銀河證券放衛(wèi)星 近期“雷人研報”一覽

2011年07月16日 07:31
來源：華西都市報

0人參與0條評論

●該股昨日午后漲停，收盤價13.44元

●近期“雷人研報”不斷，如天價榨菜、專業(yè)補腦殘、多喝東阿阿膠等

昨日，攀鋼釩鈦午后突然發(fā)力，早盤還在一度橫盤整理，“午休”之后，攀鋼釩鈦僅用了半個多小時就沖擊漲停成功，并將勝利果實保衛(wèi)到最后。截至昨日收盤，攀鋼釩鈦報收13.44元，上漲1.22元。

不過，要是拿攀鋼釩鈦昨日的收盤價和日前銀河證券分析師王國平給出的目標價位相比，那還是差了十萬八千里。

7月9日，銀河證券分析師王國平發(fā)布了一份研報，從攀鋼所擁有的釩鈦及鐵礦資源的價值的角度考慮，并通過與國際和國內(nèi)礦石類上市公司每股資源價值以及當前股價的比較，來評價攀鋼目前所處的股價及估值水平。而最終得出的結(jié)論是，攀鋼釩鈦股價被嚴重低估，并明確提出該股的目標位是188元。

攀鋼釩鈦的這一目標價位比昨日收盤價高出174.56元，是收盤價的將近14倍，差距令人驚訝。然而，自這份研報于上周末發(fā)布以來，本周攀鋼釩鈦的確表現(xiàn)不錯，5個交易日中僅有一天微微下跌，其余4天均以紅盤報收，本周累計漲幅達13.42%。

在這份研報中，分析師王國平表示，按盈利能力計算，攀鋼釩鈦目前每股資源價值高達277.8元。

這份研報還通過比較說明，攀鋼釩鈦目前每股資源價值與三大礦商較為接近，但其股價和每股資源價值之比僅為4.2%，遠低于三大礦業(yè)巨頭的67.7%、77.5%和115.0%，也低于國內(nèi)礦石型上市公司金嶺礦業(yè)的86.8%。即使參照三大礦山“股價/每股資源價值”的最小值67.7%的數(shù)據(jù)，攀鋼釩鈦的股價目標位也將達到188元。“這說明攀鋼股價目前處于明顯的低估狀態(tài)，也意味著公司股價未來上漲空間巨大。

不過，有業(yè)內(nèi)人士提出，這份研報將股價目標位定得過于“夸張”，不僅令人想起近期多份“雷人”研報將比如中信證券的“天價榨菜”、渤海證券的“專業(yè)補腦殘”研報將以及國信證券研報“追溯炎黃歷史”和最近的申銀萬國在研報中“建議多喝復(fù)方阿膠漿”，“如果類似有失嚴謹?shù)难袌箢l頻出現(xiàn)，券商研報或?qū)⒃庥鲂湃挝C?！痹摌I(yè)內(nèi)人士如是說。

-近期“雷人研報”

中信證券：天價榨菜

6月24日，中信證券食品飲料行業(yè)首席分析師黃巍發(fā)布《推高端產(chǎn)品拉升企業(yè)形象》的研究報告，稱涪陵榨菜今年推出的600克裝的沉香榨菜零售價為2200元，成為涪陵榨菜最高端的產(chǎn)品，提升了涪陵榨菜高端產(chǎn)品形象，并且在研報中給予涪陵榨菜維持“增持”的評級。備受爭議之后，黃巍又表示“沉香榨菜只是個噱頭，實際上并不產(chǎn)生什么利潤”

渤海證券：專業(yè)補腦殘

6月24日，渤海證券分析師陳慧在冠昊生物新股定價報告中，將標題取為《專業(yè)補腦殘，國產(chǎn)植入醫(yī)械并蒂蓮》引起爭議，有業(yè)內(nèi)人士指出，券商研報“標題炒作成風，實質(zhì)內(nèi)容不敢恭維”

申銀萬國：多喝東阿阿膠

6月29日，申銀萬國分析師婁圣睿發(fā)布了一份關(guān)于東阿阿膠的研報，文中“暗示”復(fù)方阿膠漿的銷量將會上升的文字令投資者嘩然。研報中稱：“復(fù)方阿膠漿目前是一天服用3次，1次1支，公司計劃將說明書改為1次2支，增加復(fù)方阿膠漿的使用量。隨著驢皮價格上漲，預(yù)計未來復(fù)方阿膠漿最高零售價格將會小幅上漲。

最新銀河證券改口：攀鋼理論價56.12元

昨晚，銀河證券發(fā)出錯誤數(shù)據(jù)解釋說明，稱其7月9日的報告《攀鋼釩鈦點評：股價被嚴重低估》中出現(xiàn)數(shù)據(jù)計算錯誤，導(dǎo)致結(jié)果相差巨大。

銀河證券稱，按照攀鋼目前的“每股資源價值”以及三大礦山的“股價/每股資源價值”，如果將三大礦山的水平作為未來標桿，我們可粗略估計(未考慮貼現(xiàn))公司股價未來的成長空間，按三者的平均值20.2%計算，則攀鋼理論上可以達到277.8*20.2%=56.12元，實際情況將不可避免地有所打折，但至少可以說明公司股價仍有較大的上漲空間，未來成長潛力值得期待。華西都市報記者劉璐

打印轉(zhuǎn)發(fā)