涌金系創(chuàng)業(yè)板回光返照：5打3勝 魏東已去的故事

2010年07月05日 07:44
來源：理財周報 作者：熊婷婷

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泰勝風(fēng)能的成功過會，不過是涌金系回光返照的表現(xiàn)罷了

理財周報實(shí)習(xí)記者 熊婷婷／文

沉船側(cè)畔千帆過，病樹前頭萬木春。

創(chuàng)業(yè)板數(shù)月來的熱鬧，出人意料的，拖出一家正在沉沒的貴閥——涌金系。涌金實(shí)業(yè)及其關(guān)聯(lián)公司屢次在上市前的突擊入股，仿佛把人們又拉回到了那個“江湖最后的大佬”魏東縱橫江湖的年代。

不過，知情人士告訴理財周報，這更可能是回光返照，正如如下的場景——

涌金系的又一個擦邊球

6月28日晚，很晚，很晚很晚，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委第40次、41次審核會結(jié)果，才姍姍來遲。

當(dāng)晚，不少金融圈人士在納悶中熬夜，伴隨著一些繞不開的爭議。

當(dāng)日共有四家公司上會：上海泰勝風(fēng)能、東方日升能源、湖南金能科技、浙江華策影視。議論集中在第一家，泰勝風(fēng)能、又一個典型的“涌金式”案例。

在該公司的股東中，涌金實(shí)業(yè)和與魏東有過密切合作的王健攝的名字赫然在列。2008年1月7日泰勝風(fēng)能進(jìn)行了上市前的第三次增資，此時王健攝和涌金實(shí)業(yè)分別出資1000萬元和2000萬元，以5元/股的價格入股泰勝風(fēng)能。

“這樣低的價格，有沒有可能存在PE腐敗？”一位投行人士當(dāng)晚對理財周報記者說，最近證監(jiān)會多管齊下治理內(nèi)幕交易，其中就包括打擊PE腐敗，這讓一些PE有些提心吊膽。

而在泰勝風(fēng)能的高管層中，還出現(xiàn)了現(xiàn)任國金證券投行部董事總經(jīng)理、保薦人代表的李康林。實(shí)際上李康林還通過涌金實(shí)業(yè)而間接持股泰勝風(fēng)能。

“保代不能入自己項(xiàng)目的股，但是別的公司保薦的項(xiàng)目是否可以入股，似乎沒有這方面規(guī)定?！鄙鲜鐾缎薪缛耸空f。

因此，他和一些IPO圈內(nèi)人對當(dāng)天泰勝風(fēng)能能夠過會，并不樂觀。“這已經(jīng)是后魏東時代了。不過，這一項(xiàng)目是由背景深厚的安信證券保薦。也許發(fā)審委委員們要費(fèi)一番躊躇。

而很晚很晚才到來的審核結(jié)果顯示，泰勝風(fēng)能通過。

那些灰色的輝煌

涌金系在創(chuàng)業(yè)板的擦邊球有些像世界杯的點(diǎn)球大戰(zhàn)。

從賽輪股份、到信得科技、科倫藥業(yè)、碧水源，到最近的上海泰勝風(fēng)能，背后，都閃現(xiàn)著涌金系的影子。

后魏東時代拉開涌金失利開篇的是賽輪股份。2009年12月1日，賽輪股份的創(chuàng)業(yè)板首發(fā)申請被否。而陳金霞等涌金系代表于2009年6月以4.4元每股的價格突擊入股。

2010年4月28日，信得科技同樣創(chuàng)業(yè)板上市被否。這次參與的涌金系成員是上海納米。上海納米于2007年3月以100萬元的低價取得信得科技前身信得藥業(yè)5%的股權(quán)。

后魏東時代過會的上市公司，科倫藥業(yè)，涌金入股時間為2008年3月，碧水源，涌金2006年就已介入，泰勝風(fēng)能，涌金入股時間為2008年1月。

為什么涌金能一再出現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板舞臺的幕后？

“我們當(dāng)時引入涌金實(shí)業(yè)，主要是因?yàn)楣菊幱诎l(fā)展階段需要創(chuàng)投進(jìn)入，我們選擇涌金實(shí)業(yè)主要原因是看好其實(shí)力比較雄厚”，泰勝風(fēng)能相關(guān)負(fù)責(zé)人袁辛面對質(zhì)疑時如此回答。

