律師嚴(yán)義明：烏龍指主角楊劍波主觀違法程度或較輕

鳳凰財(cái)經(jīng)訊 光大證券烏龍指事件14日再現(xiàn)戲劇性轉(zhuǎn)折，根據(jù)楊劍波所提供的“8-16”烏龍指事件當(dāng)天的細(xì)節(jié)。在上海證監(jiān)局、交易所等監(jiān)管機(jī)構(gòu)明知光大證券下午要進(jìn)行對(duì)沖交易挽回?fù)p失，即為提示光大證券應(yīng)該在該信息公告后再行對(duì)沖、也未告知光大證券錯(cuò)單交易信息為內(nèi)幕信息，并且在光大證券當(dāng)日下午實(shí)施對(duì)沖交易前，證監(jiān)會(huì)并未以任何規(guī)范性文件的形式將錯(cuò)單交易信息認(rèn)定為內(nèi)幕信息。

國(guó)內(nèi)著名律師嚴(yán)義明對(duì)鳳凰網(wǎng)表示，證監(jiān)會(huì)認(rèn)定此案內(nèi)幕交易無(wú)任何問(wèn)題：

其一，楊劍波屬于法定內(nèi)幕知情人，烏龍指是否披露他作為策略投資部總經(jīng)理應(yīng)該清楚，況且他之后利用市場(chǎng)未知的信息做對(duì)沖交易并獲利。

其二，當(dāng)天市場(chǎng)紛紛猜測(cè)光大證券自營(yíng)部門(mén)出現(xiàn)烏龍指，但光大證券董秘接受采訪(fǎng)時(shí)否認(rèn)烏龍指交易，而后光大證券又承認(rèn)了烏龍指，在此期間楊劍波團(tuán)隊(duì)已經(jīng)通過(guò)對(duì)沖交易行為獲利，所以認(rèn)定為內(nèi)幕交易。

需要指出的是，楊劍波在錯(cuò)誤下單后及時(shí)進(jìn)行對(duì)沖彌補(bǔ)公司損失，這種行為本身是負(fù)責(zé)任的，是正確的。

證監(jiān)會(huì)無(wú)豁免權(quán) 楊劍波不能免責(zé)

對(duì)于上海證監(jiān)局和上交所工作人員在現(xiàn)場(chǎng)是否有監(jiān)管不力等失職行為，嚴(yán)義明律師表示，假定楊劍波確實(shí)對(duì)監(jiān)管人員匯報(bào)了情況，并且監(jiān)管人員同意了楊劍波的內(nèi)幕交易行為，但是因證監(jiān)會(huì)、上交所沒(méi)有法定對(duì)某種行為豁免權(quán)，所以也楊劍波仍不能免責(zé)。

楊劍波主觀違法程度較輕

由于楊劍波向證監(jiān)局及上交所的工作人員匯報(bào)后沒(méi)有遭到反對(duì)，甚至可以理解成默許，嚴(yán)義明認(rèn)為楊劍波主觀上違法的惡性程度實(shí)際上要輕一些，若不考慮其他情節(jié)，可以酌情從輕處理。但考慮到整個(gè)事件影響過(guò)大，證監(jiān)會(huì)嚴(yán)肅處理還是合適的。

建議公開(kāi)討論促進(jìn)證券市場(chǎng)公開(kāi)透明

嚴(yán)義明認(rèn)為不論此案對(duì)于具體人員的處罰偏重或偏輕，都有通過(guò)訴訟進(jìn)行討論的必要，不論勝訴與否，都會(huì)對(duì)當(dāng)時(shí)的情況做最大的還原，如果證監(jiān)會(huì)真出現(xiàn)了處理不當(dāng)?shù)刃袨?，就?yīng)該減輕處罰，以鼓勵(lì)這種促進(jìn)證券市場(chǎng)公開(kāi)透明的行為。