互聯(lián)網(wǎng)金融不是洪水猛獸

有人在網(wǎng)上編了個(gè)段子：“互聯(lián)網(wǎng)上化緣的改叫眾籌了，算命的改叫分析師了，八卦小報(bào)改叫自媒體了，統(tǒng)計(jì)改叫大數(shù)據(jù)分析了，忽悠改叫互聯(lián)網(wǎng)思維了……”聽起來似乎很形象，一則表明目前的互聯(lián)網(wǎng)金融概念炒得確實(shí)有點(diǎn)太熱了，有泡沫，需要大眾警惕互聯(lián)網(wǎng)金融概念下的欺詐和違法行為；另一則表明整個(gè)業(yè)態(tài)確實(shí)在互聯(lián)網(wǎng)的推動(dòng)下發(fā)生快速改變，新的商業(yè)模式正在改變、顛覆傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式，有時(shí)新模式甚至有化腐朽為神奇的力量，更有“屌絲逆襲”的趨勢(shì)，這讓那些長(zhǎng)期依靠壟斷和特許經(jīng)營(yíng)的恐龍們非常恐懼，他們希望通過取締、嚴(yán)打、嚴(yán)管來維持原有的地位，但這幾乎已經(jīng)沒有了可能，創(chuàng)新和傳統(tǒng)商業(yè)模式蛻變是大勢(shì)所趨。

在今年兩會(huì)上，互聯(lián)網(wǎng)金融和余額寶成為出現(xiàn)頻率最高的熱詞，互聯(lián)網(wǎng)金融首度被高調(diào)寫入政府工作報(bào)告，從而引起了一些政協(xié)委員、人大代表和場(chǎng)外人士及財(cái)經(jīng)媒體的激烈討論，央行高層曾在一天之內(nèi)四次表態(tài)“不取締余額寶”，境內(nèi)外媒體輪番報(bào)道，這讓那些不了解中國(guó)兩會(huì)的人還誤以為是在開互聯(lián)網(wǎng)金融大會(huì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融話題之所以如此受人關(guān)注，以余額寶和騰訊“傭金寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品異軍突起，對(duì)傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品造成了巨大威脅，于是各種反對(duì)的聲音甚囂塵上，尤其銀行界人士認(rèn)為余額寶只是把錢轉(zhuǎn)來轉(zhuǎn)去，錢的成本升高了，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)沒有任何意義。實(shí)際上，這是一個(gè)錯(cuò)誤的說法，金融本來就是玩把錢轉(zhuǎn)來轉(zhuǎn)去的跨時(shí)資源配置游戲，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本高的主要原因是金融壟斷、利率管制和資金錯(cuò)配，余額寶無非是通過協(xié)議存款收益把原屬銀行的利潤(rùn)大部分還給了儲(chǔ)戶而已，對(duì)此我曾在上期發(fā)表的《金融脫媒是大勢(shì)所趨》一文中進(jìn)行過詳盡闡述，不再贅述。我只想說明，互聯(lián)網(wǎng)金融不是洪水猛獸，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)恰恰要思考該怎么順勢(shì)而為和改變思維，而不是一味地尋求政策保護(hù)和被動(dòng)地等待，應(yīng)該積極地參與角逐，或許還能在新的陣地上爭(zhēng)得一席之地，畢竟金融的本質(zhì)是服務(wù)和收益，互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)在只能解決的是銷售和“團(tuán)購(gòu)”議價(jià)，很難一一對(duì)應(yīng)地完成個(gè)性化服務(wù)，而傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)在這方面優(yōu)勢(shì)也是明顯的，就看他們?cè)覆辉敢夥艞壎唐诶娑鴵Q取長(zhǎng)期格局，比如騰訊與國(guó)金證券合作的“傭金寶”以萬分之二的超低傭金吸引證券投資者，大量的股票投資者開始轉(zhuǎn)戶，如果其他證券依然維持高傭金刻舟求劍自然會(huì)死得很慘，如果加入角逐，或許通過其他衍生服務(wù)能夠獲取一線生機(jī)，如果被動(dòng)地等待“價(jià)格聯(lián)盟”和管理層出手拯救，那就相當(dāng)于在等死；再比如余額寶僅是寄生在協(xié)議存款上的一個(gè)品種，如果銀行自己也搞同樣條件的“類余額寶”產(chǎn)品，余額寶的吸引力自然下降，但也不排除余額寶會(huì)創(chuàng)生新的盈利模式，就看誰的變化快和吸引力大。

