張旭陽：由銀行理財?shù)劫Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

鳳凰網(wǎng)財經(jīng)訊 第四屆21世紀(jì)亞洲金融[2.80 0.00%]年會于11月21目在北京舉行，鳳凰網(wǎng)財經(jīng)進(jìn)行了全程的報道，以下是光大銀行財富管理中心總經(jīng)理張旭陽的演講實錄 ：

張旭陽：財富管理如果從大概念來講包含兩個產(chǎn)品體系，一個是財富管理和私人銀行。我們?nèi)绾螢楦叨擞脩?a href="http://www.dali56.com/money/" target="_blank">理財，從建立一個暢銷的客戶管理角度出現(xiàn)，另外就是資產(chǎn)管理服務(wù)。銀行理財產(chǎn)品不管是從03還是04年以來，經(jīng)過短短五六年的發(fā)展，已經(jīng)占據(jù)很大的一塊市場份額。以08年底數(shù)據(jù)為主，資金管理規(guī)模是19.8萬億，銀行資產(chǎn)規(guī)模是8295億，銀行機(jī)構(gòu)理財產(chǎn)品余額大概是1.3萬億，也就是銀行的產(chǎn)品經(jīng)過五六年的發(fā)展，和發(fā)展十年的基金來看的話，發(fā)展速度是很快。

中國有比較保險的產(chǎn)品，比如儲蓄國債，但是比儲蓄國債更保險的產(chǎn)品像美國通貨膨脹保護(hù)債，這個我們國家是沒有的。我們?nèi)绻淹ㄘ浥蛎浛紤]進(jìn)去的話，實際這幾年是在縮水。去年CPI到了8、9%，也就是說如果我們在07年以來做儲蓄的話，實際上今年的資產(chǎn)是在下降的。

在中國有風(fēng)險比較高的股票，但是比股票風(fēng)險更高的一些產(chǎn)品，像對沖基金中國是沒有的，更關(guān)鍵是在股票，中國金融產(chǎn)品存在缺失點(diǎn)。銀行理財產(chǎn)品不管是通過我們，還是通過風(fēng)險重新組合，還是通過提高資產(chǎn)配置能力，使得我們能夠把中國現(xiàn)有的金融體系的產(chǎn)品風(fēng)險曲線平滑了，使得更為一個完美的曲線出現(xiàn)，我們每個投資者、還是機(jī)構(gòu)，都能夠從銀行理財產(chǎn)品找到適合自己的投資產(chǎn)品。

我們也在講，并不是基金券商是中國金融市場的提供商，銀行作資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，或者是提供管理資產(chǎn)商的話，它的目的更明確一些。

另外銀行產(chǎn)品包含很多金融市場化，使得銀行產(chǎn)品成為促進(jìn)中國金融深化的催化劑，未來兩個發(fā)展，一個是資產(chǎn)管理私人銀行，一個是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。第一是對理財產(chǎn)品更為一個穩(wěn)定的法律框架，現(xiàn)在銀行有很多產(chǎn)品，大家也投入了銀行產(chǎn)品，但是銀行產(chǎn)品是什么關(guān)系，他們是一個什么樣的組織架構(gòu)，實際上是沒有一個法律去明確的。所以我們認(rèn)為不妨隨著這次證券基金法修法，可以把所監(jiān)管的范圍擴(kuò)大，使得銀行產(chǎn)品有更堅實的法律框架，有了法律框架以后，銀行產(chǎn)品的開戶問題得以解決，銀行產(chǎn)品不僅要賣給個人投資者，也需要賣給企業(yè)年金、社保，賣給證券的理財產(chǎn)品，賣給基金，賣給保險，使得銀行理財產(chǎn)品投資者范圍更加擴(kuò)大。

第二我們建議銀行理財產(chǎn)品增加渠道，我們希望銀行理財產(chǎn)品通過券商進(jìn)行代銷，使得我們廣大投資者包括大的投資者能夠有一個很好的投資收益增進(jìn)。

第三，希望銀行自身提高自律和能力建設(shè)，為了促進(jìn)銀行加強(qiáng)自律，我們也建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)對提高銀行理財業(yè)務(wù)實行分級管理制度。等級高的銀行可以多做一些創(chuàng)新，避免一亂就收，一收就死的情況。我們在這方面投入比較少的銀行可以做一些穩(wěn)健性的產(chǎn)品，能力比較高的銀行可以創(chuàng)新更多的產(chǎn)品。

總之，希望通過制度化的改進(jìn)，使得銀行理財業(yè)務(wù)它的范圍更廣。通過這種變化，銀行保留他最有價值的資源，創(chuàng)造最有盈利的價值模式，實現(xiàn)銀行的轉(zhuǎn)型，而推出低資本的業(yè)務(wù)，最終對中國大量投資者也好，對中國金融體系的改善也好都有很強(qiáng)的現(xiàn)實意義。謝謝大家。

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