華爾街“嚴(yán)打”行動(dòng)升級(jí) 8家投行均被調(diào)查

2010年05月14日 02:16
來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng)－上海證券報(bào)

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⊙記者 朱周良 ○編輯 朱賢佳

華爾街“欺詐門”牽涉的范圍正在不斷擴(kuò)大。繼一天前大摩被曝遭美國(guó)聯(lián)邦機(jī)構(gòu)調(diào)查后，美國(guó)媒體周四又披露，聯(lián)邦檢察機(jī)關(guān)正與證券監(jiān)管部門配合，對(duì)其他多家華爾街大行是否在債權(quán)抵押證券(CDO)交易中誤導(dǎo)了投資人展開(kāi)初步刑事調(diào)查。另?yè)?jù)報(bào)道，紐約州總檢察長(zhǎng)科莫正在對(duì)高盛、大摩等8家華爾街投行是否向評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供了誤導(dǎo)信息展開(kāi)調(diào)查。

分析人士認(rèn)為，隨著針對(duì)華爾街的“嚴(yán)打”行動(dòng)升級(jí)，短期內(nèi)可能令美國(guó)銀行股承壓，但對(duì)大盤影響應(yīng)較為有限。從長(zhǎng)期來(lái)看，更加嚴(yán)厲的監(jiān)管可能限制華爾街投行的盈利能力。

劍指CDO產(chǎn)品

華爾街日?qǐng)?bào)周四獨(dú)家披露，美國(guó)聯(lián)邦檢察機(jī)關(guān)正在與證券監(jiān)管部門配合，對(duì)華爾街?jǐn)?shù)家大銀行是否在CDO交易中誤導(dǎo)了投資者展開(kāi)初步刑事調(diào)查。

該報(bào)援引知情人士的話稱，受到初步刑事調(diào)查的銀行包括摩根大通、花旗集團(tuán)、德意志銀行和瑞士銀行。這些銀行也都收到了美國(guó)證監(jiān)會(huì)(SEC)的民事傳票，后者將調(diào)查這些銀行在銷售和交易CDO產(chǎn)品方面的行為。該報(bào)稱，高盛和摩根士丹利此前也受到類似的初步刑事調(diào)查。

據(jù)稱，曼哈頓聯(lián)邦檢察官辦公室正與SEC通力配合，調(diào)查華爾街銀行在推銷、售賣以及交易CDO時(shí)，是否向投資者做了恰當(dāng)?shù)恼f(shuō)明。

就在一天前，華爾街日?qǐng)?bào)曝料稱，繼高盛之后，摩根士丹利也已受到聯(lián)邦檢方的調(diào)查，因?yàn)樵撔斜恢冈谘苌?a target="_blank">金融產(chǎn)品的投資上誤導(dǎo)投資人。不過(guò)，大摩CEO戈?duì)柭苋跂|京說(shuō)，他并不知曉任何相關(guān)調(diào)查事宜，并否認(rèn)美國(guó)司法部已就任何華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道提及的交易事宜接觸公司。

上述報(bào)道稱，摩根士丹利設(shè)計(jì)并向投資者推銷了一些CDO產(chǎn)品，而其交易柜臺(tái)曾數(shù)次做空這些產(chǎn)品。檢方正在調(diào)查相關(guān)事宜，其中包括摩根士丹利是否披露了其“雙面”角色。

業(yè)內(nèi)人士透露，目前監(jiān)管層針對(duì)華爾街投行調(diào)查的焦點(diǎn)在于金融衍生品，特別是所謂債權(quán)抵押證券。當(dāng)局想查明，在設(shè)計(jì)并銷售這類產(chǎn)品時(shí)，相關(guān)華爾街銀行是否很好地處理了可能存在的利益沖突。

誤導(dǎo)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)？

高盛上月16日被SEC指控的理由就是，涉嫌在銷售一種基于次貸業(yè)務(wù)的CDO時(shí)，未向投資者披露其另一客戶機(jī)構(gòu)對(duì)該產(chǎn)品做空的“關(guān)鍵性信息”。在其他情況下，銷售某個(gè)CDO產(chǎn)品的投行本身可能也在做空相關(guān)證券，但投資人卻蒙在鼓里。