現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融叫囂的雖然比較厲害，但還在摸索期和起步階段，產(chǎn)品僅是寄生在傳統(tǒng)金融結(jié)構(gòu)之上，利用互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)套取了歧視性政策的利差，也僅是傳統(tǒng)金融運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)介入金融互聯(lián)網(wǎng)化，但這對(duì)轉(zhuǎn)型期的中國(guó)經(jīng)濟(jì)應(yīng)該說意義重大，對(duì)中國(guó)金融改革和打破金融壟斷會(huì)起到四兩撥千斤的效果，有助于利率市場(chǎng)化改革的順利推進(jìn)。尤其在目前中國(guó)的改革進(jìn)入深水區(qū)后，現(xiàn)有中國(guó)金融業(yè)的背后利益盤根錯(cuò)雜，利益切割式改革幾乎沒有可能，因?yàn)闄?quán)貴和既得利益階層根本不舍得放棄既得的利益，如果通過新的商業(yè)模式引入鮎魚效應(yīng)，既顛覆和改變了現(xiàn)有的格局，也會(huì)倒逼和推動(dòng)傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)加入創(chuàng)新和改革的大潮中，同時(shí)多元化的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加方便金融消費(fèi)者的需求，會(huì)大大降低交易費(fèi)用和交易手續(xù)。短期之內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融可能不會(huì)對(duì)傳統(tǒng)銀行體系和現(xiàn)有金融格局造成顛覆，而且傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)會(huì)想方設(shè)法來阻攔互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入自己的禁地，但沒有地域?qū)傩院筒蛔袷貙俚卦瓌t的互聯(lián)網(wǎng)與生俱來就有顛覆物理網(wǎng)點(diǎn)的能力，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如果不能與時(shí)俱進(jìn)，落伍是遲早的事情。

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)具有互聯(lián)網(wǎng)和金融的雙重屬性，一旦具有跨時(shí)資金配置、融通的金融遇到便捷、信息通暢、交易成本低、沒有屬地半徑約束的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)，會(huì)衍生出諸多的商業(yè)模式和現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融具有打破信息不對(duì)稱和實(shí)現(xiàn)陌生人之間的直接融資，會(huì)大大降低交易成本和增加投融資的透明度，這對(duì)間接融資的傳統(tǒng)銀行業(yè)具有與生俱來的顛覆性，現(xiàn)在銀行歇斯底里的反抗也就不難理解。

但對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融究竟是鼓勵(lì)野蠻生長(zhǎng)還是嚴(yán)格監(jiān)管？

對(duì)于從事互聯(lián)網(wǎng)金融的人士和機(jī)構(gòu)自然是希望環(huán)境越寬松越好，而傳統(tǒng)的金融企業(yè)自然是希望對(duì)新事物管得越緊越好。對(duì)此，我認(rèn)為應(yīng)該鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融的大膽嘗試，畢竟互聯(lián)網(wǎng)金融是一種普惠金融，普羅大眾都可以參與，而且可以降低交易成本和提高收益，可以提高金融的效率和有效地配置資金，對(duì)打破金融壟斷是有益的，沒有理由反對(duì)和阻止，但也應(yīng)該納入監(jiān)管的視野，實(shí)施備案制，設(shè)計(jì)保障投資者權(quán)益的措施、要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)遵紀(jì)守法和專業(yè)規(guī)范地運(yùn)營(yíng)，對(duì)利用互聯(lián)網(wǎng)金融從事詐騙和違法的行為要堅(jiān)決的嚴(yán)懲，避免一個(gè)老鼠屎壞了一鍋湯，比如那些變相高利貸和詐騙的P2P堅(jiān)決不能縱容，金融活動(dòng)事關(guān)老百姓的切身利益，如果野蠻生長(zhǎng)無法排除非法集資等詐騙活動(dòng)，只會(huì)傷害互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展壯大的土壤，只有在誠(chéng)信、規(guī)則的秩序下金融創(chuàng)新才能結(jié)出碩果。