上海迪士尼項(xiàng)目今簽約 23受益股逐個(gè)評(2)

2010年11月05日 10:04
來源：中國證券網(wǎng)

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詳解上海迪士尼盛宴五大行業(yè)有望受益

“米老鼠”終于來了！上海迪士尼項(xiàng)目將對哪些行業(yè)產(chǎn)生影響？

浦東發(fā)展與改革研究院秘書長楊周彝認(rèn)為，按照會(huì)展產(chǎn)業(yè)的一般規(guī)律，1元門票收入能夠帶動(dòng)8元相關(guān)消費(fèi)，而大型游樂項(xiàng)目的帶動(dòng)效應(yīng)更大，因?yàn)閬淼鲜磕嵊瓮娴挠慰停芏鄷?huì)順道觀光迪士尼所在地，帶動(dòng)當(dāng)?shù)亍笆匙⌒?、游購?qiáng)省甭糜瘟笠亍?/p>

上海證券分析師屠俊則表示，以香港迪士尼項(xiàng)目為例，在項(xiàng)目進(jìn)展時(shí)點(diǎn)的不同，受益的相關(guān)行業(yè)和上市公司存在不同。其中，在簽約階段為土地增值、基建、旅游；而在開工興建時(shí)則是商業(yè)零售、餐飲、旅游；交通等行業(yè)；而在正式開幕時(shí)，受益的將是印刷、有線傳媒、特許商品等行業(yè)。

地產(chǎn)行業(yè) 首先獲益

地產(chǎn)無疑是迪士尼項(xiàng)目首先獲益的行業(yè)。

11月4日，迪士尼概念地塊浦東新區(qū)川沙新市鎮(zhèn)A08-03完成競拍，最終象嶼置業(yè)以11.9億元高價(jià)成交，溢價(jià)高達(dá)264%，創(chuàng)下今年上海土地市場最高溢價(jià)率。

在這背后是川沙及周邊樓價(jià)的節(jié)節(jié)攀升。據(jù)川沙功能區(qū)域中介表示，該區(qū)域新房房價(jià)從2004年初的每平方米3000多元，一路飆升至當(dāng)前的1.4 萬元左右。

而在浦東川沙附近擁有地產(chǎn)的上市公司，如界龍實(shí)業(yè)(600836)、中路股份(600818)、深長城(000042)、中華企業(yè)(600675)、等一直是市場關(guān)注的熱點(diǎn)，近日股價(jià)更是連連上漲。以界龍實(shí)業(yè)為例，自10月以來，從12.36元一路上漲至18.26元，漲幅達(dá)47.73%，中路股份也由 17.58元上漲至23.94元，漲幅達(dá)36.18%。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，深長城、中華企業(yè)、創(chuàng)興置業(yè)(600193)等公司在浦東川沙附近擁有商業(yè)地產(chǎn)，其中，深長城在張江鎮(zhèn)有“長城·中環(huán)墅”項(xiàng)目及南匯區(qū)惠南鎮(zhèn)“瀾溪岸城”項(xiàng)目；中華企業(yè)在周浦鎮(zhèn)有“印象春城”項(xiàng)目及占地面積34萬平方米；而創(chuàng)興置業(yè)持有上海振龍房地產(chǎn)開發(fā)有限公司39.93% 股權(quán)，該公司擁有綠洲康城項(xiàng)目，該項(xiàng)目分為別墅區(qū)“綠洲康城-金帝豪苑”、公寓區(qū)“綠洲康城-親水灣”兩個(gè)子項(xiàng)目。

此外，擁有工業(yè)土地和廠房的界龍實(shí)業(yè)、張江高科(600895)、中路股份等公司也是市場追捧者。其中，張江高科全資子公司欣凱元投資擁有浦東川沙工業(yè)區(qū)內(nèi)占地面積為119146平方米的項(xiàng)目。中路股份擁有南匯區(qū)宣橋鎮(zhèn)南六公路818號564畝地塊，其全資子公司中路實(shí)業(yè)南六公路888號132畝地塊。

