集合理財(cái)虧錢成家常便飯

2011年03月16日 02:31
來源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)

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彭潔云

盡管券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的發(fā)行將呈幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)，已形成與公募基金、陽光私募三足鼎立的局面，但集合理財(cái)也同樣面臨著不被投資者信任的尷尬境地。

3月8日，某集合資產(chǎn)管理計(jì)劃宣布到期清盤，刷新了券商資產(chǎn)管理的最差業(yè)績(jī)。

根據(jù)該產(chǎn)品說明書，其投資目標(biāo)是：在基于資金安全性、流動(dòng)性的前提下，充分挖掘投資對(duì)象的競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)期增值潛力，分享中國經(jīng)濟(jì)的高速成長(zhǎng)，以期獲得穩(wěn)定的中長(zhǎng)期資本投資收益。

根據(jù)凈值表現(xiàn)，該理財(cái)產(chǎn)品自成立那天起，業(yè)績(jī)就一直處在虧損狀態(tài)，且在此后的三年內(nèi)從未超過1元，最終累計(jì)凈值為0.6040元，投資者的累計(jì)巨虧接近40%。且其公司網(wǎng)站所標(biāo)榜的“年年分紅，真誠回報(bào)客戶”也成為泡影。

另一款理財(cái)產(chǎn)品也在去年清盤前夕遭遇一場(chǎng)爭(zhēng)議。該產(chǎn)品在2010年9月到期前夕凈值近乎腰斬。更有投資者發(fā)現(xiàn)，其網(wǎng)站更改了宣傳資料“常見問題”中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的描述，刪除了“本計(jì)劃明顯有比貨幣市場(chǎng)基金/人民幣理財(cái)產(chǎn)品更高的收益性”、“根據(jù)管理人以往的投資業(yè)績(jī)，本計(jì)劃未來虧損的可能性極小”等表述。

目前該產(chǎn)品已獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，進(jìn)入展期，最新的凈值為0.6151元。

一位長(zhǎng)期從事理財(cái)糾紛官司的律師向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，理財(cái)產(chǎn)品投訴和糾紛存在的普遍問題是推銷有失規(guī)范，信息披露不充分，口頭宣傳中夸大收益率，以及掩飾交易風(fēng)險(xiǎn)。

英大證券資產(chǎn)管理部研究認(rèn)為，券商集合理財(cái)目前在信息披露方面存在不少問題。例如，一些產(chǎn)品在公布其管理報(bào)告和托管報(bào)告時(shí)存在“遲到”現(xiàn)象，在信息披露時(shí)比監(jiān)管部門要求或產(chǎn)品合同約定的披露時(shí)間晚一兩天。另外，在券商集合理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)法規(guī)中，關(guān)于臨時(shí)報(bào)告僅要求券商應(yīng)“及時(shí)”披露方卻沒有規(guī)定具體時(shí)限。

同時(shí)，在券商集合理財(cái)產(chǎn)品管理報(bào)告“財(cái)務(wù)指標(biāo)部分”中，關(guān)于產(chǎn)品本期收益的指標(biāo)出現(xiàn)了很多不同但又似乎相近的概念，如本期利潤(rùn)、本期凈收益、本期已實(shí)現(xiàn)收益、期末可供分配凈收益、期末未分配利潤(rùn)等等，關(guān)于券商集合理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)指標(biāo)的概念、計(jì)算公式等編報(bào)規(guī)則在相關(guān)法規(guī)中缺乏明確規(guī)定，使得各種指標(biāo)的使用紛繁復(fù)雜、混淆不清，嚴(yán)重影響了信息數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可比性。

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