立思辰瞞天過海IPO 見證方80后女律師疑似代持股份

2010年07月26日 01:04
來源：中國證券網(wǎng)－上海證券報

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(圖片來源：上海證券報)

真相永遠(yuǎn)隱藏在層層表象之后。首批掛牌創(chuàng)業(yè)板的立思辰在IPO前的最后一次現(xiàn)金增資即是如此。

在提供給保薦機(jī)構(gòu)的材料中，立思辰強(qiáng)調(diào)該次增資是將部分高管和業(yè)務(wù)骨干吸收為股東，目的是吸引和激勵人才。但不可思議的是，新增股東中卻出現(xiàn)了一位80后的神秘女孩，她既不是公司高管，也非業(yè)務(wù)骨干，而是一名普通律師。

記者調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，該女孩家境比較一般，父母均已去世，自己也尚未成家，這一背景與其7000多萬元的持股市值相去甚遠(yuǎn)，有明顯的代持嫌疑。而更出乎記者意料的是，該女孩所在的律師事務(wù)所竟然是立思辰IPO網(wǎng)下發(fā)行的見證律所，其執(zhí)業(yè)的獨(dú)立性和公正性遭遇挑戰(zhàn)。

這一切純屬偶然？還是精心策劃？記者耗時多日深入調(diào)查，試圖揭開其中的秘密。

⊙記者 何軍 葉勇 王屹 ○編輯 邱江

神秘股東持股市值超7000萬

立思辰IPO項目的初步盡職調(diào)查從2007年8月開始，而鄧曉增資的時間是2007年9月，突擊入股的意圖非常明確。以上周五收盤價計算，鄧曉的持股市值已經(jīng)高達(dá)7838萬元。

作為首批掛牌創(chuàng)業(yè)板的公司，立思辰在發(fā)行當(dāng)初就遭遇了各種質(zhì)疑，但引起記者關(guān)注的并不在此。上市前，立思辰基本上是一家純自然人持股的公司，只有一家法人股東。與其他創(chuàng)業(yè)板企業(yè)在招股書中詳細(xì)披露重要個人股東的背景資料不同，立思辰對一些自然人股東的背景披露惜墨如金，這引起了記者的警惕，并激發(fā)了記者調(diào)查背后真相的興趣。

其中，引起記者重點(diǎn)關(guān)注的自然人股東名叫鄧曉，是立思辰IPO前最后一次現(xiàn)金增資時新進(jìn)的股東。

2007年9月，立思辰股東大會決定增資擴(kuò)股，引進(jìn)12名自然人股東，其中鄧曉的出資額為390萬元，認(rèn)購了104萬元的注冊資本，折合每股3.75元，出資額在12名股東中排名第二，僅次于公司副總裁張昱。該次增資完成后，立思辰注冊資本由2000萬元增至2600萬元，鄧曉持股占比4%，當(dāng)時位列第六大股東，而持股比她多的均是公司高管或董事。

另外，此次增資價格也很具吸引力。2007年11月，立思辰實際控制人轉(zhuǎn)讓過一次股權(quán)，受讓方是財務(wù)投資者——高新投資發(fā)展有限公司，轉(zhuǎn)讓價格折合每股13.12元。同期，還有兩名新引進(jìn)的高管受讓了股權(quán)，價格為每股7.95元。上述價格均遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于鄧曉3.75元/股的入股價。

記者調(diào)查后獲悉，鄧曉于2007年9月24日，將390萬元入股資金存入立思辰在農(nóng)業(yè)銀行北京大峪支行開立的臨時賬戶104646/4914866內(nèi)，而該筆資金系以轉(zhuǎn)賬方式劃入。北京京佳信會計師事務(wù)所有限公司2007年9月25日出具了驗資報告書。

立思辰IPO保薦機(jī)構(gòu)國海證券提供的發(fā)行保薦工作報告顯示：“立思辰項目的初步盡職調(diào)查從2007年8月開始，從總體上調(diào)查分析發(fā)行人是否符合首次公開發(fā)行股票并上市的條件，并形成發(fā)行人的改制方案?！焙茱@然，鄧曉的入股目的相當(dāng)明確，就是瞄準(zhǔn)IPO。

2007年12月，立思辰進(jìn)行股份制改造，鄧曉390萬元的出資折合股份260萬股。隨后，立思辰于2008年6月、2009年3月進(jìn)行過兩次送股，鄧曉的持股增至314.6萬股。今年5月，立思辰又實施10轉(zhuǎn)增5的分配方案，持股因此升至471.9萬股。

以上周五16.61元的收盤價計算，鄧曉的持股市值已經(jīng)高達(dá)7838萬元。

立思辰回避增資詳情

記者詳細(xì)調(diào)查12名新增股東后發(fā)現(xiàn)，鄧曉這名股東并非公司員工，更不是高管或者業(yè)務(wù)骨干。另外，還有3名自然人股東的任職情況也并不清晰。

對于立思辰IPO前的最后一次現(xiàn)金增資，保薦機(jī)構(gòu)國海證券雖然履行了盡職調(diào)查程序，但手段只停留在查閱書面資料和依賴發(fā)行人提供的解釋上。而這正是監(jiān)管部門在今年保薦代表人培訓(xùn)上嚴(yán)厲批評的現(xiàn)象，指責(zé)部分盡職調(diào)查流于形式，過分相信和依賴發(fā)行人提供的書面材料。

根據(jù)國海證券出具的保薦報告，立思辰就2007年9月的增資事宜作了說明：聲稱該次增資是將部分高管、業(yè)務(wù)骨干吸收為股東，目的是為吸引和激勵人才。

但記者詳細(xì)調(diào)查12名新增股東后發(fā)現(xiàn)，鄧曉這名股東并非公司員工，更不是高管或者業(yè)務(wù)骨干。另外，還有3名自然人股東的任職情況也并不清晰。

立思辰為何要將這類股東的真實身份隱瞞？為何要假借激勵人才的名義，讓鄧曉等與公司毫無關(guān)聯(lián)的自然人以極具優(yōu)勢的價格入股？為了解真相，記者多次致電立思辰打聽相關(guān)情況，但毫無收獲。7月23日，記者特意趕赴北京與公司正面接觸，立思辰副董事長兼總經(jīng)理商華忠接待了記者。被問及2007年9月的增資事宜時，商華忠坦言，他對具體股東身份并不清楚，增資的事情是公司董事長池燕明和董秘華婷在負(fù)責(zé)，建議記者找他們了解情況。

由于池燕明和華婷同時出差，記者只能通過電話與華婷取得聯(lián)系。在電話中，華婷并不愿意就增資的相關(guān)情況與記者溝通，而且表現(xiàn)得相當(dāng)警惕，只是強(qiáng)調(diào)增資的事情比較復(fù)雜，一兩句話不容易說清楚。

為何一次目的在于激勵高管的簡單增資，具體情況連身為第三大股東的總經(jīng)理都不清楚？相關(guān)當(dāng)事人為何對記者的采訪如此敏感？鄧曉到底是誰？何以重要到讓立思辰不惜冒著披露不實的風(fēng)險去掩飾她的身份？

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