STCN解讀:廣匯能源搶推首份優(yōu)先股發(fā)行預(yù)案

優(yōu)先股的首單并沒(méi)有像業(yè)界預(yù)期的那樣花落銀行股，而出人意料是落于廣匯能源（600256）。公司股票于2014年4月25日開(kāi)市起復(fù)牌。

發(fā)行不超5000萬(wàn)股

廣匯能源4月24日晚間披露了非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股預(yù)案，公司優(yōu)先股的發(fā)行數(shù)量不超過(guò)5000萬(wàn)股（含本數(shù)），募集資金總額不超過(guò)50億元?？鄢l(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將用于紅淖鐵路項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股的每股面值為100元，按面值平價(jià)發(fā)行。廣匯能源目前總股本約為52.2億股。

公司此次優(yōu)先股發(fā)行方案尚需公司股東大會(huì)審議通過(guò)，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

采取浮動(dòng)股息率

廣匯能源此次非公開(kāi)發(fā)行的優(yōu)先股無(wú)到期日，采取浮動(dòng)股息率，不設(shè)置贖回和回售條款，優(yōu)先股股息不累積支付，不可轉(zhuǎn)換成其他種類(lèi)股票。

此次優(yōu)先股發(fā)行的票面股息率不高于公司最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的年均加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率，公司將根據(jù)詢(xún)價(jià)結(jié)果由公司與保薦人（主承銷(xiāo)商）按照有關(guān)規(guī)定協(xié)商確定優(yōu)先股的初始票面股息率，同時(shí)以?xún)?yōu)先股發(fā)行時(shí)的初始票面股息率作為基準(zhǔn)票面股息率（采用分次發(fā)行方式的，以各次優(yōu)先股發(fā)行時(shí)的初始票面股息率作為基準(zhǔn)票面股息率），股東大會(huì)有權(quán)根據(jù)分紅年度盈利情況及市場(chǎng)利率情況在基準(zhǔn)票面股息率基礎(chǔ)上調(diào)整分紅年度的優(yōu)先股票面股息率。

不向原股東配售

此次優(yōu)先股的發(fā)行對(duì)象為《管理辦法》規(guī)定的合格投資者，包括經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)及其向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品、實(shí)收資本或?qū)嵤展杀静坏陀?00萬(wàn)元的企業(yè)法人、實(shí)繳出資總額不低于500萬(wàn)元的合伙企業(yè)、各類(lèi)證券、資金、資產(chǎn)管理賬戶(hù)資產(chǎn)總額不低于500萬(wàn)元的個(gè)人投資者（公司董事、高級(jí)管理人員及其配偶除外）、QFII、RQFII等，發(fā)行對(duì)象不超過(guò)200人。

此次非公開(kāi)發(fā)行不向公司原股東配售。上市公司控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人不參與本次非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股的認(rèn)購(gòu)。

廣匯具備支付股息能力

廣匯能源稱(chēng)，從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，公司最近三年年均可分配利潤(rùn)能夠支付優(yōu)先股一年的股息。2011-2013年，公司合并報(bào)表中歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)分別為97662.9萬(wàn)元、96400.32萬(wàn)元、75108.01萬(wàn)元，最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)為89723.74萬(wàn)元。2012年、2013年公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為12.96%、8.95%，最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的年均加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為10.955%。若按照公司目前擬發(fā)行優(yōu)先股的募集資金規(guī)模不超過(guò)50億元進(jìn)行測(cè)算，優(yōu)先股發(fā)行當(dāng)年的年度股息總額不超過(guò)54775.00萬(wàn)元，公司最近三年年均可分配利潤(rùn)為89723.74萬(wàn)元，明顯高于公司優(yōu)先股的年度股息支付總額。