上海證券分析師屠俊認(rèn)為，上海迪士尼主題目前正在進(jìn)入土地增值概念的行業(yè)受益最前端，此外，部分公司所擁有的土地盡管在迪士尼輻射范圍內(nèi)，最終可能會(huì)被政府部門以動(dòng)拆遷方式收回。

東方證券房地產(chǎn)行業(yè)高級分析師魏博表示，迪士尼項(xiàng)目將提升區(qū)域價(jià)值，周邊地價(jià)、房價(jià)上漲是自然而然的事情。他認(rèn)為，迪士尼的建設(shè)無疑將會(huì)帶動(dòng)相關(guān)配套設(shè)施和交通條件的完善，此外，迪士尼建成后是將后續(xù)運(yùn)營的項(xiàng)目，能產(chǎn)生長期穩(wěn)定收益，對區(qū)域價(jià)值的提升作用是持續(xù)的。

旅游消費(fèi) 引弓待發(fā)

相較于對基礎(chǔ)建設(shè)投資的短期一次性拉動(dòng)，迪士尼對旅游消費(fèi)行業(yè)則具有持久的提升作用。因此，雖然距離迪士尼真正發(fā)揮“威力”還有一段時(shí)間，部分企業(yè)甚至已經(jīng)開始有所動(dòng)作，務(wù)求先發(fā)制人。

“迪士尼的到來對酒店行業(yè)肯定是一個(gè)利好，它將為我們帶來更多客流。”采訪中，錦江之星、如家、漢庭以及7天等經(jīng)濟(jì)型連鎖酒店都紛紛表示，很看好迪士尼項(xiàng)目對酒店在未來經(jīng)營業(yè)績上的提升，“相信屆時(shí)不管是迪士尼周邊區(qū)域還是上海市中心的門店，都會(huì)有所裨益。

其中，錦江之星已經(jīng)搶先一步布下棋子?！拔覀冇?jì)劃為迪士尼適當(dāng)增加上海地區(qū)門店，其中部分門店就會(huì)有針對性地布局在迪士尼周邊區(qū)域?！卞\江之星總裁徐祖榮透露，目前公司已經(jīng)有了具體的合作項(xiàng)目。他還表示，目前看來，業(yè)內(nèi)已經(jīng)有所動(dòng)作不止錦江一家，而多以經(jīng)濟(jì)型酒店為主?！霸敬蠹叶疾桓以谀抢镩_店，迪士尼一來，都開始行動(dòng)了。”他甚至擔(dān)心，由于可能出現(xiàn)的“集中趕場”，將來分得的蛋糕反而不如預(yù)期。

但相對于錦江之星的高調(diào)，其他經(jīng)濟(jì)型酒店對下一步動(dòng)作的表態(tài)則顯得相對謹(jǐn)慎。漢庭相關(guān)人士表示，目前還沒有詳細(xì)的針對迪士尼項(xiàng)目的計(jì)劃。而如家和7天的相關(guān)人士則表示，公司不會(huì)為了某個(gè)具體項(xiàng)目特意去多開設(shè)分店，需要綜合考慮各方面因素。

除了酒店業(yè)，迪士尼所能帶來的豐富客流對百貨零售業(yè)的帶動(dòng)也極具想象空間。有數(shù)據(jù)顯示，迪士尼吸引的客流量可能超過1000萬。面對如此商機(jī)，上海的百貨零售業(yè)將如何悉數(shù)消化？

“事實(shí)上，客源對上海來說，本身并不是問題。如何把這種‘消費(fèi)可能性’轉(zhuǎn)變?yōu)椤行Э驮础?，才是相關(guān)行業(yè)必須做好的文章?！鄙虾碚f，購物中心協(xié)會(huì)研究發(fā)展中心主任俞稚玉認(rèn)為，在消費(fèi)越來越趨同化的背景之下，上海如何借迪士尼東風(fēng)，讓到滬的客人真正開始消費(fèi)，是目前急需探索的方向?！斑@包括如何開展品牌建設(shè)管理，如何進(jìn)行有效的商旅結(jié)合等等。

