互聯(lián)網(wǎng)金融急剎車(chē) 銀聯(lián)相關(guān)上市公司受關(guān)注

中國(guó)人民銀行有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人14日表示，央行日前已下發(fā)通知，要求暫停二維碼（條碼）支付、虛擬信用卡等支付業(yè)務(wù)和產(chǎn)品。

對(duì)于這一消息，支付寶、騰訊相關(guān)人士感到有點(diǎn)措手不及，不愿意就此多發(fā)表評(píng)論。有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，這可能使此前發(fā)展速度較快的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新在短期內(nèi)有所調(diào)整。不過(guò)，在鼓勵(lì)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的大背景下，支付寶、騰訊以及相關(guān)銀行在解決風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題后，相關(guān)業(yè)務(wù)仍有可能繼續(xù)推進(jìn)。

相關(guān)公司措手不及

“我從記者打來(lái)的電話才知道這件事?！敝Ц秾毾嚓P(guān)人士表示，在虛擬信用卡方面，支付寶只負(fù)責(zé)渠道和數(shù)據(jù)，業(yè)務(wù)是否合規(guī)由中信銀行負(fù)責(zé)。

支付寶公司表示，已向央行進(jìn)行了匯報(bào)，并根據(jù)央行的要求遞交了相關(guān)材料。“請(qǐng)大家無(wú)需擔(dān)心并保持信心，如有任何進(jìn)展會(huì)隨時(shí)通報(bào)?！?/p>

騰訊公司的官方回復(fù)是：“我們與央行正密切溝通，大家無(wú)需擔(dān)心，我們只是需要向央行完成一些準(zhǔn)備的工作。”騰訊公司股價(jià)14日大幅下跌，盤(pán)中跌幅一度超過(guò)6%，收盤(pán)時(shí)跌幅達(dá)4.54%。

此前，阿里巴巴和騰訊先后宣布將與中信銀行合作推出虛擬信用卡，這種虛擬信用卡將與用戶(hù)的支付寶或微信支付綁定，用戶(hù)的信用額度由之前的網(wǎng)絡(luò)信用度決定。支付寶信用卡的基準(zhǔn)信用額度為200元，微信虛擬信用卡的額度則分為50元、200元、1000-5000元三檔，用戶(hù)還可享受50天的免息期。與以往較長(zhǎng)的申請(qǐng)期和相對(duì)繁瑣的申請(qǐng)環(huán)節(jié)相比，虛擬信用卡可以在兩大互聯(lián)網(wǎng)支付平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)“即申請(qǐng)、即發(fā)卡、即支付”。互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司眾安在線為虛擬信用卡提供信用卡消費(fèi)信用保險(xiǎn)，保障客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)及銀行信貸資金的安全。

二維碼支付是當(dāng)前一些第三方支付機(jī)構(gòu)力推的線下支付方式。如騰訊旗下的微信計(jì)劃推出“微POS機(jī)”，商家安裝后只需輸入消費(fèi)金額，就會(huì)產(chǎn)生一個(gè)二維碼，消費(fèi)者只需要用微信的掃一掃功能進(jìn)行掃碼就可以完成支付。自去年以來(lái)，支付寶和微信均大幅補(bǔ)貼“快的打車(chē)”和“嘀嘀打車(chē)”，實(shí)際是為線下支付布局。

業(yè)內(nèi)人士表示，從央行下發(fā)的通知以及相關(guān)負(fù)責(zé)人的表態(tài)來(lái)看，安全性是央行擔(dān)憂的關(guān)鍵問(wèn)題。

梅泰諾移動(dòng)信息技術(shù)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，二維碼有其特定的應(yīng)用場(chǎng)景，很便捷，但它涉及面對(duì)面的支付，無(wú)論是操作體驗(yàn)還是安全性都不夠完美。

