上海自貿(mào)區(qū)首批跨境貨幣管理政策大解讀

“外匯管理支持上海自貿(mào)區(qū)建設的政策，是迄今為止最詳盡、最全面的有關外匯體制改革的一個細則，具有里程碑的意義，這項細則的發(fā)布，也意味著金融支持自貿(mào)區(qū)實體經(jīng)濟建設畫上‘圓滿的分號’?！?8日，央行上海總部副主任、上海分行行長張新在新聞通報會上表示。

當天，國家外匯總局發(fā)布了《關于印發(fā)支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)建設外匯管理實施細則的通知》（下稱《通知》），這份長達60多頁的細則中，簡化和取消了多項外匯管理。

21世紀經(jīng)濟報道記者從知情人士處獲悉，在連續(xù)兩周密集出臺自貿(mào)區(qū)金融改革細則后，金融支持自貿(mào)區(qū)的首批金融政策將全部落地。涉及范圍主要圍繞兩個方面，上一周出臺的細則主要是跨境人民幣的管理，包括跨境人民幣支付、跨境人民幣融資等；本周細則圍繞外幣、外匯管理，包括外幣存貸款利率、外債額度管理等。

“簡單說，首批政策主要針對跨境貨幣管理。自貿(mào)區(qū)處于境內(nèi)關外，實體貿(mào)易首先面對的就是貨幣流動，因此最先出臺的這些金融細則都是為了解決這個問題。”一家銀行自貿(mào)區(qū)分行人士分析稱。

21世紀經(jīng)濟報道記者近期采訪了多家銀行上海分行人士，對密集出臺的金融細則進行了權(quán)威解讀，從人民幣從支付到境外，又如何回流國內(nèi)；外幣結(jié)匯進來，又如何使用兩個維度來進行展現(xiàn)。

人民幣出境與回流渠道

一家香港的電子商務網(wǎng)站上，一瓶紅酒標價人民幣388元，快遞22元，點擊購買，進入支付程序，跳轉(zhuǎn)到國內(nèi)人民幣借記卡網(wǎng)銀頁面，輸入賬號密碼后，成功下單。

這是在淘寶購物嗎？這場展示發(fā)生在2月18日自貿(mào)區(qū)支付機構(gòu)跨境人民幣支付細則的通報會上，發(fā)起人銀聯(lián)電子支付和建設銀行試圖通過這一操作，來展示在新政策下，海淘如何形同本土網(wǎng)購。

中國銀行上海市分行電子銀行部王海誼對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，放開第三方支付機構(gòu)跨境人民幣支付核心意義在于，此前境內(nèi)居民到境外電子商務網(wǎng)站購物，必須專門到銀行辦理購匯申請等手續(xù)，此后改為外幣卡支付，目前，支付機構(gòu)代為批量化的辦理這些手續(xù)，客戶通過支付機構(gòu)將可以直接進行人民幣支付，創(chuàng)造了極大的便利性。

這僅是為人民幣出海保駕方式之一，2月21日，央行上海總部進一步頒布了多項擴大人民幣跨境使用的業(yè)務細則，包括跨境結(jié)算、個人銀行結(jié)算賬戶、跨境雙向人民資金池等方面。

相比支付機構(gòu)跨境人民幣支付業(yè)務，跨境雙向人民幣資金池則為企業(yè)人民幣資金出境提供了便利。

21世紀經(jīng)濟報道從中國銀行獲悉，2013年測算約有5000億元人民幣通過貿(mào)易和投資渠道進入海外市場，目前境外人民幣資金存量可能已經(jīng)超過1.5萬億元。

毫無疑問，在先試先行政策下，自貿(mào)區(qū)人民幣出境比例將更高，然后海外龐大的人民幣如何回流國內(nèi)？21日，央行正式放開了跨境人民幣借款，一枚枚人民幣在流出全球后，有望以貸款等形式回流國內(nèi)。

一個例子是，由于飛機、船舶租賃業(yè)務需要直接與海外租賃公司競爭，融資成本一直是國內(nèi)租賃公司劣勢，交銀租賃較早申請在自貿(mào)區(qū)設立子公司，部分原因就是希望海外融資有所突破。21日，交銀租賃如愿與交行新加坡分行簽訂了7億元人民幣貸款。

交銀租賃董事長陳敏向記者坦言，這次融資有利于交銀租賃拓寬融資渠道，降低融資成本。

外幣進出更加便利

同樣以租賃為例，另一個讓國內(nèi)租賃公司頭疼的事情是，在從事跨境飛機、船舶租賃時，由于涉及外匯管理，租賃公司對外債權(quán)業(yè)務、收取外幣租金均需要逐級審批。

上海一家租賃公司人士向記者列舉了一個形象的案例，現(xiàn)行政策下海關要求，無論飛機船舶在哪里交付，實物需進入保稅區(qū)辦理相關手續(xù)，海關單據(jù)進一步掛鉤外匯管理，“因此，出現(xiàn)一種怪現(xiàn)象，無論飛機在哪里交付，都要在上海形式性地落地一下，增加不少成本，不少國際承租人沒有這方面的概念，甚至不能接受”。

自貿(mào)區(qū)此次也對此進行了突破，28日，國家外管局發(fā)布了自貿(mào)區(qū)外匯管理細則，其中，就明確“取消區(qū)內(nèi)的融資租賃公司辦理融資租賃對外債權(quán)業(yè)務的逐級審批，允許非金融類融資租賃公司境內(nèi)收取外幣資金，簡化飛機、船舶等大型融資租賃項目預付貸款手續(xù)”。

根據(jù)上述細則，自貿(mào)區(qū)優(yōu)先于區(qū)外的政策，直接投資外匯登記，外商企業(yè)外匯資本金意愿結(jié)匯，大幅度放開對外債權(quán)債務管理。用張新的話說，外匯管理細則“體現(xiàn)了資本項目可兌換在自貿(mào)區(qū)正式啟動的趨向”。

也就是說，在自貿(mào)區(qū)，外幣資金進出中國將更加便利。

外幣進入自貿(mào)區(qū)后，央行還為區(qū)內(nèi)居民打理外幣進行了準備。26日，央行宣布，自貿(mào)區(qū)外幣利率將完全市場化，從3月1日起放開中國（上海）自貿(mào)試驗區(qū)小額外幣存款利率上限，至此外幣存貸款利率將完全不受限制。

在交通銀行首席經(jīng)濟學家連平看來，這個舉措對于企業(yè)、個人也好，更有利于選擇是用外匯作為存款還是用本幣作為存款。（編輯 王芳艷）