智能電網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)或春節(jié)前面世子行業(yè)龍頭最受益

2010年01月23日 02:31
來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞

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每經(jīng)記者崔丹

有沒有這樣試想過，當(dāng)你對居住地的電價(jià)和相關(guān)服務(wù)感到不滿意的時(shí)候，你可以去購買外地的電？再或者你能賣掉富余的電？電能可以像股票一樣被買入或者拋出？

這不是科幻電影中的情節(jié)，去年5月國家電網(wǎng)公司提出“智能電網(wǎng)”概念，也就意味著這樣的用電方式在不久的將來就會實(shí)現(xiàn)。資本市場自然不會放過這樣絕佳的炒作題材，一時(shí)間相關(guān)個(gè)股成為了二級市場的寵兒。

不過當(dāng)時(shí)國家電網(wǎng)僅僅是提了一個(gè)概念，并沒有詳細(xì)的標(biāo)準(zhǔn)體系和規(guī)劃出臺。但近期有消息顯示，智能電網(wǎng)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)即將出臺，這也就意味著智能電網(wǎng)建設(shè)步入了實(shí)質(zhì)性階段。不過當(dāng)行業(yè)研究人士指出，智能電網(wǎng)給相關(guān)企業(yè)帶來實(shí)質(zhì)性收益尚需時(shí)日，對行情的把握應(yīng)該關(guān)注政策面變化，在選擇個(gè)股時(shí)也應(yīng)盡量選擇行業(yè)龍頭。

標(biāo)準(zhǔn)即將出臺

去年5月21日，在“2009特高壓輸電技術(shù)國際會議”上，國家電網(wǎng)公司總經(jīng)理劉振亞表示，積極發(fā)展智能電網(wǎng)已成為世界電力發(fā)展的新趨勢，到2020年，中國將全面建成統(tǒng)一的堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)。這也是國家電網(wǎng)首次提出建設(shè)“堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)。

所謂的“堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)”即建設(shè)以特高壓電網(wǎng)為骨干網(wǎng)架、各級電網(wǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展的堅(jiān)強(qiáng)電網(wǎng)，并實(shí)現(xiàn)電網(wǎng)的信息化、數(shù)字化、自動化、互動化，在供電安全、可靠和優(yōu)質(zhì)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)清潔、高效、互動的目標(biāo)。

安信證券預(yù)計(jì)，堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)在智能化方面的投資將達(dá)到每年660億元～680億元。在中國智能電網(wǎng)建設(shè)的過程中，高級調(diào)度自動化系統(tǒng)、柔性輸電、數(shù)字化開關(guān)、數(shù)字化互感器、配網(wǎng)自動化、用電管理采集系統(tǒng)市場將會有巨大的增長空間。

在國家電網(wǎng)首次向社會公布智能電網(wǎng)發(fā)展計(jì)劃后不久，股市上就有反應(yīng)。去年5月26日，長城開發(fā)、東源電器、思源電氣、榮信股份、華儀電氣等個(gè)股紛紛被封至漲停。次日，長城開發(fā)、東源電器再度漲停。

“隨著具體規(guī)則的落實(shí)，智能電網(wǎng)建設(shè)在今年將進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。”世紀(jì)證券研究員顏彪這樣告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

有消息顯示，國家電網(wǎng)關(guān)于智能電網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)體系和具體建設(shè)規(guī)劃，即將在春節(jié)前發(fā)布，2010年將全面啟動整個(gè)智能電網(wǎng)工作。同時(shí)，隨著智能電網(wǎng)第一批試點(diǎn)的結(jié)束，國家電網(wǎng)將啟動第二批試點(diǎn)。

市場需求上萬億

美國2001年最早提出智能電網(wǎng)概念，2003年正式啟動智能電網(wǎng)研究與建設(shè)。2009年4月美國能源部宣布，政府將投資34億美元用于資助智能電網(wǎng)技術(shù)開發(fā)，同時(shí)，政府的投資還將刺激美國民間配套投資47億美元，使得總投資達(dá)到81億美元。自此，智能電網(wǎng)建設(shè)在全球掀起熱潮。

我國也于2009年正式提出了智能電網(wǎng)這一概念。國家電網(wǎng)主導(dǎo)了我國智能電網(wǎng)前期規(guī)劃、組織標(biāo)準(zhǔn)制定以及前期試點(diǎn)工作。世紀(jì)證券認(rèn)為，2010年在“國網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)”推動下，我國智能電網(wǎng)建設(shè)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。