“安全始終是相對(duì)的?！被ヂ?lián)網(wǎng)金融千人會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)易歡歡認(rèn)為，真正的安全在于攻防之間、復(fù)雜業(yè)務(wù)場(chǎng)景之間的不斷優(yōu)化和改進(jìn)。騰訊、阿里巴巴和中信銀行推出的虛擬信用卡應(yīng)該先進(jìn)行足夠長(zhǎng)時(shí)間的設(shè)計(jì)和試驗(yàn)，需要在運(yùn)行過(guò)程中找出問(wèn)題并及時(shí)糾正。

銀聯(lián)：愿意開(kāi)展平等合作

當(dāng)支付寶和騰訊公司保持低調(diào)時(shí)，有市場(chǎng)機(jī)構(gòu)評(píng)論將矛頭指向了銀聯(lián)。

中金公司的研究報(bào)告指出，二維碼等支付方式本質(zhì)上是用線上方式來(lái)做線下收單業(yè)務(wù)，銀聯(lián)的利益受到極大損害。在傳統(tǒng)的線下收單業(yè)務(wù)模式中，發(fā)卡行、收單行（主要是銀行、銀聯(lián)商務(wù)和第三方支付企業(yè)）、銀聯(lián)按照7：2：1的方式分成；而在線上收單模式中，刷卡手續(xù)費(fèi)僅有發(fā)卡行和收單行（主要是第三方支付企業(yè)），銀聯(lián)完全被架空。

支付寶和騰訊公司正在大力推進(jìn)線下支付。支付寶方面稱(chēng)，自去年底“支付寶錢(qián)包”發(fā)布“條碼支付2.0”以來(lái)，目前全國(guó)支持支付寶錢(qián)包條碼支付的便利店已超過(guò)15000家，覆蓋四川、廣東、上海、浙江、江蘇五個(gè)省市。騰訊推出微型POS支付終端，針對(duì)的也是大型百貨商場(chǎng)。

中金公司研究報(bào)告認(rèn)為，從嚴(yán)格意義上講，虛擬信用卡在符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)方面還是有一定瑕疵。同時(shí)，虛擬信用卡將促進(jìn)支付寶和騰訊財(cái)付通O2O閉環(huán)的建設(shè)，推動(dòng)線下支付向線上支付轉(zhuǎn)移，將損害銀聯(lián)的利益，這或許是叫停的主要原因。

對(duì)于這種觀點(diǎn)，銀聯(lián)相關(guān)人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，施陰謀者最易以陰謀論指人。去年6月，央行廢止了銀行卡聯(lián)網(wǎng)通用的5個(gè)文件，標(biāo)志著對(duì)銀聯(lián)的政策保護(hù)已經(jīng)徹底取消。銀聯(lián)作為開(kāi)放性的平臺(tái)，愿意與包括支付寶、財(cái)付通在內(nèi)的所有市場(chǎng)主體開(kāi)展平等的合作，共同推進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，但這種合作必須符合市場(chǎng)規(guī)則、有利于維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。

銀行業(yè)人士表示，近兩年來(lái)，在支付寶、騰訊兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭強(qiáng)力推動(dòng)下，二維碼支付逐漸成為移動(dòng)支付的主要方式之一，極大地沖擊銀行系金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)推行的NFC（近距離無(wú)線通訊協(xié)議）支付，后者因?yàn)槭苤朴谑謾C(jī)終端不普及，發(fā)展比較緩慢。

對(duì)于針對(duì)銀聯(lián)的“陰謀論”，銀行業(yè)人士分析說(shuō)，“動(dòng)銀聯(lián)奶酪”的評(píng)論有些片面，此次暫停事件本質(zhì)上還是第三方支付與監(jiān)管者央行之間界線界定和報(bào)備流程的問(wèn)題，是創(chuàng)新與規(guī)則流程之間的矛盾問(wèn)題。

虛擬信用卡仍有恢復(fù)可能

在與中信銀行合作的同時(shí)，支付寶正在與其他多家銀行探討合作發(fā)行虛擬信用卡事宜。“現(xiàn)在各方都在觀望?！敝Ц秾殐?nèi)部人士如是說(shuō)。

