首批十家IPO企業(yè)獲發(fā)行批文 大多低價(jià)發(fā)行

“我們的確已經(jīng)拿到批文了，但紙質(zhì)的暫時(shí)還沒拿到。”華東地區(qū)一家擬上市公司人士6月9日下午告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。

當(dāng)天，有投行人士透露，首批十家IPO企業(yè)當(dāng)晚將陸續(xù)拿到發(fā)行批文。

對(duì)此，一家上市券商投行負(fù)責(zé)人稱，“6月重啟IPO是市場(chǎng)早已預(yù)期到的事情。我們預(yù)計(jì)7月底前，存量IPO應(yīng)該會(huì)發(fā)完。不然擬發(fā)行企業(yè)又要補(bǔ)今年中報(bào)了。因此已過會(huì)項(xiàng)目都會(huì)盡量往前趕。”

首批拿到批文的企業(yè)被認(rèn)為均是遵照IPO最新窗口指導(dǎo)政策，率先進(jìn)行發(fā)行方案調(diào)整的“好孩子”。用前述投行人士的話來(lái)說，“誰(shuí)先改誰(shuí)就先拿批文。”

“我們接到最新通知是，監(jiān)管層的確對(duì)IPO定價(jià)進(jìn)行了勸導(dǎo)。雖不是強(qiáng)制性要求，但如果有發(fā)行企業(yè)不聽勸，肯定會(huì)影響到領(lǐng)批文的進(jìn)程。特別是那些發(fā)行方案存在明顯不合理的企業(yè)更是首當(dāng)其沖。”當(dāng)天，一位正在等待IPO發(fā)行批文的保薦代表人說。

上周末就有消息稱，隨著IPO窗口臨近，監(jiān)管部門對(duì)發(fā)行定價(jià)又出臺(tái)了新的窗口指導(dǎo)，即“已經(jīng)通過發(fā)審會(huì)的企業(yè)不得超募，且發(fā)行價(jià)格水平不得高于行業(yè)平均市盈率，老股發(fā)售也原則上不再允許。”

不過，對(duì)于不按要求調(diào)整是否將不允許封卷一事，前述券商保代則表示不確定。“據(jù)我們了解，監(jiān)管層并沒有明說不能封卷，但個(gè)人感覺在時(shí)間上會(huì)有所延后。現(xiàn)在來(lái)看，應(yīng)該還是會(huì)分批拿批文分批發(fā)行。”

而在首批拿到發(fā)行批文的10家IPO企業(yè)中，滬市分別包括上海聯(lián)名機(jī)械、江蘇今世緣酒業(yè)、廣東依頓電子3家，分別由中信建投、國(guó)泰君安、招商證券等3家券商保薦、承銷。

值得一提的是，滬市上述3家公司均為發(fā)審委重啟后新過會(huì)的公司。一家上市券商投行負(fù)責(zé)人告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，“由于上交所重啟前的存量資源較少，因此，在上交所排隊(duì)靠前的企業(yè)無(wú)疑具有較大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，其通道效率明顯要快過深交所。”

在上述3家公司中，廣東依頓電子發(fā)行規(guī)模最大，其計(jì)劃發(fā)行1.2億股，募集13.08億元。而上海聯(lián)名機(jī)械、今世緣酒業(yè)分別計(jì)劃發(fā)行5180萬(wàn)股、2000萬(wàn)股、1635萬(wàn)股，各擬募集9.31億元、2.5億元。

此前，在已過會(huì)未發(fā)行的存量IPO公司中，上交所僅有兩家企業(yè)，分別為喬丹體育和中材節(jié)能，兩家公司分別由中銀國(guó)際和光大證券保薦。

此外，深市的山東龍大肉食品、飛天誠(chéng)信、湖北富邦科技、無(wú)錫雪浪環(huán)境、上海北特科技等5家公司也躋身首批發(fā)行的行列。

其中，龍大肉食品和飛天誠(chéng)信均由國(guó)信證券保薦，分別計(jì)劃發(fā)行5460萬(wàn)股和2500萬(wàn)股，擬募集6.17億元和6.18億元。兩公司均為新過會(huì)公司，其首發(fā)申請(qǐng)分別于5月16日和5月9日獲通過。其余3家早在2012年就已過會(huì)。

值得一提的是，如按上述公司計(jì)劃發(fā)行股份數(shù)量和募集資金上限，以及對(duì)應(yīng)2013年扣除非經(jīng)常性損益后的每股收益（以下同）計(jì)算，首獲批文的滬市3家IPO公司，其發(fā)行后市盈率均大大低于同行業(yè)平均市盈率水平。

如上海聯(lián)名機(jī)械所處行業(yè)為汽車制造業(yè)下屬的汽車零部件及配件制造業(yè)，按公司扣非后每股盈利0.99元所對(duì)應(yīng)的發(fā)行后市盈率為12.63倍。相比之下，該行業(yè)巨潮平均靜態(tài)市盈為30.74倍。

而今世緣酒業(yè)和廣東依頓電子2013年攤薄后每股收益分別為1.514元和0.80元，對(duì)應(yīng)發(fā)行后市盈率分別為11.87倍和13.63倍。若與該行業(yè)的平均靜態(tài)市盈率16.84倍和50.64倍相比，其發(fā)行市盈率均低于行業(yè)平均水平。

最低的當(dāng)屬浙江莎普愛思藥業(yè)。2013年公司稀釋每股收益為2.07元，對(duì)應(yīng)發(fā)行后市盈率僅9.06倍。但其所處化學(xué)制劑行業(yè)的平均靜態(tài)市盈率則為34.46倍。（編輯簡(jiǎn)俊東鄭世鳳）