2011年02月14日 01:51
來源：每日經(jīng)濟新聞

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調(diào)控·信貸

1月放貸過多差別存準率施壓中小行

每經(jīng)記者 李靜瑕 發(fā)自北京

今年，央行對信貸的調(diào)控，選擇淡化規(guī)?？刂疲D(zhuǎn)向相對靈活的差別存款準備金率動態(tài)調(diào)整機制。

春節(jié)剛過，就有報道稱，央行對部分中小銀行實施了差別存款準備金率的調(diào)控措施，其中大部分為城商行。不過，這些銀行的名單還未曾公布。

“1月份的確是一些城商行發(fā)放貸款比較多，這或是央行針對中小銀行動用差別存款準備金率工具來調(diào)控的主要原因。”一位知情人士對記者表示。

“一視同仁”中小銀行承壓

“之前，央行的差別存準率工具主要還是針對大銀行，因為其盤子較大。而一些中小銀行在放貸方面則比較靈活，今年1月份新增信貸中小銀行占比高是一個背景，對中小銀行進行差別存準率的調(diào)控，還是有必要的?！?a href="/company/data/news/73.shtml" target="_blank">渣打銀行全球經(jīng)濟分析師李煒在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示。

李煒認為，差別存準率的實施，對于中小銀行而言，必然會帶來更大的資金壓力。

中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇在其微博上寫道，“與已上市的大銀行比，(中小銀行)資本充足率低、公司治理內(nèi)控機制相對薄弱，城商行今年仍可能是調(diào)控政策跟蹤的重點。”

在接受記者采訪時，郭田勇稱，央行“一視同仁”的同時，也需要關(guān)注不同銀行客觀能力上的差異。他表示，上市銀行要補充資本金，相對比較容易一些，而一些未上市的中小銀行只能通過其他渠道增資，操作成本太大。

因此，郭田勇認為，今年城商行應該積極推進上市，以增加資本補充能力。

期待新政策制度化透明化

“摸著石頭過河——這可能是現(xiàn)在銀行盡量避免被差別提高存款準備金率的心態(tài)?，F(xiàn)在銀行也不知道放貸多少合適，只能夠說是比去年少貸款，相當于去年90%的規(guī)模應該差不多?！蔽恼麻_頭的知情人士透露。

李煒對記者表示，今年上半年，“抗通脹”是首要目標，央行對中小銀行采取差別存準率的措施，主要也是希望能夠全方位地控制市場流動性，抑制通脹的持續(xù)增長。從長期來看，差別存準率的實施，會對銀行的貸款增速起到影響。

“提出差別存準率的參考公式，央行會有一個認為合理的適度的貸款增長，于是給銀行一個參考標準，以保證銀行的合理放貸。這一工具的使用，會使得今年的貸款規(guī)模下降。從整個公式來看，也是讓貸款增速不超過GDP與CPI增速之和。”華創(chuàng)證券銀行業(yè)分析師王榮對記者分析。

郭田勇分析認為，央行之所以針對銀行信貸調(diào)控創(chuàng)新性地提出差別存準率的政策，主要是相對于信貸窗口式指導，存款準備金的手段更市場化，也更具有可控性。

據(jù)了解，去年實施的差別存準率都有期限限制。對此王榮認為，差別存準率一般是屬于階段性調(diào)控，最終的目的是讓銀行不過猛放貸。但是市場經(jīng)濟的發(fā)展需要信貸的支持，因此不會是永久性的措施。李煒也表示，在通脹情況下，采取此政策是很正常的，當經(jīng)濟不再遭受通脹威脅，差別存準率或不會頻繁使用。

不過，對于差別存準率，市場最大的呼聲就是相關(guān)規(guī)則的透明化?！拔艺J為，要將差別存款準備金率動態(tài)調(diào)整機制作為一個常態(tài)貨幣政策工具，關(guān)鍵是要制度化，需要公開透明?！崩顭樂Q。