“其實(shí)潛規(guī)則是必然的?！鄙虾Ｒ患襊E公司高管說，“我是一家公司，選PE/VC的時候怎么選？大多數(shù)時候都要看，你能不能帶來增值服務(wù)，那最直接的一點(diǎn)，就是能不能幫助公司上市。利益交換是必然的。

而上述企業(yè)“曾經(jīng)”看重的，“正是魏東在上面的影響力，尤其是王益(曾任證監(jiān)會副主席)出事之前?！倍@一軟實(shí)力，曾經(jīng)讓涌金系在青島軟控上，一戰(zhàn)獲利最高超過80倍，為一時傳奇。

不過，這都是“曾經(jīng)”

王朝已去

“這些主要都是魏東生前留下的一些資源，參股的一些公司罷了，”上海一家熟知涌金的私募基金高管對理財周報說，“現(xiàn)在他們的過會率也明顯降下來了。”5個項(xiàng)目，3勝2敗，的確并不算優(yōu)異。

上述PE界人士亦坦承涌金系的確在走下坡路：“其實(shí)很多項(xiàng)目(得以上市前突擊入股)，看看日期，都是東哥出事以前的，現(xiàn)在沒那么容易了。

截至目前，尚無涌金系在2008年4月之后PE投資成功上市的案例，失敗案例以賽輪股份為代表。

而上海另一家此前曾與涌金密切合作過的民間PE基金副總裁也向理財周報證實(shí)，“我們好久沒聯(lián)系了，老魏死了之后，溝通管道就斷了。

而據(jù)理財周報從相關(guān)知情人士處獲悉，實(shí)際上在自殺前，魏東即著手身后事業(yè)的安排。其中重要一步就是安排謝超接管PE。

“謝超原來在博時基金，因?yàn)榛鸷谀皇录焕埋R，后來去了金信信托。但是魏東沒嫌棄他，想把他弄到國金證券做高管但是上面一直不批，于是2008年后把他調(diào)到涌金集團(tuán)，現(xiàn)在做執(zhí)行總裁?！鄙鲜鲋槿耸空f。

“不過，謝超的能力和眼光跟魏東完全沒法比，做過一些項(xiàng)目，成功的相當(dāng)少?！辈痪?，魏東出事。

而在PE領(lǐng)域，涌金系的另一重要關(guān)聯(lián)公司“上海納米創(chuàng)投”，記者試圖依據(jù)公開信息實(shí)地探訪，卻發(fā)現(xiàn)銀城中路139號華能聯(lián)合大廈1701室根本不存在上海納米。

不過工商資料顯示，上海納米成立于2000年3月，法定代表人為劉明，由三位自然人出資3億設(shè)立，其中，魏東之妻陳金霞出資2.25億，占比75%，而自然人俞國音、劉明則分別以4500萬元和3000萬元的出資，擁有上海納米15%和10%的股份。

前述私募高管稱，上海納米目前仍然由陳金霞掌握，“劉明去了美國，但是涌金系整個框架都還在，所以還是能做一些事情”

但是有些產(chǎn)業(yè)是肯定要退出去的，陳金霞一個拖家?guī)Э诘呐嗽趺垂艿米?？股東之間的矛盾也很嚴(yán)重。

而據(jù)理財周報多方探訪，涌金系的確在著手清理旗下金融資產(chǎn)，包括國金證券和云國投。

而近日，市場傳出，對于碧水源上市前云南國信低價轉(zhuǎn)讓股權(quán)，云南銀監(jiān)局準(zhǔn)備展開調(diào)查的傳聞，記者就此采訪碧水源證券部門人士，該人士稱：“目前還沒有接到這個通知，對于以前的事情，我們已經(jīng)做過說明，證監(jiān)會也已經(jīng)批準(zhǔn)了?！?

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