馬蔚華談互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管紅線：余額寶根本不用管

鳳凰財經(jīng)訊 4月8日-11日，博鰲亞洲論壇在中國海南省博鰲召開。在“互聯(lián)網(wǎng)•金融：通往理性繁榮”分論壇中，永隆銀行有限公司董事長、前招商銀行行長馬蔚華在談到互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管紅線時表示，“最近出現(xiàn)個別的P2P倒閉，也是損失了消費者利益，這是要管的。至于余額寶那根本不用管。” 

馬蔚華表示，“看法是有，我想首先要研究一下互聯(lián)網(wǎng)金融的興起對監(jiān)管的挑戰(zhàn)，我想對貨幣政策和金融監(jiān)管都有挑戰(zhàn)，我覺得互聯(lián)網(wǎng)金融的興起對貨幣政策有非常大的影響，可以從貨幣的供給和需求兩方面。互聯(lián)網(wǎng)金融毫無疑問會提高資金的流動性，提高支付的速度，這樣可以增加貨幣成數(shù)，減少現(xiàn)金漏洞，而且可以降低M2的現(xiàn)金和國際存款的比重，這就是內(nèi)生的促進(jìn)了貨幣增量。從需求方面，互聯(lián)網(wǎng)金融效益高使交易非?？?，減少了交易對貨幣的供給的需求，另外資金變現(xiàn)的能力也減少了投機性方面的貨幣需求，從供給和消費兩方面，這對你原有的貨幣供應(yīng)量肯定有非常大的影響。再就是你剛才講到的互聯(lián)網(wǎng)貨幣，比如Q幣，1塊錢的Q幣用1元錢買，存款總量沒增，但是創(chuàng)造了一個貨幣。這三方面可能都會在央行制定貨幣政策的時候要考慮控制基礎(chǔ)貨幣的增長。”

“金融監(jiān)管的影響，過去傳統(tǒng)思維就是我們在線下、物理網(wǎng)點考慮，比如說信用卡，我必須當(dāng)面授信、我必須面簽，我必須研究你能不能還款，現(xiàn)在虛擬空間發(fā)卡，商業(yè)銀行沒底、監(jiān)管機構(gòu)更沒底?，F(xiàn)在香港監(jiān)管當(dāng)局必須要求你說清錄音，出去回來再買一個產(chǎn)品還要重新錄音說清楚，這就為了保護(hù)消費者利益，確定事實，怕你在銷售產(chǎn)品的時候隱瞞了他的風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)能不能解決這個問題？最近叫停了虛擬信用卡和二維碼，我覺得這件事情如果從傳統(tǒng)的金融觀點講，確實風(fēng)險很大，心里沒底。如果互聯(lián)網(wǎng)思維想象空間很大，我不相信解決不了這些問題。但是在沒有解決這些問題之前，謹(jǐn)慎一點也不是壞事。再加上互聯(lián)網(wǎng)本身的特點，我上禮拜去一個國家，現(xiàn)在飛機買票都是完全電子化，偏偏很大的機場電子設(shè)備癱瘓了，結(jié)果我們一個、一個手工處理，原來一輛分鐘就辦，排了三個小時，你不可以設(shè)想網(wǎng)絡(luò)出了問題是多么大的災(zāi)難。所有的客戶、所有的資料、所有認(rèn)證的枝節(jié)都在網(wǎng)上，如果預(yù)見黑客和網(wǎng)絡(luò)破壞也是很大的風(fēng)險。

“監(jiān)管應(yīng)該重點維護(hù)網(wǎng)絡(luò)安全，維護(hù)網(wǎng)絡(luò)安全就是信息安全、消費者利益，這對現(xiàn)代監(jiān)管當(dāng)局是很大的挑戰(zhàn)。像現(xiàn)代監(jiān)管當(dāng)局重視反洗錢，它上面留下的只是交易記錄，沒有真實影像，大額交易都需要相應(yīng)的監(jiān)管措施控制。互聯(lián)網(wǎng)金融提出很多新的課題，這些課題不是不能解決，但是現(xiàn)在這階段，我覺得監(jiān)管的態(tài)度，就像小孩成長一樣，要把不良嗜好去掉，讓他健康成長，不要耍脾氣，讓他健康成長，這需要培養(yǎng)，需要呵護(hù)。中國有句話叫是玉燒三天滿，對互聯(lián)網(wǎng)不要一下子取締、一下子制止，要呵護(hù)、觀察它。”

“二是不要一刀切的監(jiān)管，世界各國也一樣，有些國家，像澳大利亞和英國對互聯(lián)網(wǎng)就非常寬松，而美國，因為次貸危機，制訂了很多監(jiān)管，還是比較嚴(yán)。中國不能一刀切，比如P2P出了一些問題，美國的P2P是提供平臺，剛才謝平講了，平臺上自動交易，或者一對一、多對多都可以，但是平臺要搞資金池、要搞擔(dān)保公司，我覺得這個就觸動了紅線，最近出現(xiàn)個別的P2P倒閉，也是損失了消費者利益，這是要管的。”

“至于余額寶那根本不用管，因為余額寶的出現(xiàn)是因為利率沒有市場化，所以它自然的吸收銀行的存款。有兩條底線和五大原則，監(jiān)管底線不能隨便觸碰，不能隨便吸收公眾存款，二是不能非法集資，這兩個底線是監(jiān)管當(dāng)局掌握的。因為這條都涉及公眾利益，會引發(fā)消費者損失和社會不穩(wěn)定。”

 “中國關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的輿論氛圍比全世界任何地方都濃，因為我前兩天開兩會下來，所有的問題都是互聯(lián)網(wǎng)金融，這是大家對新事物的感悟和關(guān)注是值得興奮的。我覺得說阿里巴巴炒作沒聽說過，互聯(lián)網(wǎng)金融對利率市場化肯定是倒逼和促進(jìn)，以余額寶為例，余額寶確實分流傳統(tǒng)銀行很多的活期存款，銀行的活期存款還是管制的，前提是你沒放開，銀行心里也是如焚如火，銀行呼吁放開利率比以往任何時候強。因為存款利率不放開，1月份銀行存款減少了8000億，不都是余額寶吸引區(qū)了，因為銀行體系外有很多、很多的金融的市場，包括PE、民間借貸、活期理財都比銀行高，脫媒是必然的。有了余額寶以后，你需要花更高的利益把貨幣資金從同業(yè)存款吸收回來，這銀行一想，我傻？我自己把貨幣利率放開就行了，所以倒逼銀行的改革，對利率市場化是促進(jìn)。”馬蔚華最后說道。