賭人民幣升值預(yù)期 海外熱錢炒房遭新政遏制

2010年04月23日 09:50
來源：上海青年報(bào) 作者：徐可奇

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人民幣匯率中間價(jià)雖然從4月以來一直窄幅橫盤，但升值信號(hào)不斷顯現(xiàn)牽動(dòng)了市場上各方的神經(jīng)，紛紛出招“備戰(zhàn)”人民幣升值。而高層監(jiān)管人士更直言海外熱錢大肆流入內(nèi)地買房的現(xiàn)象愈演愈烈。

升值預(yù)期引海外熱錢大量流入

從最新數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)的外匯流入勢頭確實(shí)非常沖動(dòng)。

截至3月底，我國外匯占款余額為200590.61億元，較2009年底增加約7479億元，這相當(dāng)于大約1097億美元的規(guī)模。而央行公布的今年一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示，到3月末，國家外匯儲(chǔ)備余額為24471億美元，同比增長25.25%。其中一季度國家外匯儲(chǔ)備增加479億美元，同比多增402億美元。

社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所研究員張明表示，以外匯占款減去FDI和貿(mào)易順差計(jì)算出的“熱錢”規(guī)模為750億美元左右，從中美兩國的利差、人民幣升值預(yù)期以及資產(chǎn)價(jià)格的變化等基本面看，至少在今年前三季度中國都會(huì)持續(xù)吸引“熱錢”流入。

“外匯占款數(shù)據(jù)繼續(xù)增加說明，外匯資金在人民幣升值預(yù)期下流入國內(nèi)的規(guī)模在加大，而不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為海外熱錢此番又來勢洶涌?！币患夜煞葜粕虡I(yè)銀行的國際部相關(guān)負(fù)責(zé)人張先生向記者分析，從以往經(jīng)驗(yàn)來看，海外熱錢在人民幣升值啟動(dòng)前都會(huì)把握時(shí)機(jī)進(jìn)行資產(chǎn)布局。而在目前股市處于盤整階段的情況下，樓市成為海外熱錢的主攻方向。

全國社保基金理事會(huì)理事長戴相龍近日坦言，因?yàn)橹袊鲩L很快，大量的熱錢進(jìn)入中國，造成資產(chǎn)泡沫，這是中國將要應(yīng)對(duì)的挑戰(zhàn)。而銀監(jiān)會(huì)主席劉明康也明確表示，對(duì)于首套房貸和二套房貸嚴(yán)格區(qū)分，是因?yàn)楝F(xiàn)在很多熱錢或者投機(jī)者會(huì)進(jìn)入房地產(chǎn)市場，比如在北京和上海等城市買上幾十套住房。

此次房貸新政關(guān)注外資買房

國務(wù)院在最新發(fā)布的房貸新政中明確提到，要對(duì)境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人購房，嚴(yán)格按有關(guān)政策執(zhí)行，這使市場再度關(guān)注起外資買房的動(dòng)作。根據(jù)目前規(guī)定，境外機(jī)構(gòu)只有在境內(nèi)設(shè)立分支和代表機(jī)構(gòu)，或者境外個(gè)人只有在境內(nèi)工作、學(xué)習(xí)超過1年，才可以購買自住商品房。而且境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人購買自住商品房必須采取實(shí)名制，并持有效證明辦理產(chǎn)權(quán)登記。

但是，以上銀行國際部負(fù)責(zé)人張先生對(duì)記者表示，“熱錢”一般通過對(duì)外貿(mào)易形式或者地下錢莊進(jìn)入內(nèi)地，將美元等外幣兌換成人民幣持有，因此會(huì)規(guī)避以外資身份買房的限制。從其在銀行了解到的最新情況來看，“熱錢”從去年下半年以來在上海買房的數(shù)量相當(dāng)可觀，但是與國內(nèi)投資客炒房賺取房價(jià)上漲收益外，“熱錢”還看中了人民幣升值的匯率收益。

“既然銀監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)都已經(jīng)提到很多熱錢買房，這說明情況確實(shí)存在?！绷硪患夜煞葜沏y行的高級(jí)研究員劉先生對(duì)記者表示，從該行課題組最新研究來看，部分“熱錢買通過私人銀行或信托渠道購買類似房地產(chǎn)基金的投資產(chǎn)品，以避免直接購房遭到審查。