我國的智能電網(wǎng)建設(shè)分為三個(gè)階段。2009年～2010年為規(guī)劃試點(diǎn)階段，主要是制定發(fā)展規(guī)劃、技術(shù)和管理標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行技術(shù)和設(shè)備研發(fā)，及各環(huán)節(jié)試點(diǎn)工作；2011年～2015年為全面建設(shè)階段，加快特高壓電網(wǎng)和城鄉(xiāng)配電網(wǎng)建設(shè)，初步形成智能電網(wǎng)運(yùn)行控制和互動服務(wù)體系，關(guān)鍵技術(shù)和裝備實(shí)現(xiàn)重大突破和廣發(fā)應(yīng)用；2016年～2020年為引領(lǐng)提升階段，全面建成統(tǒng)一的“堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)”

在投資額方面，到2020年智能電網(wǎng)總投資規(guī)模接近4萬億元。具體為2009、2010年投資約5500億元，其中特高壓電網(wǎng)投資830億元；全面建設(shè)階段(2011年～2015年)投資約2萬億元，其中特高壓電網(wǎng)投資3000億元；基本建成階段(2016年～2020年)投資1.7萬億元，其中特高壓投資2500億元。

關(guān)注四大子行業(yè)

顏彪認(rèn)為，智能電網(wǎng)將使電力設(shè)備市場格局發(fā)生改變。首先是產(chǎn)生層次性需求，智能電網(wǎng)建設(shè)將首先帶來用戶側(cè)智能電表、輸電側(cè)數(shù)字化變電站的巨大需求。然后是配網(wǎng)、調(diào)度自動化，以及柔性輸電技術(shù)。二次設(shè)備受益程度顯著比一次設(shè)備強(qiáng)。

其次，行業(yè)龍頭將優(yōu)先受益，以國電南瑞、許繼電氣、國電南自等為代表的企業(yè)，將在數(shù)字化變電站、配網(wǎng)和調(diào)度自動化領(lǐng)域占據(jù)明顯的技術(shù)優(yōu)勢和訂單優(yōu)勢；以科陸電子、長城開發(fā)為代表的企業(yè)，將在智能電表領(lǐng)域獲得優(yōu)勢，以置信電氣、思源電氣、榮信股份等為代表的企業(yè)將在柔性輸電領(lǐng)域擁有技術(shù)優(yōu)勢。最后，智能電網(wǎng)市場的啟動勢必帶來行業(yè)激烈競爭，價(jià)格主要成為主要手段。但擁有先入優(yōu)勢的企業(yè)，將獲得更大市場機(jī)會。

國元證券研究員何鵬程認(rèn)為應(yīng)從四大子行業(yè)把握智能電網(wǎng)的投資機(jī)會。特高壓子行業(yè)中，特變電工、天威保變、平高電氣、許繼電氣優(yōu)勢明顯；數(shù)字化變電站子行業(yè)中，生產(chǎn)數(shù)字化互感器的思源電氣、國電南自、許繼電氣優(yōu)勢明顯；數(shù)長園集團(tuán)將從中受益；柔性輸電系統(tǒng)子行業(yè)中涉及的上市公司主要有榮信股份、思源電氣；用電信息采集系統(tǒng)及智能電表子行業(yè)中，科陸電子將會顯著受益。

不過顏彪告訴記者，智能電網(wǎng)對有關(guān)公司的業(yè)績貢獻(xiàn)還無法得到體現(xiàn)?！皣W(wǎng)相關(guān)智能電網(wǎng)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)還未出臺，國家層面也沒有公布有關(guān)政策，因此設(shè)備上只能做前提摸索性產(chǎn)品布局和研發(fā)。

他指出，近期電力設(shè)備行業(yè)出現(xiàn)較多交易性投資機(jī)會。一是有關(guān)智能電網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)出臺帶來的機(jī)會；二是2010年電網(wǎng)投資規(guī)劃帶來市場預(yù)期的好轉(zhuǎn)；三是2009年公司業(yè)績超預(yù)期帶來的投資機(jī)會。“智能電網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)近期將有可能出臺，相關(guān)個(gè)股走勢還是受政策影響較大。在把握投資機(jī)會的時(shí)候應(yīng)該盡量選擇行業(yè)龍頭公司。

值得關(guān)注的個(gè)股

國電南瑞電網(wǎng)自動化龍頭

公司是國內(nèi)電網(wǎng)調(diào)度龍頭，省調(diào)高端市場占有率超過70%，在我國智能電網(wǎng)、軌道交通建設(shè)快速發(fā)展的初期，公司較早做出的關(guān)鍵技術(shù)、設(shè)備布局將明確其行業(yè)地位。與同類企業(yè)相比，公司在智能電網(wǎng)領(lǐng)域明顯走在了市場的前列，智能電網(wǎng)基礎(chǔ)性、前瞻性技術(shù)和同源新技術(shù)研究等專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢地位進(jìn)一步提升，同時(shí)加大了智能調(diào)度、數(shù)字化變電站、智能配網(wǎng)、用戶電力信息采集系統(tǒng)等的研發(fā)力度，并中標(biāo)了華北智能電網(wǎng)研發(fā)。2009年9月，公司又通過非公開發(fā)行募集約7.6億元，所募資金建設(shè)項(xiàng)目都與我國加強(qiáng)智能電網(wǎng)和城市軌道交通建設(shè)的產(chǎn)業(yè)方向息息相關(guān)。

