“研報門”券商澄清受質(zhì)疑

2011年06月21日 00:00
來源：北京青年報 作者：吳琳琳

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繼中國寶安被通報批評之后 券商紛紛出來澄清———

本報訊 在中國寶安“石墨礦事件”被通報批評之后，深陷“研報門”的券商紛紛打破沉默出來澄清。繼國泰君安證券之后，平安證券昨天也發(fā)布了“中國寶安“研報聲明稱，公司分析師對中國寶安的研究，基于對中國寶安及相關(guān)新能源材料行業(yè)的獨(dú)立研究，未接受任何第三方的委托，也未受任何第三方的授意、指使或者影響。面對上市公司受罰和機(jī)構(gòu)站出來“澄清。的處理結(jié)果，業(yè)界表示強(qiáng)烈質(zhì)疑，有分析人士指出，四大機(jī)構(gòu)應(yīng)和上市公司負(fù)有同等責(zé)任。 在

對于報告形成過程，平安證券在聲明中提到，公司分析師對中國寶安的研究，基于對中國寶安及相關(guān)新能源材料行業(yè)的獨(dú)立研究，未接受任何第三方的委托，也未受任何第三方的授意、指使或者影響，分析師本人及其直系親屬與中國寶安不存在利益關(guān)系。相關(guān)研究報告的形成與發(fā)布也與平安證券自營、資產(chǎn)管理等部門不存在利益關(guān)系。

不過，平安證券也承認(rèn)，公司在自查過程中注意到，公司發(fā)布的有關(guān)中國寶安的研究報告在質(zhì)量上存在提升空間。如在《坐擁負(fù)極龍頭、新能源業(yè)務(wù)風(fēng)生水起》等報告中有關(guān)中國寶安石墨礦及其儲量的表述未注明信息來源，分析師對有關(guān)石墨礦的言論信息的核實(shí)、驗證工作欠充分。這些瑕疵影響到該研究報告的質(zhì)量。此前，國泰君安證券也發(fā)布聲明稱，報告作者對中國寶安及控股子公司貝特瑞進(jìn)行過多次實(shí)地調(diào)研，并非主觀臆測和捏造。聲明中也強(qiáng)調(diào)，公司并未利用該報告的發(fā)布進(jìn)行不當(dāng)股票投資和交易，中國寶安的股價走勢也未因該報告的發(fā)布產(chǎn)生明顯異動。

面對上市公司受罰和機(jī)構(gòu)站出來“澄清”的處理結(jié)果，業(yè)界表示強(qiáng)烈質(zhì)疑，有分析人士指出，四大機(jī)構(gòu)應(yīng)和上市公司負(fù)有同等責(zé)任。有分析人士指出，在石墨烯事件中，從某種意義上來講，調(diào)研機(jī)構(gòu)在該起事件中負(fù)的責(zé)任應(yīng)該更大，因為作為專業(yè)的投研機(jī)構(gòu)，投資者對其普遍信任，其產(chǎn)生的負(fù)面影響可想而知。如果只處罰上市公司方面，而對于負(fù)有更大責(zé)任的四大“肇事機(jī)構(gòu)”網(wǎng)開一面，顯然是讓市場投資者難以接受的。

一私募人士接受媒體采訪時也表示，如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)對相關(guān)事件的處罰只停留在形式層面，而且對負(fù)有直接責(zé)任的第三方機(jī)構(gòu)既往不咎，那這種查處的力度顯然是不足以威懾不法分子，更不利于強(qiáng)化資本市場的自律。著名財經(jīng)評論人曹中銘也撰文指出，中國寶安“石墨礦”事件之所以引起市場的廣泛質(zhì)疑，在于湘財證券等四大券商發(fā)布的研究報告造成了中國寶安股價的大幅上漲，面對眾多券商的鼓吹以及股價的飆升，本應(yīng)及時發(fā)布公告的上市公司最后只給了一個遲到的“澄清”，且對澄清”導(dǎo)致其股價暴跌。應(yīng)該說，在這場鬧劇中，無論是上市公司還是相關(guān)券商，都需要承擔(dān)一定的責(zé)任。

事件回放

中國寶安石墨礦股市暴漲暴跌

-去年9月6日，湘財證券在名為《中國寶安：房地產(chǎn)和新能源的價值明顯低估》的研究報告中提出，中國寶安黑龍江寶安新能源投資有限公司可為貝特瑞提供近2.68億噸儲量、適合于鋰離子二次電池用的優(yōu)質(zhì)石墨礦產(chǎn)資源，評級為買入。

-同年11月5日平安證券也在題為《中國寶安：坐擁負(fù)極龍頭，新能源業(yè)務(wù)風(fēng)生水起》的研究報告中提到，中國寶安擁有豐富的石墨資源，其雞西石墨產(chǎn)業(yè)擁有石墨礦儲量約1億噸，評級為推薦(維持)。隨后，今年1月21日和2月21日，國泰君安和信達(dá)證券也發(fā)布了類似的研究報告。

-就在這四家機(jī)構(gòu)研報公開發(fā)表后，中國寶安股價連續(xù)暴漲，而相關(guān)內(nèi)容遭到上市公司否認(rèn)后，該股股價迅速放量暴跌。

-4月19日，股民李某請求證監(jiān)會對國泰君安等四家券商及相關(guān)證券分析師在“中國寶安石墨礦”事件中涉嫌虛假陳述進(jìn)行查處。

-4月20日，證監(jiān)會表示，已對有關(guān)上市公司和券商展開核查。核查工作結(jié)束后，如果發(fā)現(xiàn)有關(guān)上市公司、券商存在違法違規(guī)行為，將嚴(yán)格依法給予處理。

-6月15日，中國寶安發(fā)布公告稱，公司收到深交所和深圳證監(jiān)局的處罰和監(jiān)管意見。根據(jù)相關(guān)處罰結(jié)果，因信息披露問題，上市公司、公司營運(yùn)總裁和公司董秘三方均受到“通報批評”。

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