上市公司虛假陳述問(wèn)題頻發(fā) 律師稱買其股票虧損可索賠

2011年10月14日 06:14
來(lái)源：北京商報(bào) 作者：況玉清

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前后不到10個(gè)交易日，上市公司收到的行政罰單就如同雪片一般。自9月底以來(lái)，有近20家公司因?yàn)樘摷訇愂龅冗`規(guī)問(wèn)題遭到行政管理部門處罰。律師提醒：在上市公司違規(guī)期間買入其股票并投資虧損的，受害者可起訴要求相關(guān)公司賠償損失。

近20家公司接連受罰

近期以來(lái)，上市公司公開(kāi)道歉似乎已經(jīng)令投資者十分熟悉，近期以來(lái)，安妮股份(002235)等多家公司紛紛上演了這一鬧劇。不過(guò)，如果將近期因違法違規(guī)遭到行政處罰或責(zé)令整改的企業(yè)加起來(lái)，自9月底以來(lái)“出事”的企業(yè)就接近20家。

國(guó)慶節(jié)后的首個(gè)交易日，安妮股份公告稱因違法遭到證監(jiān)會(huì)行政處罰，公司隨后在網(wǎng)上舉行了公開(kāi)致歉會(huì)；次日，財(cái)政部公布了《財(cái)政部會(huì)計(jì)信息質(zhì)量檢查公告(第二十一號(hào))》，一致藥業(yè)(000028)、深圳能源(000027)等十多家企業(yè)“攜手”進(jìn)入財(cái)政部處理的黑名單；12日，“國(guó)字號(hào)”企業(yè)“中國(guó)一重(601106)也罕見(jiàn)地出現(xiàn)在了遭證監(jiān)會(huì)責(zé)令整改處罰的黑名單中。

實(shí)際上，早在國(guó)慶長(zhǎng)假之前一周，就不斷有公司遭到監(jiān)管部門處罰。較為典型的代表就是彩虹精化(002256)和\*ST金城(000820)，上述兩公司均因違法違規(guī)被迫公開(kāi)道歉，同時(shí)還受到了其他行政處罰；此外，科達(dá)股份(600986)、ST海龍(000677)等多家公司也因相關(guān)違法違規(guī)問(wèn)題遭到證監(jiān)會(huì)的相應(yīng)處罰。

受罰多涉及“信披”違規(guī)

從這些受罰公司的具體違法事實(shí)來(lái)看，幾乎所有的公司受罰主要原因都或多或少地涉及到信息披露過(guò)程中的虛假陳述，嚴(yán)重者涉案金額超10億元。

以科達(dá)股份為例，該公司不僅涉及數(shù)千萬(wàn)元的巨額財(cái)務(wù)虛假陳述，同時(shí)公司兩年間還向投資者隱瞞了其與大股東間巨額的資金劃撥。公司2008年和2009年分別向大股東劃撥了8.83億元和6.71億元巨額資金，使得2009年向大股東累計(jì)劃撥的資金高達(dá)10億元之巨?？七_(dá)股份被處以60萬(wàn)元罰款的同時(shí)，多名相關(guān)高管也被處以3萬(wàn)-30萬(wàn)元不等的罰款，而且，公司原董事長(zhǎng)劉雙珉還被列入了證券市場(chǎng)禁入的黑名單。

此外，安妮股份2008年曾虛增營(yíng)業(yè)收入6901萬(wàn)元、虛增營(yíng)業(yè)成本5292萬(wàn)元、虛增利潤(rùn)1609萬(wàn)元，直接導(dǎo)致該公司當(dāng)年近兩成營(yíng)業(yè)收入被嚴(yán)重注水，同時(shí)，其當(dāng)年最終凈利潤(rùn)的近一半也是由虛增所致。安妮股份因此被證監(jiān)會(huì)罰款50萬(wàn)元，同時(shí)其多名相關(guān)高管同樣被分別處以3萬(wàn)-20萬(wàn)元的罰款。

除了上述兩個(gè)典型的代表之外，一致藥業(yè)、深圳能源、中糧地產(chǎn)(000031)、廣東鴻圖(002101)、粵宏遠(yuǎn)(000573)等幾乎所有遭到處罰的企業(yè)，其違規(guī)違法原因都與信息披露中的虛假陳述有關(guān)。

投資受損可索賠

短期內(nèi)，如此眾多的企業(yè)遭到行政部門的處罰，這在A股市場(chǎng)并不多見(jiàn)。正是受這些公司虛假包裝后的“亮麗”財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)“蠱惑”，大量的投資者紛紛買入相關(guān)公司股票。由于被查處后的利空消息沖擊和二級(jí)市場(chǎng)的不景氣，導(dǎo)致這些投資者出現(xiàn)了大量的虧損現(xiàn)象。

值得一提的是，由于遭罰的企業(yè)為數(shù)眾多，涉及的受害投資者群體數(shù)量也相當(dāng)可觀。數(shù)據(jù)顯示，上述涉案的每家上市公司都擁有數(shù)萬(wàn)到數(shù)十萬(wàn)不等的股東數(shù)量。由于影響面重大，對(duì)此，知名證券維權(quán)律師鄭名偉提醒廣大投資者，“依據(jù)《關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償若干規(guī)定》，對(duì)遭受監(jiān)管部門行政處罰的上市公司，投資者因其虛假陳述遭受損失，可以進(jìn)行索賠”

鄭名偉指出，兩大重要標(biāo)準(zhǔn)可判定投資者是否具索賠資格：首先，投資者是在上市公司虛假陳述實(shí)施期間購(gòu)買相應(yīng)股票的，即在相關(guān)公司虛假陳述開(kāi)始到調(diào)查結(jié)果公開(kāi)前買入標(biāo)的公司股票，直到調(diào)查處罰結(jié)果公布后才賣出或至今仍持有者，遭受損失(包括直接損失和間接損失)就具備索賠資格；其次，相關(guān)公司受到行政機(jī)關(guān)處罰，是對(duì)上市公司違法違規(guī)事實(shí)的確認(rèn)，為投資者提供了賠償?shù)囊罁?jù)。具備上述條件的投資者，均可通過(guò)律師事務(wù)所向相關(guān)上市公司或責(zé)任人提出索賠。 商報(bào)記者 況玉清

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