滬深交易所新退市方案正式發(fā)布

2012年06月29日 05:22
來源：新快報 作者：強(qiáng)燕

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引入重新上市制度，今年前暫停上市公司將按原規(guī)則

新快報訊 記者 強(qiáng)燕 報道 經(jīng)過一個多月的征求意見，滬深交易所對主板、中小板的退市方案進(jìn)一步完善，新的退市方案于昨日正式出爐。新方案進(jìn)一步完善了退市標(biāo)準(zhǔn)，明確了B股的退市程序和條件，滬市還設(shè)立風(fēng)險警示板，有重大風(fēng)險的公司將移至該板上市，同時，確立了重新上市制度。不過，考慮到市場承受能力等問題，在新退市方案發(fā)布前已經(jīng)暫停上市的公司適用原方案。

退市指標(biāo)更趨嚴(yán)格

據(jù)上交所有關(guān)人士透露，根據(jù)征求意見稿的反饋情況，主要做了以下幾方面的修改。

在退市指標(biāo)方面，一是將凈資產(chǎn)指標(biāo)的退市期間由原定兩年改為3年，二是將營業(yè)收入指標(biāo)的退市期間由原定4年改為3年，三是增加因追溯重述導(dǎo)致凈資產(chǎn)為負(fù)、營業(yè)收入低于1000萬元的退市風(fēng)險警示情形，這主要是為防止上市公司通過追溯重述的方式來規(guī)避退市風(fēng)險警示，四是增加B股的股票交易量和股票收盤價指標(biāo)。

在恢復(fù)上市的申請條件方面，交易所適度提高已暫停上市公司恢復(fù)上市的條件，要求上市公司的股票因凈利潤、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入或者審計(jì)意見類型觸及規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)被暫停上市后，公司申請恢復(fù)上市應(yīng)符合扣除非經(jīng)常性損益前、后的凈利潤均為正值、凈資產(chǎn)為正值、營業(yè)收入不低于1000萬元、財務(wù)會計(jì)報告未被出具否定意見、無法表示意見或者保留意見的審計(jì)報告等條件。同時，對申請恢復(fù)上市的公司也提出了持續(xù)經(jīng)營能力、公司治理、規(guī)范運(yùn)作和內(nèi)控等方面的要求。

交易所同時表示，雖然確立了重新上市制度，但對不配合退市相關(guān)工作的公司，在其終止上市后的3年內(nèi)不受理其重新上市申請。

新老劃斷偏于保守

值得一提的是，為新舊退市制度能平穩(wěn)過渡，滬深交易所按照“法不溯及既往”的原則，將在按新方案修改后的上市規(guī)則及相關(guān)配套業(yè)務(wù)規(guī)則中，采用新老劃斷的方法進(jìn)行銜接安排。

對新規(guī)則發(fā)布前已暫停上市的公司，其恢復(fù)上市和終止上市等事項(xiàng)適用原規(guī)則，按照不同情形分別處理。其中對于2012年1月1日前被暫停上市的公司，給予一定的寬限期，在2012年12月31日前對其股票作出恢復(fù)上市或者終止上市的決定。對于2012年被實(shí)施暫停上市的公司，如公司在發(fā)布2012年年報后的規(guī)定期限內(nèi)提出恢復(fù)上市申請并被交易所受理，則在受理后的30個交易日內(nèi)對其股票作出恢復(fù)上市或者終止上市的決定；未在法定期限內(nèi)披露2012年年度報告的，其股票將終止上市。

另外，新規(guī)則發(fā)布后，凈資產(chǎn)、營業(yè)收入、審計(jì)意見類型3項(xiàng)新增指標(biāo)的計(jì)算不溯及以前年度數(shù)據(jù)，即以2012年的年報數(shù)據(jù)為最近一年數(shù)，以2012年的2013年年報數(shù)據(jù)為最近兩年數(shù)，最近三年數(shù)和最近四年數(shù)以此向后類推；新增的股票成交量和股票收盤價兩項(xiàng)指標(biāo)，自新規(guī)則施行之日起適用。

而風(fēng)險警示板預(yù)計(jì)可能要到明年初才實(shí)施，退市公司股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)及重新上市制度則需等待交易所進(jìn)一步明確實(shí)施時間。

上交所新增退市條件簡表

退市條件 退市風(fēng)險警示 暫停上市 終止上市

凈資產(chǎn)連續(xù)為負(fù) 一年 兩年 三年

收入連續(xù)低于 1000 萬元 一年 兩年 三年

財務(wù)會計(jì)報告連續(xù)被會計(jì)師事務(wù)所 一年 兩年 三年

出具否定意見或者無法表示意見

股票成交量 — — 僅發(fā)行A 股的上市公司連續(xù)120 個交易日的累計(jì)成交量低于500 萬股；

僅發(fā)行B 股的上市公司連續(xù)120 個交易日的累計(jì)成交量低于100 萬股；

既發(fā)行A 股又發(fā)行 B股的上市公司，其A、B 股股票的成交量同時觸及前述標(biāo)準(zhǔn)。

股票收盤價 — — 僅發(fā)行 A股的上市公司連續(xù)20 個交易日的每日股票收盤價均低于股票面值；

僅發(fā)行B 股的上市公司連續(xù)20 個交易日的每日股票收盤價均低于股票面值；

既發(fā)行A 股又發(fā)行 B股的上市公司，其A、B 股股票的收盤價同時觸及前述標(biāo)準(zhǔn)。

因凈利潤、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入或者 — — 上市公司因凈利潤、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入或?qū)徲?jì)意見類型觸及規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)被暫停上市后：

審計(jì)意見類型觸及規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)被 1.最近一個會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前、后的凈利潤任一為負(fù)數(shù)；

暫停上市 2.最近一個會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的營業(yè)收入低于1000 萬元；

3.最近一個會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù)；

4.最近一個會計(jì)年度的財務(wù)會計(jì)報告被會計(jì)師事務(wù)所出具否定意見、無法表示意見或者保留意見；

5.保薦機(jī)構(gòu)未就公司持續(xù)經(jīng)營能力發(fā)表意見，或者其發(fā)表的意見不符合規(guī)定的要求；

6.保薦機(jī)構(gòu)未就公司治理水平發(fā)表意見，或者其發(fā)表的意見不符合規(guī)定的要求。

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