搶跑跨境人民幣業(yè)務(wù) 匯豐自貿(mào)區(qū)金融試驗

2月25日，匯豐上海自貿(mào)區(qū)支行舉行正式揭牌儀式。

2月25日，在上海自貿(mào)區(qū)馬吉路88號8幢，匯豐上海自貿(mào)區(qū)支行正式開業(yè)。在開業(yè)的四天前，央行上海總部正式公布《中國人民銀行上?？偛筷P(guān)于支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)擴大人民幣跨境使用的通知》（下稱《通知》），標志著自貿(mào)區(qū)人民幣跨境借款、跨境雙向人民資金池、電子商務(wù)跨境支付等多項業(yè)務(wù)細則落地。

對外資銀行而言，自貿(mào)區(qū)是個大舞臺，誰能抓住自貿(mào)區(qū)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新機遇，就能牢牢扎根中國快速發(fā)展。聚集匯豐經(jīng)濟學(xué)家以及匯豐各業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)＜业摹皡R豐智囊團”一直致力在中國企業(yè)走出去、人民幣國際化等領(lǐng)域為客戶提供咨詢和金融解決創(chuàng)新方案。在自貿(mào)區(qū)這個話題上，他們也希望能夠發(fā)揮重要的作用。

匯豐智囊團成員們也意識到，外資銀行在自貿(mào)區(qū)圍繞跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)、經(jīng)常項下集中收付、人民幣跨境借款等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的激烈競爭，正悄然拉開序幕。

這會不會演變?yōu)樽再Q(mào)區(qū)新一輪的銀行業(yè)務(wù)同質(zhì)化競爭？

匯豐中國工商金融服務(wù)部總經(jīng)理趙民忠直言：“匯豐中國是上海自貿(mào)區(qū)首批獲準開業(yè)的外資銀行之一，匯豐始終積極參與并推動中國金融改革，并在多個業(yè)務(wù)領(lǐng)域保持外資銀行中領(lǐng)先地位?！?/p>

早在上海自貿(mào)區(qū)籌備初期，匯豐已積極參與并探索包括跨境人民幣資金池業(yè)務(wù)等金融創(chuàng)新。在《通知》公布前，匯豐中國已完成自貿(mào)區(qū)首單業(yè)務(wù)——協(xié)助美國都福集團通過其旗下自貿(mào)區(qū)子公司開展了跨境人民幣資金池業(yè)務(wù)。

建立跨境資金雙向流通的投融資機制

去年中旬，安永會計師事務(wù)所曾對22家外資銀行高管進行一項調(diào)研，發(fā)現(xiàn)多數(shù)高管對自貿(mào)區(qū)能否給外資銀行帶來新服務(wù)并實現(xiàn)快速增長，持樂觀態(tài)度。

隨著自貿(mào)區(qū)掛牌成立，這些外資銀行迅速付諸行動。目前，已有10多家外資銀行申請設(shè)立自貿(mào)區(qū)支行，而圍繞跨境人民幣使用的各項金融創(chuàng)新，成為他們布局自貿(mào)區(qū)市場蛋糕的重要切入點。

匯豐中國是上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)首批獲準開業(yè)的一家外資銀行。從上海自貿(mào)區(qū)籌備初期，匯豐一直在政策指引下積極研究并探索在自貿(mào)區(qū)內(nèi)新業(yè)務(wù)的開展。這促成匯豐中國率先完成首筆自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)——協(xié)助美國都福集團通過其旗下自貿(mào)區(qū)子公司開展跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)。

都福集團是一家世界500強企業(yè)，主營化工業(yè)產(chǎn)品的多元化制造，其日常經(jīng)營現(xiàn)金流情況存在一定的季節(jié)性，有些月份企業(yè)經(jīng)營資金比較充裕，有些月份則相對緊張，成為都福公司盤活資金使用效率發(fā)展業(yè)務(wù)的主要瓶頸。