但是，迪士尼對上海百貨零售業(yè)的業(yè)態(tài)分布卻已經(jīng)產(chǎn)生了實(shí)實(shí)在在的影響?！捌謻|正在朝多商業(yè)中心的格局發(fā)展。迪士尼一來，未來新商業(yè)中心的建設(shè)和規(guī)劃，包括南匯地區(qū)的建設(shè)和規(guī)劃，都必然把迪士尼因素考慮在內(nèi)。而川沙地區(qū)因迪士尼出現(xiàn)的聚集效應(yīng)也必然向周邊區(qū)域輻射?！?俞稚玉說。

事實(shí)上，迪士尼對消費(fèi)旅游行業(yè)的輻射范圍可以超越上海，擴(kuò)散到整個(gè)華東地區(qū)。業(yè)內(nèi)人士表示，通過迪士尼的帶動(dòng)，上海周邊的旅游線路都將有望與上海聯(lián)動(dòng)。

“迪士尼這種超大型主題公園的加入，無疑是對長三角旅游資源格局的極好補(bǔ)充，會(huì)有效提升區(qū)域旅游品牌的吸引力?！睌y程旅游網(wǎng)營銷經(jīng)理蔡蘊(yùn)瑩表示，攜程已經(jīng)開始計(jì)劃在長三角的線路中整合迪士尼產(chǎn)品，獲得更多的客戶和市場份額。“屆時(shí)，上海目前既是旅游目的地，也是最大的客源地。迪士尼項(xiàng)目建成后，上海將有希望成為國內(nèi)最受矚目的新興旅游目的地，吸引更多的國內(nèi)外游客和過夜旅游者。

基建行業(yè) 一次性拉動(dòng)

迪士尼成功落戶上海，廣闊的園區(qū)面積和悠長的工期都將為基建行業(yè)帶來不小的收益。

有基建行業(yè)研究員以香港迪士尼為參照，向記者分析了迪士尼項(xiàng)目對基建行業(yè)的影響。該研究員表示，若參照香港迪士尼和上海世博會(huì)施工流程，迪士尼成功落地上海，則將帶來道路、地面建筑、隧道、酒店房產(chǎn)等施工業(yè)務(wù)量增加。這都將為上海地上下建筑施工企業(yè)提供業(yè)務(wù)增量和拓展未來發(fā)展前景。

此外，該研究員強(qiáng)調(diào)，迪士尼悠長的建筑工期將為基建行業(yè)帶來不小的收益。“香港迪士尼從簽訂協(xié)議到正式開園前后共歷時(shí)5年半多，其中前3年為填海、道路、鐵路、排污和樹木農(nóng)圃園藝工程等基礎(chǔ)設(shè)施工作，迪士尼樂園本身游樂設(shè)施和配套酒店等建設(shè)歷時(shí)2年半左右。以外界盛傳的2014年為開園節(jié)點(diǎn)來計(jì)算，園區(qū)及其相關(guān)配套建設(shè)將長達(dá)4年。

有市場人士從多個(gè)角度對有望受益的公司進(jìn)行分類：“從區(qū)域的角度看，若迪士尼落后浦東則處于浦東建設(shè)(600284)的經(jīng)營范圍，浦東建設(shè)在區(qū)域上最受益。從施工行業(yè)上看，浦東建設(shè)的地面施工、上海建工(600170吧)地上房屋施工、隧道股份(600820)地下隧道等施工最為受益。

此外，該市場人士提醒，建筑材料商也將從迪士尼的盛宴中分得一杯羹?！袄缟虾１镜氐拇纱u生產(chǎn)企業(yè)斯米克(002162)，該公司主打產(chǎn)品為高級?；透呒売悦娲u系列。作為上海本地公司，可以力爭上海迪士尼樂園建筑陶瓷和藝術(shù)陶瓷的龐大訂單。”