思源電氣或成業(yè)內(nèi)黑馬

公司產(chǎn)品涉及高壓開關(guān)、互感器、電容器、電力電子產(chǎn)品和變電站自動化，公司已經(jīng)成為國內(nèi)少數(shù)產(chǎn)品橫跨一、二次設(shè)備的電力設(shè)備企業(yè)，在很多細(xì)分產(chǎn)品領(lǐng)域都出于領(lǐng)先地位。在智能電網(wǎng)技術(shù)研發(fā)上，公司也不甘落后，已經(jīng)提前布局，前期斥巨資產(chǎn)業(yè)化相關(guān)產(chǎn)品，正是為了搶占未來智能電網(wǎng)投資的先機(jī)。行業(yè)研究人士預(yù)計(jì)，利用產(chǎn)品系列齊全的綜合技術(shù)優(yōu)勢、資金優(yōu)勢和民營企業(yè)的管理體制優(yōu)勢，公司在智能電網(wǎng)領(lǐng)域未來發(fā)展?jié)摿Σ豢尚∮U，有望成為一匹黑馬。

榮信股份節(jié)能設(shè)備發(fā)展空間大

公司作為國內(nèi)節(jié)能大功率電力電子設(shè)備設(shè)計(jì)與制造商，其所生產(chǎn)的高壓動態(tài)無功補(bǔ)償裝置(SVC)、高壓變頻裝置(HVC)等產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于國內(nèi)重點(diǎn)高耗能行業(yè)，而未來的智能電網(wǎng)建設(shè)，也將為SVC、HVC等產(chǎn)品提供更大的發(fā)展空間。公司前期已經(jīng)非公開發(fā)行成功，募集資金將用于發(fā)展大功率變頻、電抗器產(chǎn)業(yè)化、1.5MW風(fēng)電變流器。大功率變頻功率在萬千伏安級，將實(shí)現(xiàn)進(jìn)口產(chǎn)品替代并使公司在變頻器高端領(lǐng)域開辟市場。

長城開發(fā) 智能電表值得期待

公司自有產(chǎn)品以智能電表和稅控產(chǎn)品為主，其中電表業(yè)務(wù)占該業(yè)務(wù)收入比重達(dá)90%以上，主要以出口為主。近年來，公司也加大了國內(nèi)市場的開拓。未來幾年，公司將加大對歐洲市場及拉美市場的拓展，同時(shí)考慮到美國電網(wǎng)智能化改造及國內(nèi)加大電力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資力度將帶來大量的相關(guān)需求，預(yù)計(jì)公司電表產(chǎn)品銷售收入將保持快速增長。此外，公司利用掌握的電表核心技術(shù)和稅控技術(shù)，開發(fā)了智能水表、無線機(jī)頂盒等多款新產(chǎn)品，有望成為自有產(chǎn)品業(yè)務(wù)新的收入增長點(diǎn)。

科陸電子用電管理系統(tǒng)市場份額大

公司主要生產(chǎn)經(jīng)營配電側(cè)產(chǎn)品，目前涵蓋了用電自動化、電子式電能表、標(biāo)準(zhǔn)儀器儀表、電力電源、無功補(bǔ)償、高中低壓變頻器六大領(lǐng)域的相關(guān)產(chǎn)品。最近一期報(bào)告顯示，其中電工儀器儀表占比為57.46%，電力自動化產(chǎn)品占比為35.41%。隨著智能電表大規(guī)模應(yīng)用，電網(wǎng)公司對用電自動化管理系統(tǒng)的需求也將進(jìn)一步提高?？脐戨娮釉谟秒姽芾硐到y(tǒng)領(lǐng)域的市場份額居行業(yè)第二。國網(wǎng)公司直屬的中國電科院與科陸電子和長沙威勝集團(tuán)聯(lián)合開發(fā)數(shù)據(jù)自動采集系統(tǒng)，為國網(wǎng)推進(jìn)智能電網(wǎng)發(fā)展做準(zhǔn)備。日前國家電網(wǎng)已經(jīng)出臺《遠(yuǎn)程費(fèi)控電能表規(guī)范》，公司已經(jīng)依據(jù)規(guī)范試制出樣品并已將樣品送檢，如果檢測順利，將為公司在首批招標(biāo)占領(lǐng)制高點(diǎn)。