業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新步子邁得太快應(yīng)當(dāng)是此次暫停事件的主要原因，未來(lái)在創(chuàng)新的同時(shí)需注意規(guī)范。今年以來(lái)，騰訊和支付寶在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域大踏步前行。在搭建支付環(huán)境方面，騰訊公司先是取得大眾點(diǎn)評(píng)網(wǎng)20%的股權(quán)，然后買(mǎi)入京東商城15%的股權(quán)并注入部分電商資產(chǎn)。分析人士指出，按照騰訊的設(shè)計(jì)，其微支付將深入生活的方方面面。一系列舉措推動(dòng)騰訊的市值一度超過(guò)1500億美元。

市場(chǎng)人士擔(dān)心此次暫停事件會(huì)引發(fā)連鎖反應(yīng)。目前，騰訊和支付寶均通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷(xiāo)售貨幣基金并探索互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，兩家公司還參與了發(fā)起設(shè)立民營(yíng)銀行的試點(diǎn)。騰訊公司與國(guó)金證券擬試點(diǎn)網(wǎng)上券商。

瑞銀證券的研究報(bào)告預(yù)計(jì)，此次暫停事件可能使此前發(fā)展速度較快的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新在短期內(nèi)有所調(diào)整，但展望未來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融繼續(xù)發(fā)展的大趨勢(shì)并未改變。央行的主要關(guān)注點(diǎn)可能在于此類(lèi)業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)的用戶(hù)信息安全、資金安全和風(fēng)險(xiǎn)控制。支付寶、財(cái)付通和相關(guān)銀行在解決上述風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂后，相關(guān)業(yè)務(wù)仍有可能繼續(xù)推進(jìn)。

中金公司的研究報(bào)告指出，在歷史上，雖然第三方支付多次遭遇監(jiān)管事件，但第三方支付企業(yè)仍茁壯成長(zhǎng)。在鼓勵(lì)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的大背景下，在補(bǔ)充材料和進(jìn)行修正后，二維碼支付和虛擬信用卡仍有恢復(fù)的可能。

“寶寶”料無(wú)直接影響

□本報(bào)記者曹淑彥

近期，銀行人士建議規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品掛鉤貨幣基金所投資的協(xié)議存款，部分銀行下調(diào)資金轉(zhuǎn)入余額寶的限額，虛擬信用卡和二維碼支付被監(jiān)管部門(mén)暫?！鎸?duì)一個(gè)又一個(gè)并非利好的消息，基金公司的態(tài)度發(fā)生了微妙變化。此前高調(diào)、主動(dòng)宣傳產(chǎn)品規(guī)模和業(yè)務(wù)進(jìn)程的基金公司現(xiàn)在三緘其口，避免在事態(tài)明朗前卷入輿論漩渦。

余額寶、理財(cái)通未受牽連

針對(duì)虛擬信用卡和二維碼支付被監(jiān)管部門(mén)暫停這一最新事件，天弘基金對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，此事與余額寶業(yè)務(wù)沒(méi)有關(guān)系，余額寶業(yè)務(wù)不會(huì)受到影響，目前規(guī)模較為穩(wěn)定。

財(cái)付通有關(guān)人士表示，14日下午才收到央行的文件，目前公司內(nèi)部仍在討論，會(huì)與有關(guān)部門(mén)保持密切溝通，此事對(duì)財(cái)付通業(yè)務(wù)的影響還在討論中。虛擬信用卡和二維碼支付與微信理財(cái)通業(yè)務(wù)并無(wú)關(guān)系，理財(cái)通不會(huì)受到影響。

業(yè)內(nèi)人士指出，余額寶、理財(cái)通等互聯(lián)網(wǎng)金融“寶寶”產(chǎn)品屬于理財(cái)業(yè)務(wù)，與二維碼支付沒(méi)有直接關(guān)系，不會(huì)受到直接影響。

