上海信托董事長潘衛(wèi)東發(fā)言實(shí)錄

鳳凰財(cái)經(jīng)訊 由清華大學(xué)主辦的“清華五道口全球金融論壇”于2014年5月10日至12日在北京舉行。鳳凰財(cái)經(jīng)作為唯一全媒體合作伙伴，為您全程實(shí)時(shí)直播本次會(huì)議。

以下為潘衛(wèi)東發(fā)言實(shí)錄：

潘衛(wèi)東：我們是做具體經(jīng)營的，結(jié)合我們的一些體會(huì)對(duì)資產(chǎn)和財(cái)富管理的未來談一些粗淺的想法。首先，我想對(duì)資產(chǎn)管理和財(cái)富管理做一個(gè)描述性的定義。資產(chǎn)管理主要從金融機(jī)構(gòu)的角度來看，主要是我們產(chǎn)品是我們的主動(dòng)管理能力，這應(yīng)該是對(duì)資產(chǎn)管理最精準(zhǔn)的一種解釋，最簡(jiǎn)單的一種解釋。財(cái)富管理實(shí)際上角度不一樣，它是從客戶角度來看這個(gè)事情，我怎么幫客戶，保證他的資產(chǎn)增值保值，包括傳承保障，角度不一樣，財(cái)富管理是幫客戶挖掘更好的客戶，提供更多的資金，資產(chǎn)管理更多的是提供更好的產(chǎn)品，兩者是個(gè)有機(jī)互動(dòng)的。他們因?yàn)檫€是有些差異的，對(duì)于未來的一個(gè)趨勢(shì)，我提四個(gè)觀點(diǎn)。

第一個(gè)是資產(chǎn)財(cái)富管理黃金時(shí)代剛剛開始。幾個(gè)數(shù)據(jù)，從美國來看，人均GDP超過三千美金財(cái)富管理剛剛啟動(dòng)。人均GDP超過七千美金，一個(gè)快速增長的時(shí)期。當(dāng)人均GDP超過一萬美金的話應(yīng)該是個(gè)爆發(fā)式增長。反過來看我們國內(nèi)，我們到去年人均GDP是6700美金，應(yīng)該是已經(jīng)進(jìn)入了快速增長的一個(gè)時(shí)代，我們一些地區(qū)長三角、珠三角，包括環(huán)渤海，我們很多的人均GDP已經(jīng)超過了一萬美金。據(jù)統(tǒng)計(jì)到2012年中國有42個(gè)城市人均GDP超過一萬美金，部分地區(qū)這個(gè)需求非常強(qiáng)烈。從十八大報(bào)告看到2020年我們國內(nèi)生產(chǎn)總值和城鄉(xiāng)居民人均收入要比2010年翻一翻。如果按這樣一個(gè)規(guī)劃，中國的資產(chǎn)財(cái)務(wù)管理市場(chǎng)的黃金時(shí)代剛剛開始。

無論銀行、保險(xiǎn)、信托、基金，我們的年平均復(fù)合增長率都在20%以上。所以，從未來來看這個(gè)時(shí)代剛剛展開，這是一個(gè)觀點(diǎn)。

第二，未來這個(gè)市場(chǎng)一定是差異化。從我們做這個(gè)市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)來看，應(yīng)該說可以覆蓋中國基本上所有的金融機(jī)構(gòu)，銀行的理財(cái)基金，券商的資管計(jì)劃，公募基金、子公司、信托公司、保險(xiǎn)。所有的金融機(jī)構(gòu)都在這個(gè)市場(chǎng)里馳騁，所以，我們叫大資產(chǎn)或者泛資產(chǎn)時(shí)代。我們每家機(jī)構(gòu)的經(jīng)營范圍是有差異的，我們的客戶定位也是有差異的，我們業(yè)務(wù)范圍更加是有差異的。所以，并不代表我們所有的機(jī)構(gòu)都可以做同樣的業(yè)務(wù)，而且這個(gè)市場(chǎng)隨著規(guī)模越來越大，需求一定是多樣化的。所以，差異化是未來一個(gè)很主要的特征。

差異化的特征一定遇到什么？專業(yè)化。所以，一定要做專做透才可以在未來的黃金十年也好，二十年也好，會(huì)引領(lǐng)風(fēng)騷。反過來說也意味著很多機(jī)構(gòu)需要分化，既然差異化一定會(huì)有分化。所以，很多機(jī)構(gòu)如果你經(jīng)營不善的話很有可能會(huì)被淘汰。