黃牛想將手中美元盡快出貨

昨日央行授權(quán)中國外匯交易中心公布的銀行間外匯市場美元對(duì)人民幣匯率的中間價(jià)為6.8263，人民幣匯率中間價(jià)自4月以來一直在6.8260這一價(jià)位附近窄幅波動(dòng)。但在匯價(jià)“表面平靜”的背后，銀行間企業(yè)甚至外匯黃牛預(yù)期人民幣升值紛紛提前備戰(zhàn)。

外匯黃牛倒匯忙

“你在我這邊換美元比去銀行要?jiǎng)澦悖?00美元只要682元，而銀行報(bào)價(jià)要684元。”一位外匯黃牛昨日下午在外灘中行營業(yè)部附近招攬生意，相比之下客戶通過黃牛換匯確實(shí)更便宜。談到最近這段時(shí)間的倒匯生意，這位外匯黃牛表示：“都聽說了人民幣又要升值了，所以這陣子私人來拋美元的特別多，不過因?yàn)閾?dān)心美元貶值所以我基本不收，先要想辦法把自己手頭的美元出貨。”

銀行行長也有準(zhǔn)備

招商銀行行長馬蔚華在接受記者采訪時(shí)認(rèn)為，有關(guān)人民幣升值是目前市場上最受關(guān)注的問題之一，人民幣在金融危機(jī)爆發(fā)后處于暫停升值的狀態(tài)，但人民幣匯率接下來會(huì)從非常態(tài)恢復(fù)到常態(tài)并且更有彈性。馬蔚華預(yù)計(jì)人民幣匯率今年會(huì)面臨一定程度的調(diào)整，因?yàn)檫@關(guān)系到外匯投資和匯兌損益的問題，招行已經(jīng)在預(yù)算上做好相應(yīng)的準(zhǔn)備。

企業(yè)增加外匯貸款

雖然一季度貿(mào)易順差同比大降76.7%，3月份甚至出現(xiàn)72.4億美元的貿(mào)易逆差，但一季度末金融機(jī)構(gòu)外幣各項(xiàng)貸款余額為4087億美元，同比大增73.77%，當(dāng)季外幣各項(xiàng)貸款增加292億美元。記者從銀行業(yè)內(nèi)了解到，這主要是因?yàn)樵絹碓蕉嗟某隹谑諈R企業(yè)判斷人民幣即將升值，為了對(duì)沖匯兌收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，于是大量增加外匯貸款。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為升值信號(hào)顯現(xiàn)

貝哲民 蘇格蘭皇家銀行的首席中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家

“央行從4月初開始重啟三年期央票發(fā)行，這是自2008年6月以來首次恢復(fù)發(fā)行?！碧K格蘭皇家銀行的首席中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家貝哲民表示，市場上普遍預(yù)測此舉傳遞出人民幣即將升值的信號(hào)，因?yàn)殡S著對(duì)人民幣升值的投機(jī)增加，外來資本流入量很可能正在上升。而在人民幣升值前就開始發(fā)行三年期央票，有助于吸收由此帶來的外來資本流入增量。

事實(shí)上，央行在3月下旬已經(jīng)開始增加央票的凈發(fā)行規(guī)模，而且已經(jīng)飆升到2008年上半年的水平，當(dāng)時(shí)人民幣的升值幅度就接近6%。

巴曙松 國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長

巴曙松也提出了人民幣匯率有可能采取擴(kuò)大波動(dòng)幅度，目前人民幣匯率允許在中間價(jià)上下0.5%的范圍內(nèi)浮動(dòng)，因此市場上認(rèn)為下一步有望將人民幣匯率的浮動(dòng)范圍擴(kuò)大到中間價(jià)上下1%。

魯賓尼 紐約大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)系教授

魯賓尼近日也分析，人民幣升值最快有望從下個(gè)月開始，但中國不會(huì)讓人民幣大幅升值，幅度將限制在3%到4%左右。而券商中信證券和申銀萬國最新發(fā)布的分析師報(bào)告也都預(yù)測，人民幣升值從二季度開始，全年升值3%到5%。

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