趙民忠向記者介紹，匯豐中國是從一年半以前（2012年）就開始做準備，和企業(yè)一起了解相關(guān)政策，幫助企業(yè)去搭建結(jié)構(gòu)框架，充分利用自己在國際和國內(nèi)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)上的優(yōu)勢，為雙方找到了合適的創(chuàng)新方案切入點，把企業(yè)的需求和政策的導(dǎo)向?qū)悠饋怼?/p>

匯豐銀行（中國）有限公司副董事長、行長兼行政總裁黃碧娟表示：“《通知》為金融機構(gòu)服務(wù)自貿(mào)區(qū)、支持實體經(jīng)濟提供了更加具體的政策指引，尤其在人民幣境外借款、人民幣跨境資金管理等業(yè)務(wù)操作層面提供更加細化的政策依據(jù)?！?/p>

近日，匯豐中國還協(xié)助法國住宅和建筑領(lǐng)域生產(chǎn)商——圣戈班集團（Saint-Gobain）旗下一家自貿(mào)區(qū)子公司開展跨境人民幣經(jīng)常項目集中收付業(yè)務(wù)，包括代收代付和凈額結(jié)算，成為首批向自貿(mào)區(qū)企業(yè)開展此類業(yè)務(wù)的銀行。

所謂經(jīng)常項目集中收付，是跨國企業(yè)處理集團內(nèi)應(yīng)收應(yīng)付款項的一種高效操作方式，隨著《通知》實施，這種結(jié)算方式得以拓展到跨境人民幣使用領(lǐng)域，使得跨國企業(yè)能合并或抵消一定時期內(nèi)的跨境人民幣收支為單筆收支交易，提高人民幣在集團內(nèi)結(jié)算的使用效率。

記者了解到，匯豐中國為這兩家跨國企業(yè)設(shè)計的跨境人民幣使用業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)框架，正是基于中國人民銀行所出臺的《關(guān)于金融支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)的意見》（央行30條）相關(guān)條款，即自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)可根據(jù)自身經(jīng)營需要，開展集團內(nèi)雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)，為其境內(nèi)外關(guān)聯(lián)企業(yè)提供經(jīng)常項下集中收付業(yè)務(wù)。

隨著人民幣國際化與海外投資持續(xù)火熱，當前境內(nèi)企業(yè)在跨境資金管理領(lǐng)域正出現(xiàn)三大需求，一是跨境資金流動的需求，包括境內(nèi)長期形成的過剩資金向海外投資發(fā)展，與境內(nèi)企業(yè)充分利用海外市場融資；二是企業(yè)正開展資金歸集和自動化跨境貿(mào)易結(jié)算；三是企業(yè)對本外幣自由匯兌呈現(xiàn)旺盛的需求量。

為此，這些境內(nèi)企業(yè)已不滿足建立純粹的資金池，而是要將資金池進一步擴展為日?？缇超F(xiàn)金管理的綜合平臺，著手建立跨境資金雙向流通的投融資機制。

這也給銀行提出更高的金融創(chuàng)新挑戰(zhàn)——為自貿(mào)區(qū)企業(yè)構(gòu)建跨境人民幣使用業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)框架同時，銀行還要遵守相關(guān)部門針對資金跨境流動、跨境貿(mào)易結(jié)算與外匯兌換的相關(guān)監(jiān)管要求。

值得注意的是，當外界認為自貿(mào)區(qū)企業(yè)跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)仍將延用兩個賬戶（即企業(yè)要設(shè)立一個國際賬戶與一個國內(nèi)賬戶）進行資金跨境劃撥時，都福公司該項業(yè)務(wù)只需開設(shè)一個帳戶，大幅提高資金跨境雙向流通的操作效率。

黃碧娟坦言，按照《通知》的具體操作指引，匯豐中國還將進一步協(xié)助區(qū)內(nèi)客戶開發(fā)創(chuàng)新的金融工具，繼續(xù)支持自貿(mào)區(qū)的發(fā)展和推動人民幣的跨境使用。

