十年4萬(wàn)億物聯(lián)網(wǎng)商機(jī) 10只股或成新大陸第二

2010年11月21日 15:58
來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng)

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預(yù)期樂(lè)觀 未來(lái)十年物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)出將高速發(fā)展

18日，2010無(wú)線世界暨物聯(lián)網(wǎng)大會(huì)在北京召開(kāi)。與會(huì)代表對(duì)未來(lái)十年物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展給出了相當(dāng)樂(lè)觀的預(yù)期，同時(shí)表示多層次資本市場(chǎng)將在產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)初期發(fā)揮重要作用。

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部王忠宏表示，物聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈非常長(zhǎng)，根據(jù)初步測(cè)算，未來(lái)十年物聯(lián)網(wǎng)重點(diǎn)應(yīng)用領(lǐng)域投資可以達(dá)到4萬(wàn)億，產(chǎn)出是8萬(wàn)億，就業(yè)帶動(dòng)作用是2500萬(wàn)個(gè)。

而專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)——賽迪顧問(wèn)的研究報(bào)告顯示，2010年，包含IC、傳感器、軟件等關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)整體市場(chǎng)規(guī)模只有2000億。

中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)、中關(guān)村下一代互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)張建寧指出，盡管關(guān)于物聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)在所有的估計(jì)還都“不靠譜”，但是不難想象，未來(lái)十年，政府、行業(yè)、個(gè)人家庭應(yīng)用市場(chǎng)都將成為物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展重要推動(dòng)力。

王忠宏認(rèn)為，物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展需要合適的資源要素支撐?！皬奈覀€(gè)人的感覺(jué)角度講，物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展從它的核心技術(shù)角度講，可能更多在一些科技水平發(fā)達(dá)一些地區(qū)更容易取得突破。

中國(guó)信息化推進(jìn)聯(lián)盟常務(wù)理事長(zhǎng)鄧壽鵬也認(rèn)為，對(duì)于物聯(lián)網(wǎng)我們可以持客觀的態(tài)度，東南沿海地區(qū)應(yīng)該成為物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的先導(dǎo)地區(qū)。(上海證券報(bào))

青島軟控(002073):收購(gòu)青島科捷提升硬件能力 增持

青島科捷在機(jī)器人自動(dòng)化技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域具備核心競(jìng)爭(zhēng)力：擁有一支底蘊(yùn)豐厚、經(jīng)驗(yàn)豐富的資深設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)，與多家著名的機(jī)器人自動(dòng)化技術(shù)研究所、設(shè)計(jì)院、大專學(xué)校及國(guó)際設(shè)備供應(yīng)商建立了各種形式的技術(shù)合作伙伴關(guān)系，公司下設(shè)機(jī)械手自動(dòng)化裝配檢測(cè)及包裝、物流系統(tǒng)、機(jī)器人應(yīng)用工程，廣泛應(yīng)用于基礎(chǔ)事業(yè)、汽車(chē)及零部件、工業(yè)電器、電子通訊、食品飲料、醫(yī)療、日化、家電等工業(yè)領(lǐng)域的工廠或過(guò)程自動(dòng)化。

自動(dòng)化加工能力關(guān)乎公司硬件設(shè)備質(zhì)量，優(yōu)秀的軟件搭配高質(zhì)量的硬件提升產(chǎn)品議價(jià)能力：公司最早的技術(shù)實(shí)力體現(xiàn)在軟件層面，過(guò)去三年軟件產(chǎn)品一直保持在90%以上的高毛利率水平，但隨著公司產(chǎn)品從配料系統(tǒng)向成型機(jī)等輪胎生產(chǎn)其他工序的推進(jìn)，產(chǎn)品質(zhì)量開(kāi)始受到硬件設(shè)備的掣肘，硬件設(shè)備配套能力顯得愈來(lái)愈關(guān)鍵，為此公司于08年收購(gòu)了青島雁山機(jī)械設(shè)備和青島雁山壓力容器兩個(gè)公司進(jìn)入機(jī)械生產(chǎn)加工領(lǐng)域，此次收購(gòu)青島科捷是公司上述戰(zhàn)略意圖的進(jìn)一步貫徹，我們相信這將進(jìn)一步提升公司硬件設(shè)備加工制造能力，扭轉(zhuǎn)前期設(shè)備制造毛利率下滑的局面，進(jìn)而提升公司整體的盈利水平。

業(yè)績(jī)符合預(yù)期，維持"增持"評(píng)級(jí)：公司于1月23日公布業(yè)績(jī)快報(bào)顯示09年每股收益0.62元，與我們?cè)谇懊鎴?bào)告中預(yù)測(cè)的0.64元差距不大，鑒于公司年報(bào)還沒(méi)有發(fā)布，我們暫維持2010年0.81元的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，以2月1日23.1元的收盤(pán)價(jià)計(jì)算，對(duì)應(yīng)2010年動(dòng)態(tài)PE 28.5倍。我們認(rèn)為公司是業(yè)內(nèi)少有的幾家具備核心技術(shù)實(shí)力企業(yè)之一，公司未來(lái)將顯著受益于中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的消費(fèi)增長(zhǎng)以及業(yè)務(wù)的跨行業(yè)拓展，我們繼續(xù)給予"增持"評(píng)級(jí)。(日信證券)

浙大網(wǎng)新(600797)：投資收益增厚業(yè)績(jī) 軟件外包業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)戰(zhàn)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)

我們認(rèn)為,主要由于最大業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)終端設(shè)備業(yè)務(wù)仍處于低迷時(shí)期,銷(xiāo)售增長(zhǎng)率處于歷史低位,綜合毛利率水平受硬件業(yè)務(wù)影響較大。另外,軟件外包業(yè)務(wù)也受下游需求減少的影響,上半年毛利率比去年同期壓縮4.48個(gè)百分點(diǎn)。值得注意的是第三季度綜合毛利率比第二季度有所回升,一是日、美宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,對(duì)公司海外業(yè)務(wù)有提振作用;二是由子公司網(wǎng)新機(jī)電、COMTECH等子公司不再納入并表范圍所致。

軟件外包業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)戰(zhàn)國(guó)內(nèi)市場(chǎng),重點(diǎn)專攻金融業(yè)。09年美、日軟件外包業(yè)務(wù)的放緩讓公司把眼光逐步轉(zhuǎn)向了國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù),轉(zhuǎn)讓了子公司網(wǎng)新機(jī)電和COMTECH的股權(quán)。公司在對(duì)美軟件外包中,特別是對(duì)其主要客戶道富銀行的金融軟件外包服務(wù)中,積累了大量的行業(yè)經(jīng)驗(yàn),掌握了最先進(jìn)的國(guó)際金融信息工程的系列核心技術(shù)。目前,公司加大了對(duì)國(guó)內(nèi)金融企業(yè)軟件的開(kāi)發(fā)和外包服務(wù),并積累了中國(guó)外匯結(jié)算中心、臺(tái)灣期貨交易所、民生銀行、興業(yè)銀行、杭州商業(yè)銀行等公司的應(yīng)用案例。

我們預(yù)期公司2009-2010年EPS分別為0.17元、0009元,根據(jù)10月28日的收盤(pán)價(jià)5.89元計(jì)算,對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率分別為35倍、65倍。目前估值合理,但考慮到投資收益增厚EPS較多,扣除投資收益后,估值偏高,給予公司“中性”投資評(píng)級(jí)。(天相投資)

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