招商安泰系列開放式證券投資基金2009年第4季度報(bào)告

2010年01月22日 18:59
來源：中國證券網(wǎng)

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基金代碼：217001 基金簡稱：招商安泰股票

招商安泰系列開放式證券投資基金2009年第4季度報(bào)告

2009年12月31日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：招商銀行股份有限公司

報(bào)告送出日期：2010年01月22日

招商安泰股票證券投資基金2009年第4季度報(bào)告

§1 重要提示

基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

基金托管人招商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年01月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書及其更新。

本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

本報(bào)告期自2009年10月01日起至12月31日止。

§2 基金產(chǎn)品概況

基金簡稱

招商安泰股票

交易代碼

217001

基金運(yùn)作方式

契約型開放式

基金合同生效日

2003年04月28日

報(bào)告期末基金份額總額

1，209，757，355.02份

投資目標(biāo)

追求長期的資本增值。

投資策略

資產(chǎn)配置方面，本基金股票/債券的配置比例相對固定，一般不再做戰(zhàn)術(shù)性的資產(chǎn)配置，只在操作上保證必要的靈活性。即，考慮到基金管理時(shí)實(shí)際的操作需要，本基金允許股票/債券配置比例以基準(zhǔn)比例為中心在適當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)進(jìn)行調(diào)整。股票投資方面，強(qiáng)調(diào)將定量的股票篩選和定性的公司研究有機(jī)結(jié)合，并實(shí)時(shí)應(yīng)用行業(yè)評估方法和風(fēng)險(xiǎn)控制手段進(jìn)行組合調(diào)整。其中，公司研究是整個(gè)股票投資流程的核心。通過研究，得出對公司盈利成長潛力和合理價(jià)值水平的評價(jià)，從而發(fā)掘出價(jià)值被市場低估并具有良好現(xiàn)金流成長性的股票。債券投資方面，采用主動(dòng)的投資管理，獲得與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的收益率，同時(shí)保證組合的流動(dòng)性滿足正常的現(xiàn)金流需要。

業(yè)績比較基準(zhǔn)

75％×上證180指數(shù)＋20％×中信標(biāo)普國債指數(shù)＋5％×同業(yè)存款利率

風(fēng)險(xiǎn)收益特征

相對而言，在本系列基金中，本基金短期本金安全性較低，當(dāng)期收益不穩(wěn)定，長期資本增值較高，總體投資風(fēng)險(xiǎn)較高。

基金管理人

招商基金管理有限公司

基金托管人

招商銀行股份有限公司

§3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

3.1主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

單位：人民幣元

主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

報(bào)告期(2009年10月01日-2009年12月31日)

1.本期已實(shí)現(xiàn)收益

34，822，791.40

2.本期利潤

160，464，062.13

3.加權(quán)平均基金份額本期利潤

0.1296

4.期末基金資產(chǎn)凈值

1，048，415，197.05

5.期末基金份額凈值

0.8666

注：1、上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字；

2、本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。

3.2 基金凈值表現(xiàn)

3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

階段

凈值增長率①

凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差②

業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③

業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

①－③

②－④

過去三個(gè)月

17.38%

1.48%

13.20%

1.32%

4.18%

0.16%

注：業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率＝75％×上證180指數(shù)＋20％×中信標(biāo)普國債指數(shù)＋5％×同業(yè)存款利率，業(yè)績比較基準(zhǔn)在每個(gè)交易日實(shí)現(xiàn)再平衡。

3.2.2 自基金合同生效以來基金累計(jì)份額凈值增長率變動(dòng)及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較

注：招商安泰股票的債券/股票配置范圍為：債券20％－30％，股票65％－80％。根據(jù)本系列基金合同規(guī)定，本基金設(shè)立后，投資建倉期為三個(gè)月，特殊情況下不超過六個(gè)月。本基金于2003年04月28日成立，建倉期結(jié)束時(shí)相關(guān)比例均符合上述規(guī)定的要求。

§4 管理人報(bào)告

4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介

姓名

職務(wù)

任本基金的基金經(jīng)理期限

證券從業(yè)年限

說明

任職日期

離任日期

鄧良毅

本基金的基金經(jīng)理

2009年04月23日

-

15.00

鄧良毅，男，中國國籍，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。曾于中國人民銀行深圳分行、深圳證券監(jiān)督管理辦公室（現(xiàn)深圳證監(jiān)局）任職，從事證券機(jī)構(gòu)及上市公司監(jiān)管工作；2003年起先后于華林證券有限責(zé)任公司、中國建銀投資證券有限責(zé)任公司及泰信基金管理有限公司任職，從事證券研究及研究管理工作；2009年加入招商基金管理有限公司，現(xiàn)任招商安泰系列開放式證券投資基金基金經(jīng)理。