隨著調(diào)查的推進(jìn)，監(jiān)管部門似乎已將觸角伸向了更細(xì)節(jié)的領(lǐng)域。紐約時(shí)報(bào)周四披露，紐約州總檢察長(zhǎng)科莫正在對(duì)8家華爾街投行進(jìn)行調(diào)查，以確定這些銀行是否向評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供了誤導(dǎo)性信息，以推高相關(guān)抵押貸款支持證券的評(píng)級(jí)。

報(bào)道稱，這8家投行分別為高盛、摩根士丹利、瑞士銀行、花旗、瑞士信貸、德意志銀行、法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸以及美國(guó)銀行旗下的美林公司。據(jù)稱，科莫辦公室周三晚向這些銀行發(fā)出傳票，通知其受到調(diào)查。對(duì)這些抵押貸款支持證券進(jìn)行評(píng)級(jí)的三家機(jī)構(gòu)為標(biāo)準(zhǔn)普爾、惠譽(yù)和穆迪。

紐約時(shí)報(bào)稱，科莫開(kāi)展的調(diào)查，表明他認(rèn)為評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有可能被上述調(diào)查對(duì)象中的一家或多家蒙騙。報(bào)道引述消息人士的話稱，科莫還在關(guān)注一些銀行抵押貸款業(yè)務(wù)部門雇用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)職員的做法，懷疑雇傭這些人是為了幫助銀行“美化”抵押貸款產(chǎn)品的評(píng)級(jí)。迄今為止，上述銀行都沒(méi)有正式作出回應(yīng)。

影響更在長(zhǎng)遠(yuǎn)

如果上述報(bào)道屬實(shí)，那無(wú)疑標(biāo)志著白宮針對(duì)高盛的調(diào)查已擴(kuò)大到整個(gè)華爾街，進(jìn)而可能對(duì)相關(guān)公司股價(jià)帶來(lái)一定影響。周三盡管美股三大指數(shù)均大漲逾1%，但受調(diào)查傳聞拖累的摩根士丹利卻逆勢(shì)大跌2%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，針對(duì)華爾街公司的調(diào)查會(huì)有何影響，還要看接下來(lái)事態(tài)的發(fā)展。如果只是針對(duì)公司職員，則最多有損公司聲譽(yù)；但如果是公司受到指控，情節(jié)可能就比較嚴(yán)重。

據(jù)悉，到目前為止，檢察官仍在搜集證據(jù)的階段，尚未發(fā)出刑事傳票或確認(rèn)任何一樁潛在案件。而如果要贏得刑事訴訟，控方必須有確鑿證據(jù)證明，一家公司或其員工有意誤導(dǎo)投資者。

不少觀察家都認(rèn)為，出現(xiàn)大規(guī)模的針對(duì)公司的指控可能性不大?！艾F(xiàn)在人人都有份了，總不能把華爾街都關(guān)了?！币晃幌愀弁缎腥耸繉?duì)記者說(shuō)。

從另一個(gè)角度說(shuō)，華爾街和華盛頓向來(lái)就有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，任何針對(duì)公司的起訴都會(huì)牽涉方方面面的利益。而且本身美國(guó)政府還在很多銀行持有股份。所以，更多情況下，類似調(diào)查可能以罰款、開(kāi)人的方式和解。比如，上周有消息稱，高盛的律師與證監(jiān)會(huì)的代表進(jìn)行了會(huì)面，為雙方達(dá)成和解邁出了第一步。

但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，分析師認(rèn)為，華爾街的暴利時(shí)代已隨著金融危機(jī)的爆發(fā)而一去不返，未來(lái)不管是公司高管還是交易模式，都將受到更加嚴(yán)格的限制。針對(duì)華爾街大行的調(diào)查，也會(huì)加快推動(dòng)相關(guān)立法的進(jìn)程。

相關(guān)報(bào)道：

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