抱團取暖難再 基金鐘情獨門暗器

2010年01月25日 02:49
來源：證券時報

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基金加大挖掘冷門股的力度，約有140多只個股僅被一只基金或一家公司重倉，王亞偉旗下兩只基金雙雙重倉白云機場和渝開發(fā)；去年的大黑馬新華優(yōu)選成長獨自重倉三只冷門股：閩閩東、紅太陽和長征電氣；去年表現(xiàn)突出的銀華領(lǐng)先獨自重倉了豐樂種業(yè)和中青旅。

證券時報記者 劉宇輝

隨著去年限售股的大量解禁，基金在股市中的話語權(quán)急速下降，基金過去那種依靠資金優(yōu)勢集中做多某些行業(yè)和個股獲取超額收益的盈利模式宣告終結(jié)，在抱團取暖的夢碎之后，基金在配置上的差異化逐步顯現(xiàn)，各家公司紛紛依靠自己的研究力量和經(jīng)驗尋找獲取超額收益的機會，冷門股成為基金公司打拼天下的獨門秘笈。

抱團取暖夢碎2009

據(jù)統(tǒng)計，截至去年底，公布季報的350只主動型偏股基金持股總市值為1.57萬億，占滬深兩市流通市值的10.4%，比2007年底的33.52%下降23.12個百分點。今年隨著更多限售股的解禁，公募基金持股市值占市場的比例將進(jìn)一步下降，跌破10%已成定局，話語權(quán)迅速旁落，公募基金已經(jīng)無法重溫抱團取暖之舊夢。

從四季報公布的重倉股情況來看，多只基金同時重倉某一只股票的情況已大幅度減少，據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，去年底共有435只基金現(xiàn)身基金前十大重倉股。其中同時被20只及以上基金重倉的個股有43只，僅占到重倉股總數(shù)的十分之一，而且，同時被不到10只基金重倉的個股達(dá)到362只，占比達(dá)到83%，同時被5只及以下基金重倉的個股達(dá)到310只，占比達(dá)到71%。有多達(dá)一半的個股僅被2只或1只基金重倉持有。

交叉持股情況的大幅度減少，說明基金昔日的“統(tǒng)一戰(zhàn)線”已經(jīng)瓦解，基金公司更多地從自身的研究力量、基金規(guī)模和市場狀況進(jìn)行配置，基金的差異化投資已然出現(xiàn)。

明星基金領(lǐng)銜重倉冷門股

差異化成為后股改時代基金的唯一出路。據(jù)天相投資對基金四季報的統(tǒng)計顯示，去年四季度基金加大挖掘冷門股的力度，約有140多只個股僅被一只基金或一家公司重倉，歷來特立獨行的王亞偉的兩只基金雙雙重倉白云機場和渝開發(fā)，而這兩只股票均沒有其他基金重倉。去年的大黑馬新華優(yōu)選成長獨自重倉三只冷門股：閩閩東、紅太陽和長征電氣，去年表現(xiàn)突出的銀華領(lǐng)先獨自重倉豐樂種業(yè)和中青旅。

若以重倉冷門股數(shù)量而論，泰信優(yōu)質(zhì)無疑是最“冷門的基金，去年底泰信優(yōu)質(zhì)獨自重倉了長電科技、中航光電、中牧股份、敦煌種業(yè)和辰州礦業(yè)五只冷門股，是獨自重倉冷門股數(shù)量最多的基金。嘉實增長、華夏增長、長盛創(chuàng)新、東吳行業(yè)、鵬華收益和諾德主題等6只基金則獨自重倉了三只冷門股。中國衛(wèi)星、綠大地、安妮股份三只冷門股分列嘉實增長第一、第二和第四大重倉股，華夏增長頭號重倉股是川投能源，西南合成和電廣傳媒也被該基金重倉。長盛創(chuàng)新獨自重倉渝三峽A、鑫富藥業(yè)和沙河股份，東吳行業(yè)獨自重倉綜藝股份、神馬實業(yè)和三普藥業(yè)，鵬華收益獨自重倉深天健、煤氣化和合肥城建，諾德主題則別出心裁重倉英力特、新華百貨和晨鳴紙業(yè)。

基金公司鐘情獨門暗器

除了單只基金單打獨斗挖掘冷門股之外，還出現(xiàn)了一家公司旗下多只基金同時重倉某只冷門股的情況，而這些冷門股僅有一家公司重倉，可以說是公司的獨門暗器。

百利電氣這只電力設(shè)備股卻在去年底一舉成為萬家基金旗下萬家精選、萬家引擎和萬家公用三只偏股基金的頭號重倉股，顯示出萬家基金對該股極為看好，招商股票和招商平衡同時重倉北緯通信，工銀藍(lán)籌和工銀成長攜手重倉誠志股份，東吳雙動力和東吳進(jìn)取策略同時將古井貢酒作為頭號重倉股，力壓貴州茅臺和五糧液等一線白酒股。嘉實精選和嘉實服務(wù)同時重倉冠城大通，富國天惠和富國天益則同時重倉石基信息，匯豐策略和匯豐龍騰雙雙重倉泰豪科技，長盛同德和長盛精選攜手殺入兗州煤業(yè)并重倉。

一些公司旗下有多只基金集體出動，四處挖掘冷門股。摩根士丹利華鑫旗下三只偏股基金各自重倉了兩只冷門股，大摩基礎(chǔ)獨自重倉銀輪股份和華邦制藥，大摩領(lǐng)先獨自重倉諾普信和富龍熱電，大摩資源則發(fā)掘了穗恒運A和南海發(fā)展。

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[責(zé)任編輯：robot] 標(biāo)簽：基金 冷門 重倉股 嘉實 

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