中國銀行原行長：理財產(chǎn)品等影子銀行問題救不了就不救

鳳凰財經(jīng)訊  據(jù)《日經(jīng)中文網(wǎng)》報道，人大代表、中國銀行原行長李禮輝在兩會期間接受日本經(jīng)濟新聞（中文版：日經(jīng)中文網(wǎng)）等采訪，就理財產(chǎn)品等影子銀行問題，李禮輝認為救的了的就得救，救不了的那就不能救，這是我們歷來的一個原則……

記者：您如何看待中國影子銀行的問題?風(fēng)險是否可控?

中國銀行原行長李禮輝李禮輝：中國的影子銀行在國際上和國外的定義是接近的，但是我們的影子銀行和國外比，發(fā)展還處在初級階段，產(chǎn)品相對簡單，沒有采用高杠桿的操作，也沒有多層的打包結(jié)構(gòu)，中國的影子銀行的產(chǎn)品證券化程度很低,市場化程度也比較低。這是它結(jié)構(gòu)上的一個特點。

第二個從投資者結(jié)構(gòu)上來看，投資者主要以個人投資者為主，機構(gòu)投資者比例比較低，所以這就決定它的風(fēng)險傳達比較低，我們已經(jīng)看到其他一些地方的復(fù)雜經(jīng)濟產(chǎn)品與實體經(jīng)濟離的很遠。中國的產(chǎn)品還是和實體經(jīng)濟離的比較近，最多也就一層兩層這種結(jié)構(gòu)，總體上看中國影子銀行的風(fēng)險要比國際上的要低。

當然這種影子銀行也會有一些負面的影響，會提高貨幣的乘數(shù)，它不需要繳納準備金，會擴大實際的貨幣供應(yīng)量。第二，有些監(jiān)管還沒有跟上，也會存在一定的風(fēng)險。第三，很多信托產(chǎn)品是銀行和信托公司一起在做，大多數(shù)風(fēng)險可控的，但是也有一部分產(chǎn)品在當前經(jīng)濟增速放緩的情況下，它是有潛在的風(fēng)險的。

我覺得中國政府在金融風(fēng)險管控上還是很敏感的，把防止發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險當作國家政策的一個底線，就是不能發(fā)生這個問題。所以國務(wù)院辦公廳發(fā)布了107號文件，有4個方面的內(nèi)容，對影子銀行的監(jiān)管責(zé)任和權(quán)利的安排作出了一個比較明確的安排，過去不明晰?，F(xiàn)在各監(jiān)管機構(gòu)都在加強監(jiān)管。第二建立了一個關(guān)于影子銀行的專項統(tǒng)計，到現(xiàn)在為止，有不同的口徑統(tǒng)計，我們算有20萬億左右。我覺得這個統(tǒng)計建立起來以后可以分層對影子銀行做一個數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析。這對建立管控有一個基礎(chǔ)。第三個是限定業(yè)務(wù)范圍。哪些可以做，哪些不能做。第四個就是增加資本和撥備要求，商業(yè)銀行定一個原則就是讓實質(zhì)重于形式，按這個原則來計提撥備，計提資本。

其他的證券公司，保險公司也要加強管理，信托公司也要有凈資本的約束，這些措施實施以后，中國影子銀行可以會比較健康，當然我可以說這是一個過程，我們看到的潛在的風(fēng)險的時候政府動手做這事，是恰逢其時。當然你們可能也關(guān)注一些比如中誠信托等已經(jīng)出現(xiàn)了一些問題，我覺得中國那么大，有些信托公司出現(xiàn)問題也不可怕，關(guān)鍵是有這種苗頭發(fā)生的時候是否立刻進行管理，我覺得中國的監(jiān)管機構(gòu)，政府部門，金融機構(gòu)在這方面的行動還是比較快的。

記者：吉林信托松花江投資的山西聯(lián)盛能源那個產(chǎn)品也出現(xiàn)了問題，您認為銀行應(yīng)該拯救他們嗎？

李禮輝：救的了的就得救，救不了的那就不能救，這是我們歷來的一個原則。其實不止是影子銀行的產(chǎn)品，信托產(chǎn)品，其實銀行的貸款也同樣遇到這個問題，銀行給一個企業(yè)放貸，如果這個企業(yè)這個項目經(jīng)過一定的重組是有起死回生的可能，那作為金融業(yè)還是要救的，因為救了以后銀行業(yè)可以減少損失，投資者也可以減少損失。

政府可以讓區(qū)域風(fēng)險更低一點，但是如果你救不過來那可不行，如果你一而再再而三的投資，最后損失越來越大，那可不行。那還不如一下子就讓這種風(fēng)險暴露，看看解決的辦法。但是我覺得大多數(shù)還是可以通過資產(chǎn)重組的方式，債務(wù)重組的方式來解決，我們看到這些信托產(chǎn)品投的一些項目，利率成本是偏高的，經(jīng)濟的波動會給它帶來一定的影響。手頭的項目本身的資產(chǎn)在剛開始的時候估計是比較好的，現(xiàn)在下降了，這種情況下只要重組做得好，至少可以減少損失，不至于造成很大的問題。