汪儀

本基金的基金經(jīng)理、招商安本增利債券型證券投資基金的基金經(jīng)理

2008年12月31日

-

5.00

汪儀，男，中國國籍，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。曾任職于廣州市商業(yè)銀行股份有限公司金融同業(yè)部、國投瑞銀基金管理有限公司，從事資金管理、資金及債券交易以及固定收益投資研究工作；2007年加入招商基金管理有限公司，曾任固定收益投資部高級研究員，現(xiàn)任招商安泰系列開放式證券投資基金及招商安本增利債券型證券投資基金基金經(jīng)理。

郝建國

離任前，任本基金的基金經(jīng)理

2008年12月11日

2009年12月30日

9.00

郝建國，男，中國國籍，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。曾任職于長城證券有限責(zé)任公司、平安證券有限責(zé)任公司及摩根士丹利華鑫基金管理公司，從事行業(yè)研究以及投資組合管理工作；2008年4月加入招商基金管理有限公司，曾任專戶資產(chǎn)投資部投資經(jīng)理，招商安泰系列開放式證券投資基金基金經(jīng)理。

注：1、本基金基金經(jīng)理的任（離）職日期為公司相關(guān)會(huì)議做出決定的公告（生效）日期；

2、證券從業(yè)年限計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)遵從行業(yè)協(xié)會(huì)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》中關(guān)于證券從業(yè)人員范圍的相關(guān)規(guī)定。

4.2 管理人對報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明

基金管理人聲明：在本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等有關(guān)法律法規(guī)及其各項(xiàng)實(shí)施準(zhǔn)則的規(guī)定以及《招商安泰系列開放式證券投資基金基金合同》等基金法律文件的約定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為基金持有人謀求最大利益。本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作整體合法合規(guī)，無損害基金持有人利益的行為?；鸬耐顿Y范圍以及投資運(yùn)作符合有關(guān)法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

4.3 公平交易專項(xiàng)說明

4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

基金管理人（以下簡稱“公司”）已建立較完善的研究方法和投資決策流程，確保各投資組合享有公平的投資決策機(jī)會(huì)。公司建立了所有組合適用的投資對象備選庫，制定明確的備選庫建立、維護(hù)程序。公司擁有健全的投資授權(quán)制度，明確投資決策委員會(huì)、投資總監(jiān)、投資組合經(jīng)理等各投資決策主體的職責(zé)和權(quán)限劃分，投資組合經(jīng)理在授權(quán)范圍內(nèi)可以自主決策，超過投資權(quán)限的操作需要經(jīng)過嚴(yán)格的審批程序。公司的相關(guān)研究成果向內(nèi)部所有投資組合開放，在投資研究層面不存在各投資組合間不公平的問題。公司交易部在報(bào)告期內(nèi)，對所有組合的各條指令，均在中央交易員的統(tǒng)一分派下，本著持有人利益最大化的原則執(zhí)行了公平交易。

4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較

報(bào)告期內(nèi)，本基金不存在與其他投資風(fēng)格相似的組合之間的業(yè)績表現(xiàn)差異超過5%的情況。

4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說明

本報(bào)告期內(nèi)，本基金各項(xiàng)交易均嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)、基金合同的有關(guān)要求執(zhí)行，未發(fā)現(xiàn)重大異常交易行為。

4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

4.4.1 行情回顧及運(yùn)作分析

(1)股票市場

2009年4季度股票市場震蕩上行，4季度上證指數(shù)上漲17.91％。在本季度，市場熱點(diǎn)出現(xiàn)了較為明顯的轉(zhuǎn)換，以家電、汽車、農(nóng)業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)等為代表的大消費(fèi)板塊成為領(lǐng)漲的主要品種。房地產(chǎn)以及相關(guān)的金融、建筑建材、有色金屬等行業(yè)則在國家刺激政策逐步退出的預(yù)期下持續(xù)走弱。

關(guān)于本系列基金的運(yùn)作，2009年4季度，基于行情走好的判斷，我們繼續(xù)在資產(chǎn)配置上保持了較高的股票倉位。在行業(yè)配置上，4季度繼續(xù)減持銀行地產(chǎn)，超配了汽車、IT（特別是3G相關(guān)）、農(nóng)業(yè)等行業(yè)，保持了整體配置向消費(fèi)類傾斜，在很大程度上規(guī)避了強(qiáng)周期行業(yè)的下跌，取得了較好的效果，4季度凈值漲幅跑贏了比較基準(zhǔn)。

(2)債券市場

2009年4季度，債券市場走勢先抑后揚(yáng)。受9月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的影響，加上市場預(yù)期一年期央行票據(jù)利率的上行，10月份債券市場出現(xiàn)大幅下跌。臨近年末，由于信貸和投資數(shù)據(jù)低于市場預(yù)期，債市避風(fēng)港效應(yīng)顯現(xiàn)。而商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金比例持續(xù)走高，反應(yīng)市場資金較為寬裕。一年期央行票據(jù)發(fā)行利率保持平穩(wěn)，與二級市場產(chǎn)生倒掛，也加強(qiáng)了市場的持券熱情。此外，保險(xiǎn)類機(jī)構(gòu)由于資金流入較快，配置壓力較大。綜上所述，11月、12月債券市場出現(xiàn)回暖，中長期國債收益率小幅下行。