跨境人民幣借款新商機

相比跨境雙向人民幣資金池與經(jīng)常項目集中收付業(yè)務(wù)，外資銀行同樣對跨境人民幣借款抱有極高的期望值。

在《通知》發(fā)布當天，寶鋼集團旗下上海寶鋼浦東國際貿(mào)易有限公司宣布成功開展自貿(mào)區(qū)人民幣境外借款業(yè)務(wù)。

多位外資銀行人士認為，隨著自貿(mào)區(qū)跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)興起，境內(nèi)企業(yè)有望以便捷操作方式、更低融資成本拆借境外人民幣資金參與海外投資并購。但是，海外投資收購要取得成功，光靠資金是不夠的，還需要金融機構(gòu)提供專業(yè)金融服務(wù)與客戶資源。

早在2010年，匯豐中國相繼在全球已設(shè)立19個中國企業(yè)海外服務(wù)部（China Desk），幫助境內(nèi)企業(yè)通過跨境貿(mào)易、跨境投資、跨境融資等方式“走出去”、“走得好”、“留下來”。

在匯豐的客戶中有一些大中型企業(yè)，不少在全國已經(jīng)有100多個銷售網(wǎng)點，在海外有很多投資項目。在接觸過程中，他們表示希望把上海自貿(mào)區(qū)作為一個全球的投融資平臺，把資金集中在這里，而原先他們會選擇在亞洲其他地區(qū)設(shè)立資金中心，來調(diào)撥其在全球的運作。

“這給匯豐中國企業(yè)海外服務(wù)部（China Desk）提出新挑戰(zhàn)?！?匯豐（中國）海外中國業(yè)務(wù)部總監(jiān)李震表示。一方面他們要積極吸引企業(yè)入駐自貿(mào)區(qū)建立跨境投融資平臺，另一方面他們還要結(jié)合《通知》操作細則，給跨境人民幣借款業(yè)務(wù)提供更多操作便利，幫助企業(yè)更高效地使用境外人民幣實現(xiàn)全球業(yè)務(wù)布局。

在李震看來，從長遠而言，自貿(mào)區(qū)的金融試驗，將不限于跨境人民幣貸款，還將涵蓋各類跨境投融資業(yè)務(wù)。匯豐銀行的中國企業(yè)海外服務(wù)部可以通過遍布全球的網(wǎng)絡(luò)，幫助企業(yè)客戶在投融資、并購與貿(mào)易方面提供更大幫助。最簡單的例子就如一家企業(yè)可能注冊在上海自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)，能夠享受較為便捷的海外投資審批流程，投資目的地可能是在南美的巴西，匯豐巴西的中國企業(yè)海外服務(wù)部團隊為其提供投資服務(wù)，而匯豐新加坡或香港的中國企業(yè)海外服務(wù)部團隊則為其在新加坡或香港融得在巴西投資所需要的資金。這在很大程度上體現(xiàn)出匯豐全球聯(lián)動的能力和優(yōu)勢。

“近期，很多境內(nèi)企業(yè)開始期待自貿(mào)區(qū)能成為新的離岸點心債市場?！币晃煌赓Y銀行人士透露，更多境外企業(yè)則關(guān)心自貿(mào)區(qū)注冊企業(yè)是否有利于在境內(nèi)市場獲得股權(quán)融資，并進入上海地區(qū)證券期貨交易場所進行投資交易、區(qū)內(nèi)企業(yè)的境外母公司能否在境內(nèi)資本市場發(fā)行人民幣債券等，這給自貿(mào)區(qū)跨境人民幣使用范圍拓寬，提供了新的業(yè)務(wù)契機。

記者多方了解到，隨著《通知》出臺與多項跨境人民幣使用細則落地，部分外資銀行還期待相關(guān)部門能盡快推動“資本市場”業(yè)務(wù)落地，包括開展離岸交易和風(fēng)險對沖業(yè)務(wù)、出臺自貿(mào)區(qū)發(fā)行承銷人民幣債券的操作細則、在自貿(mào)區(qū)建立黃金等大宗商品的離岸交易市場與建立針對人民幣跨境使用兌換的特別清算系統(tǒng)等。（編輯 王芳艷）