當(dāng)散戶遭遇內(nèi)幕交易　金融消費(fèi)者該如何受到保護(hù)？

2011年11月20日 16:19
來源：新華網(wǎng)

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新華網(wǎng)上海11月20日電(記者沈而默、黃安琪、桑彤)從雷曼兄弟到曼氏金融，面對信息不對稱的證券市場，散戶們顯得弱小無力，甚至不知道自己的錢已經(jīng)被用作“豪賭”的資本。

值得我們深思的是：怎樣才能減少這些事件的發(fā)生？誰該為那些遭遇損失的散戶買單？

？勢單力薄的“韭菜姑娘”

面對內(nèi)幕，面對強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)，散戶成為被“割”了一茬又一茬的“韭菜姑娘”。無論是公司破產(chǎn)、還是內(nèi)幕交易導(dǎo)致的股價大跌，對于散戶而言，都是損失。

曼氏金融于10月底申請破產(chǎn)保護(hù)，成為雷曼兄弟之后破產(chǎn)的最大金融公司。這家在歐債危機(jī)爆發(fā)之后仍然豪賭歐元債券的金融公司輸?shù)舻牟粌H是公司自身，更是投資者數(shù)以億計的資金。

公司首席執(zhí)行官(CEO)科爾津于11月4日宣布辭職，并發(fā)表聲明“對曼氏金融全球公司所發(fā)生的一切及對公司客戶、員工和其他人造成的影響深感痛心。

然而，辭職及聲明卻無法挽回投資者的損失。投資者想通過公司現(xiàn)有資產(chǎn)或者保險基金獲得補(bǔ)償?shù)目赡苌跷ⅰ?/p>

一方面新的危機(jī)在不斷發(fā)生，另一方面，包括“雷曼兄弟”在內(nèi)的風(fēng)波依舊沒有平息。

2008年9月，華安國際配置基金成立不到兩年的時間，就遭遇了“雷曼兄弟”倒閉事件，基金的估值、贖回業(yè)務(wù)暫時無法正常進(jìn)行。

今年11月2日是該基金第一個投資周期屆滿之日。一方面，華安基金通過自有資金彌補(bǔ)該資金缺口。另一方面，在上海市高級人民法院主持調(diào)解下，華安基金與雷曼歐洲就上述案件達(dá)成和解，雷曼歐洲應(yīng)向華安國際配置基金支付超過4700萬美元的“和解款項(xiàng)”。最終保住了基金持有人的利益。

華安基金事件只是金融消費(fèi)領(lǐng)域的冰山一角。更多侵害金融消費(fèi)者利益的案件是由于違法犯罪行為的存在。

光大保德信基金公司前基金經(jīng)理許春茂“老鼠倉”案、原廣東省中山市市長李啟紅內(nèi)幕交易案，都是利用信息不對稱，在股票市場上謀取巨額利潤，而讓其他投資者蒙受損失。

華東政法大學(xué)法學(xué)博士黃江東表示，現(xiàn)代金融監(jiān)管的首要基礎(chǔ)價值即在于保護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益。因?yàn)椋鹑谙M(fèi)者合法權(quán)益的保護(hù)不僅直接關(guān)涉消費(fèi)者的微觀利益、人權(quán)保護(hù)、公平正義，更關(guān)乎整個金融體系的安全與穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)社會和諧發(fā)展。

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