上海自貿(mào)區(qū)人民幣跨境使用細(xì)則落地 個(gè)人暫限于經(jīng)常項(xiàng)目

2月21日，備受矚目的關(guān)于央行支持自貿(mào)區(qū)擴(kuò)大人民幣跨境使用的細(xì)則正式出爐。央行上?？偛肯掳l(fā)《關(guān)于支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)擴(kuò)大人民幣跨境使用的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），并于21日舉辦了自貿(mào)區(qū)擴(kuò)大人民幣跨境使用業(yè)務(wù)推進(jìn)會(huì)。

業(yè)內(nèi)人士稱，此次《通知》作為央行金融30條的細(xì)則，有助于政策落地執(zhí)行。據(jù)了解，《通知》進(jìn)一步簡(jiǎn)化了試驗(yàn)區(qū)經(jīng)常和直接投資項(xiàng)下人民幣跨境使用流程，還首次明確了人民幣境外借款規(guī)模與使用范圍、跨境電子商務(wù)結(jié)算和人民幣交易服務(wù)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

不過，在個(gè)人業(yè)務(wù)方面，《通知》明確了區(qū)內(nèi)個(gè)人可以辦理經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，資本項(xiàng)下個(gè)人跨境收付開放則尚未明確。

境外融資用于區(qū)內(nèi)、境外

六家企業(yè)成為《通知》落地后的首批受益者。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，目前工行、中行已為自貿(mào)區(qū)企業(yè)客戶辦理了首筆跨境人民幣貸款，交行則簽約了首筆自貿(mào)區(qū)非銀行金融機(jī)構(gòu)海外人民幣借款，主體即為交銀租賃自貿(mào)區(qū)子公司。

上海銀行、匯豐、花旗則首批開展了上海自貿(mào)區(qū)跨境人民幣經(jīng)常項(xiàng)目集中收付業(yè)務(wù)。其中，花旗為羅氏中國(guó)實(shí)施經(jīng)常項(xiàng)下人民幣跨境集中收付和軋差凈額結(jié)算，在全球尚屬首次運(yùn)行。

匯豐銀行（中國(guó)）有限公司副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)兼行政總裁黃碧娟表示：“最新頒布的《通知》為金融機(jī)構(gòu)服務(wù)自貿(mào)區(qū)、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了更為具體的政策指引，尤其在人民幣境外借款、人民幣跨境資金管理等業(yè)務(wù)操作層面，提供了更為細(xì)化的政策依據(jù)?！锻ㄖ返念C布可以協(xié)助銀行強(qiáng)化跨境人民幣服務(wù)的創(chuàng)新能力，進(jìn)一步為試驗(yàn)區(qū)的貿(mào)易投資便利化提供金融支持?！?/p>

對(duì)于人民幣境外借款，《通知》規(guī)定，區(qū)內(nèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)可以從境外借用人民幣資金，但數(shù)額不得超過實(shí)繳資本倍數(shù)乘以宏觀審慎政策參數(shù)，其中區(qū)內(nèi)企業(yè)的實(shí)繳資本倍數(shù)為1倍，區(qū)內(nèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)的實(shí)繳資本倍數(shù)為1.5倍。在防范風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)金融宏觀審慎管理方面，人民銀行上海總部根據(jù)全國(guó)信貸調(diào)控需要，對(duì)于區(qū)內(nèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)境外人民幣借款規(guī)模，通過設(shè)定和調(diào)整宏觀審慎政策參數(shù)進(jìn)行調(diào)控。

《通知》還規(guī)定，區(qū)內(nèi)銀行借款資金須進(jìn)入試驗(yàn)區(qū)分賬核算單元。從境外借用的人民幣資金可調(diào)回境內(nèi)，但須存放在上海地區(qū)的銀行為其開立的專用結(jié)算賬戶，用于區(qū)內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、區(qū)內(nèi)項(xiàng)目建設(shè)和境外項(xiàng)目建設(shè)。

交銀租賃董事長(zhǎng)陳敏表示，此次自貿(mào)區(qū)跨境人民幣境外借款業(yè)務(wù)的破題，不僅有利于交銀租賃拓寬融資渠道，降低融資成本，實(shí)現(xiàn)融資方式的多元化和國(guó)際化，同時(shí)，也是對(duì)自貿(mào)區(qū)非銀行金融機(jī)構(gòu)跨境人民幣融資具有引領(lǐng)性的探索和創(chuàng)新，具有良好的示范作用，并將進(jìn)一步有效發(fā)揮自貿(mào)區(qū)政策優(yōu)勢(shì)，利用境內(nèi)外優(yōu)質(zhì)資源，促進(jìn)和推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