不過(guò)，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域高歌猛進(jìn)的基金公司在態(tài)度上已經(jīng)出現(xiàn)變化。此前，基金公司積極主動(dòng)宣傳電商業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，甚至不惜在產(chǎn)品推介時(shí)打“擦邊球”。然而，近日在被記者問(wèn)及相關(guān)產(chǎn)品的規(guī)模和業(yè)務(wù)進(jìn)程時(shí)，基金公司三緘其口。某基金公司14日表示，最近“風(fēng)聲緊”，最好不要提及本公司。

加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制是關(guān)鍵

業(yè)內(nèi)人士分析，虛擬信用卡和二維碼支付被監(jiān)管部門(mén)暫停主要是出于安全考慮。未來(lái)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行業(yè)務(wù)合作時(shí)，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。

銀率網(wǎng)分析師華明認(rèn)為，針對(duì)監(jiān)管部門(mén)的要求，未來(lái)第三方支付平臺(tái)需拿出更為可行的風(fēng)險(xiǎn)防范體系并獲得認(rèn)可。虛擬信用卡可能是未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)，但需要一段時(shí)間才能成熟。中小金融機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)提升市場(chǎng)占有率是一大發(fā)展趨勢(shì)。例如，天弘基金通過(guò)與支付寶合作推出余額寶，成功“逆襲”，成為公募資產(chǎn)管理規(guī)模第一的基金公司。就虛擬信用卡而言，中信銀行與支付寶、騰訊兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭的合作也可能帶來(lái)廣闊的市場(chǎng)空間。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至去年末，我國(guó)信用卡累計(jì)發(fā)卡量達(dá)3.91億張，其中國(guó)有四大銀行占近2億張。在既有的經(jīng)營(yíng)模式下，中小銀行難以在信用卡領(lǐng)域趕超國(guó)有銀行，通過(guò)虛擬信用卡來(lái)“彎道超車(chē)”是一項(xiàng)市場(chǎng)策略。

華明認(rèn)為，虛擬信用卡業(yè)務(wù)被暫停的主要原因還是安全因素。在銀行傳統(tǒng)的操作模式下，信用卡審批較慢是因?yàn)殂y行的審批流程較嚴(yán)格，但即便如此，信用卡的壞賬依然可觀。審批速度更快、不需要提供多少證明資料的虛擬信用卡的風(fēng)險(xiǎn)可能更高。此外，信用卡盜刷也是一大風(fēng)險(xiǎn)，虛擬信用卡應(yīng)如何防范盜刷？如果用戶(hù)手機(jī)丟失，如何保證用戶(hù)的資金安全？這些都是需要在發(fā)卡前解決的重要問(wèn)題。

業(yè)內(nèi)人士指出，盡管虛擬信用卡和二維碼支付被暫停對(duì)基金公司的影響較小，但對(duì)試圖擁抱互聯(lián)網(wǎng)的金融機(jī)構(gòu)發(fā)出了警示：在開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新時(shí)，應(yīng)充分考慮和防控風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)與監(jiān)管部門(mén)溝通。

銀聯(lián)相關(guān)上市公司受關(guān)注

□本報(bào)記者王榮

市場(chǎng)人士表示，在虛擬信用卡產(chǎn)品和二維碼支付暫停后，銀聯(lián)在客觀上將受益，與銀聯(lián)相關(guān)的上市公司可能受到市場(chǎng)關(guān)注。

鴻博股份控股子公司廣州彩創(chuàng)與銀聯(lián)電子支付近日簽署《開(kāi)放式購(gòu)彩平臺(tái)開(kāi)發(fā)備忘錄》，雙方擬合作開(kāi)發(fā)開(kāi)放式購(gòu)彩平臺(tái)。雅戈?duì)?/font>去年與雅弘投資簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，出資3.40億元受讓雅弘投資所持銀聯(lián)商務(wù)4.04%的出資份額，雅戈?duì)柕某止杀壤纱松仙?.09%。銀聯(lián)商務(wù)是銀聯(lián)旗下的核心公司。