A股低迷 上市銀行再融資多管齊下

2011年06月02日 00:23
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：曉晴

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面對(duì)資本充足率達(dá)標(biāo)的重壓，今年上市銀行的融資計(jì)劃不斷拋出。

5月31日，招商銀行再融資計(jì)劃獲股東大會(huì)通過。當(dāng)天的股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)在 1年之內(nèi)配發(fā)、發(fā)行新股不超過A股、H股各自已發(fā)行總股數(shù)20%。此外，招商銀行還擬未來3年內(nèi)發(fā)行不超過負(fù)債余額10%的金融債券。

至此，今年以來招商銀行、中信銀行、光大銀行、民生銀行、華夏銀行等上市銀行均已提出再融資方案，或正在落實(shí)再融資方案。

不過，A股的持續(xù)低迷讓上市銀行融資的方式有了明顯改變。與去年配股融資成為主流不同的是，今年以來，可轉(zhuǎn)換債、次級(jí)債、金融債券以及發(fā)行H股等融資方式則成為了新的主流。

資本充足率下降

一邊是嚴(yán)格要求，一邊卻是上市銀行資本充足率普遍的下降。

此外，上市銀行最新披露的一季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，五大行中，農(nóng)業(yè)銀行資本充足率為11.4%，未達(dá)到銀監(jiān)會(huì)所要求的11.5%的監(jiān)管要求；工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行和交通銀行的資本充足率分別為11.77%、12.45%、12.38%、12.05%。其中，工商銀行資本充足率降幅度最大，較上年末下降了 0.5個(gè)百分點(diǎn)。

與此同時(shí)，多數(shù)股份制商業(yè)銀行資本充足率下滑幅度在0.2%以上，深發(fā)展、民生銀行等個(gè)別銀行更是未達(dá)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，其資本充足率和核心資本充足率分別為10.13%、10.44%和7.1%和8.07%。

另外，南京銀行、寧波銀行等城商行下降幅度較大，較年初下滑1.37和0.98個(gè)百分點(diǎn)，分別達(dá)到13.26%和15.22%；浦發(fā)銀行和光大銀行、興業(yè)銀行資本充足率也較年初下滑0.34個(gè)、0.29個(gè)和0.58個(gè)百分點(diǎn)；興業(yè)銀行資本充足率和核心資本充足率為 10.71%和 8.42%，已逼近監(jiān)管紅線；招商銀行資本充足率為10.91%， 比年初下降0.56個(gè)百分點(diǎn)； 核心資本充足率為7.66%，比年初下降0.38個(gè)百分點(diǎn)。

“中小銀行的資本充足率新監(jiān)管要求提高0.5%，將對(duì)資產(chǎn)充足率明顯下滑的中小銀行造成一定沖擊。”英大證券研究員李海燕稱。“與此同時(shí)，盡管四大行高層在2010年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上均表示不再有融資計(jì)劃。但從目前銀行情況看，在不斷調(diào)高存款準(zhǔn)備金率和攬儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)壓力加大下，信貸額度明顯緊張，信貸擴(kuò)張短期難以改變。一旦資金缺乏、監(jiān)管從嚴(yán)，銀行補(bǔ)充資本金是勢(shì)在必行。”英大證券研究

再融資各顯神通

本報(bào)記者注意到，為了應(yīng)對(duì)新的資本補(bǔ)充壓力，上市銀行再融資是“八仙過海，各顯神通。”

“預(yù)計(jì)招商銀行此次再融資最終方案很可能與此前民生銀行的再融資方案類似。即采取A股發(fā)行可轉(zhuǎn)債+H股配股的方式進(jìn)行。這樣既可以通過 H股配股補(bǔ)充核心資本，A股可轉(zhuǎn)債補(bǔ)充附屬資本，迅速提高核心資本充足率和資本充足率，又可以通過可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股在 1-2年內(nèi)持續(xù)補(bǔ)充核心資本，且對(duì)A股市場(chǎng)的壓力較小。” 中投證券分析師張鐳表示。

同樣，去年剛在A股上市的光大銀行今年也把目光瞄準(zhǔn)了香港市場(chǎng)。今年2月18日，光大銀行召開董事會(huì)會(huì)議，審議通過了發(fā)行H股在香港上市的議案。議案中，擬向境外投資者通過公開發(fā)行以及國(guó)際配售的方式發(fā)行不超過120億股H股。

4月30日，北京銀行也公布了首次再融資計(jì)劃。北京銀行2011年非公開發(fā)行股票預(yù)案顯示，該行擬以非公開發(fā)行方式募集資金不超過118億元。

在此之前，華夏銀行已于4月28日完成非公開增發(fā)，共募集資金202.09億元。

華夏銀行表示，此次非公開發(fā)行所募集資金將全部用于補(bǔ)充公司核心資本，提高資本充足率。

而民生銀行的再融資方案更是富于戲劇性。民生銀行于2月26日發(fā)布董事會(huì)公告，更改其再融資的方式。該行撤銷1月7日通過董事會(huì)決議，終止向大股東非公開增發(fā)47億A股的計(jì)劃；改為在A股市場(chǎng)公開發(fā)行規(guī)模約200億的可轉(zhuǎn)債；并計(jì)劃增發(fā)不超過發(fā)行在外的 H股總數(shù)40%的H股股份。

另外，中信銀行也已公布了260億元的A+H股的配股計(jì)劃。

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