第三，全球化。我這里沒用國際化，國際化跟全球化含義還不是很一樣，因?yàn)樽鲑Y產(chǎn)管理的核心是要提供很好的產(chǎn)品，我做很好的產(chǎn)品一定要講究一個(gè)配置，我可能追求最終的收益或者對(duì)沖相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，所以，你要做的好一定能提供更加廣泛的投資渠道的產(chǎn)品，能夠應(yīng)用比較好的對(duì)沖市場(chǎng)的產(chǎn)品和手段。所以，全球化應(yīng)該是一個(gè)必須走的。

在中國整個(gè)企業(yè)全球化布局的同步，上面很多PE/VC說很多中國的實(shí)體企業(yè)走向國際化了，但是我們金融機(jī)構(gòu)這方面還不夠，我們基本上還是以國內(nèi)業(yè)務(wù)為主，國外我們定位只是一個(gè)窗口，只是說為國內(nèi)做個(gè)互動(dòng)。所以，我說我這里不用國際化，一定要用全球化，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)一定要基于全球來考慮你對(duì)客戶的服務(wù)，你的產(chǎn)品的配置，你的業(yè)務(wù)的配置。所以，這是第三個(gè)觀點(diǎn)。

第四，互聯(lián)網(wǎng)會(huì)對(duì)我們金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營理念和經(jīng)營方式，我個(gè)人認(rèn)為會(huì)帶來一個(gè)顛覆性的變化。舉個(gè)例子，互聯(lián)網(wǎng)其實(shí)就像電，大家知道它是電，但是不知道該怎么用它，我們只知道它可以照明，就是電燈，但是別的我們都不清楚，現(xiàn)在我們有電冰箱，有洗衣機(jī)，它已經(jīng)改變了我們生活的方式，我們不用手洗，這完全改變了我們的生活方式。所以，我們作為金融機(jī)構(gòu)我們理解互聯(lián)網(wǎng)在很大程度上解決了信息的不對(duì)稱問題，原來靠不對(duì)稱信息活著、生存的企業(yè)會(huì)面臨嚴(yán)重的壓力。作為金融機(jī)構(gòu)，其實(shí)我們掌握大量的客戶數(shù)據(jù)和信息，本身它就擁有一個(gè)大數(shù)據(jù)，實(shí)際上分析挖掘能力應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)帶給金融機(jī)構(gòu)的一個(gè)機(jī)遇。從風(fēng)險(xiǎn)來說，整個(gè)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營模式很有可能會(huì)發(fā)生一個(gè)顛覆性的變化，個(gè)人觀點(diǎn)。比如銀行，以前我們是一個(gè)正三角，我們通過支行、分行一級(jí)級(jí)把客戶的服務(wù)和信息往上傳，總行下載相關(guān)的指導(dǎo)意見，但是這個(gè)時(shí)代很可能這個(gè)三角會(huì)倒過來，總行變成一個(gè)直接經(jīng)營的單位，它掌握最全的客戶數(shù)據(jù)，可以提供最好的產(chǎn)品和綜合解決方案，分行和支行是干什么的？它就相當(dāng)于是快遞。把這些產(chǎn)品和服務(wù)用最快最好的手段傳到末端，傳給終端客戶，及時(shí)把終端客戶的需求傳給總行。

以后銀行的支行應(yīng)該是什么？大家應(yīng)該明白是手機(jī)，手機(jī)某種意義上會(huì)替代銀行的支行。所以，我說整個(gè)金融結(jié)構(gòu)會(huì)有很大的調(diào)整。當(dāng)然作為我們信托公司，因?yàn)槲覀兏y行不一樣，我們實(shí)際上是特種兵的作戰(zhàn)模式，我們本身短小精悍，我們也面臨著如何利用大數(shù)據(jù)來挖掘，更好的為客戶提供服務(wù)。

信托公司的未來我們希望是一家正常經(jīng)營的私人銀行，不只是對(duì)個(gè)人提供服務(wù)的銀行，大家不要狹義理解，其實(shí)我們這個(gè)私人銀行是對(duì)高端高凈值客戶和優(yōu)秀的機(jī)構(gòu)投資者提供小而全的服務(wù)，包括資產(chǎn)管理、包括投行，也包括PE。舉個(gè)例子，大家都知道汽車，有很多公司有各種類型的汽車，信托是什么？個(gè)人觀點(diǎn)我們就是奧迪，我們精準(zhǔn)聚焦在高定位這個(gè)車型，提供所有有關(guān)客戶服務(wù)的各個(gè)系列的產(chǎn)品。

我發(fā)言完畢，謝謝大家。