經(jīng)常項(xiàng)下集中收付提升效率

細(xì)則為自貿(mào)區(qū)內(nèi)跨國(guó)公司開展經(jīng)常項(xiàng)目跨境人民幣集中收付打開了大門。經(jīng)常項(xiàng)目集中收付是跨國(guó)企業(yè)處理集團(tuán)內(nèi)應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)的高效操作方式，隨著自貿(mào)區(qū)相關(guān)金融政策的實(shí)施，該結(jié)算方式得以運(yùn)用至跨境人民幣業(yè)務(wù)領(lǐng)域，使得跨國(guó)企業(yè)可以合并和抵消一定時(shí)期內(nèi)的跨境人民幣收支為單筆收支交易。

據(jù)記者了解，此前《關(guān)于金融支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見》（即央行金融30條）的出臺(tái)為自貿(mào)區(qū)內(nèi)跨境結(jié)算業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了政策支持，其中提到：“區(qū)內(nèi)企業(yè)可根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)需要，為其境內(nèi)外關(guān)聯(lián)企業(yè)提供經(jīng)常項(xiàng)下集中收付業(yè)務(wù)?！贝舜巍锻ㄖ愤M(jìn)一步規(guī)定，開展經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣集中收付業(yè)務(wù)的成員企業(yè)，除集團(tuán)內(nèi)企業(yè)外，可拓展至與集團(tuán)內(nèi)企業(yè)存在供應(yīng)鏈關(guān)系的、有密切貿(mào)易往來的集團(tuán)外企業(yè)。

匯豐中國(guó)環(huán)球資金管理部總經(jīng)理黃繼瑜表示，跨境人民幣集中收付業(yè)務(wù)有助于客戶以更簡(jiǎn)便的操作方式進(jìn)行跨境結(jié)算，大幅減少跨境收支交易數(shù)量和金額，進(jìn)一步提高資金運(yùn)用和結(jié)算效率，降低資金頭寸管理成本，同時(shí)亦可幫助企業(yè)降低外匯風(fēng)險(xiǎn)。

花旗財(cái)資與貿(mào)易金融部總經(jīng)理裴奕根告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者：“跨國(guó)企業(yè)通過人民幣跨境集中收付和軋差凈額結(jié)算，可以將集團(tuán)內(nèi)各成員企業(yè)的人民幣經(jīng)常項(xiàng)下的跨境結(jié)算集中起來，與其境外的財(cái)資中心或凈額結(jié)算中心直接結(jié)算，可以幫助企業(yè)提高財(cái)資管理效率，降低跨境收付成本和匯兌成本?！?/p>

對(duì)于各界關(guān)注的個(gè)人跨境人民幣業(yè)務(wù)，《通知》明確了區(qū)內(nèi)個(gè)人可以辦理經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，資本項(xiàng)下個(gè)人跨境收付開放尚未明確。區(qū)內(nèi)就業(yè)或執(zhí)業(yè)的個(gè)人可按照相關(guān)規(guī)定開立個(gè)人銀行結(jié)算賬戶或者個(gè)體工商戶單位銀行結(jié)算賬戶，辦理經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣收付業(yè)務(wù)。

對(duì)此，一位業(yè)內(nèi)人士表示，此次之所以沒有明確資本項(xiàng)下個(gè)人跨境收付，可能是基于兩點(diǎn)：一是資本項(xiàng)下個(gè)人跨境收付，可能會(huì)跟系列政策配套考慮，如個(gè)人雙向投資于境內(nèi)外證券、期貨市場(chǎng)，具體條件和操作規(guī)范需要統(tǒng)一；二是上海自貿(mào)區(qū)的政策會(huì)著眼于“可復(fù)制、可推廣”，這也會(huì)讓管理層更謹(jǐn)慎一些。

對(duì)此，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“資本項(xiàng)目放開風(fēng)險(xiǎn)較大，不可一步放開，需有步驟逐漸推進(jìn)?！?span id="rprrwajqw8q" class="ifengLogo">