(guī)模達(dá)200億元。

若上述商業(yè)銀行融資計(jì)劃均能順利推進(jìn)和實(shí)現(xiàn)，今年銀行業(yè)融資總規(guī)模上限將超過(guò)6000億元。其中，國(guó)有銀行占據(jù)絕對(duì)主力，占比80%左右。

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