4.4.2基金表現(xiàn)

截至本報(bào)告期末，本基金份額凈值為0.8666元，本報(bào)告期份額凈值增長率為17.38%，同期基準(zhǔn)指數(shù)增長率為13.20%，基金凈值表現(xiàn)超越基準(zhǔn)指數(shù)，幅度為4.18%。主要原因是對市場走勢判斷較為準(zhǔn)確，保持了較高的股票倉位，同時(shí)加大了對消費(fèi)類領(lǐng)漲板塊的配置，從而提升了本季度基金的業(yè)績表現(xiàn)。

4.4.3 市場展望與投資策略

(1)股票市場

我們認(rèn)為2010年我國經(jīng)濟(jì)形勢將出現(xiàn)明顯的好轉(zhuǎn)，在政府繼續(xù)維持經(jīng)濟(jì)刺激政策不變的大背景下，企業(yè)盈利增長有望超出市場預(yù)期。不過考慮到2010年信貸投放很難達(dá)到2009年的規(guī)模，同時(shí)新股發(fā)行仍在加速，流動(dòng)性因素將會(huì)限制股市持續(xù)走強(qiáng)。綜合起來，我們判斷股市難有大行情，更多的機(jī)會(huì)在個(gè)股的發(fā)掘上。

基于對市場的判斷，本系列基金的股票組合在2010年1季度將繼續(xù)保持高倉位，行業(yè)配置上仍然看好消費(fèi)類板塊，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)，我們也會(huì)提高鋼鐵、建材等中游行業(yè)的配置比例，同時(shí)，我們還特別關(guān)注低碳經(jīng)濟(jì)等主題性投資機(jī)會(huì)。未來如果貨幣政策出現(xiàn)緊縮的趨勢，我們也將及時(shí)改變策略，降低股票倉位，規(guī)避市場調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。

(2)債券市場

展望2010年第一季度的債券市場，我們看到宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，物價(jià)回升，投資者對通脹預(yù)期強(qiáng)化；另外，央行貨幣政策委員會(huì)在四季度例會(huì)中，強(qiáng)調(diào)了2010年政策的“針對性和靈活性”，并強(qiáng)調(diào)“把握好貨幣信貸增長速度” 和“引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)均衡放款”，這暗示央行希望2010年信貸的合理增長，近期存款準(zhǔn)備金率和央行票據(jù)利率的上調(diào)表明了央行希望通過數(shù)量調(diào)控來遏制銀行過快放貸?；诖?，我們將密切跟蹤相關(guān)數(shù)據(jù)并及時(shí)對本基金的債券組合進(jìn)行靈活調(diào)整。

§5投資組合報(bào)告

5.1報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

序號

項(xiàng)目

金額（元）

占基金總資產(chǎn)的比例（％）

1

權(quán)益投資

814，710，389.30

71.56

其中：股票

814，710，389.30

71.56

2

固定收益投資

265，449，664.62

23.32

其中：債券

265，449，664.62

23.32

資產(chǎn)支持證券

-

-

3

金融衍生品投資

-

-

4

買入返售金融資產(chǎn)

-

-

其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)

-

-

5

銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)

36，986，783.50

3.25

6

其他資產(chǎn)

21，323，108.69

1.87

7

合計(jì)

1，138，469，946.11

100.00.

5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

代碼

行業(yè)類別

公允價(jià)值（元）

占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

A

農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

21，730，255.50

2.07

B

采掘業(yè)

30，742，640.12

2.93

C

制造業(yè)

648，565，472.79

61.86

C0

食品、飲料

69，349，713.41

6.61

C1

紡織、服裝、皮毛

9，895，447.68

0.94

C2

木材、家具

21，755，456.10

2.08

C3

造紙、印刷

9，120，725.70

0.87

C4

石油、化學(xué)、塑膠、塑料

42，101，947.59

4.02

C5

電子

45，790，729.70

4.37

C6

金屬、非金屬

134，411，100.54

12.82

C7

機(jī)械、設(shè)備、儀表

239，217，979.41

22.82

C8

醫(yī)藥、生物制品

66，852，414.04

6.38

C99

其他制造業(yè)

10，069，958.62

0.96

D

電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

13，413，909.35

1.28

E

建筑業(yè)

17，753，497.97.

1.69

F

交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)

-

-

G

信息技術(shù)業(yè)

59，354，675.72

5.66

H

批發(fā)和零售貿(mào)易

23，149，937.85

2.21

I

金融、保險(xiǎn)業(yè)

-

-

J

房地產(chǎn)業(yè)

-

-

K

社會(huì)服務(wù)業(yè)

-

-

L

傳播與文化產(chǎn)業(yè)

-

-

M

綜合類

-

-

合計(jì)

814，710，389.30

77.71

5.3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

序號

股票代碼

股票名稱

數(shù)量（股）

公允價(jià)值（元）

占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1

000989

九 芝 堂

2，679，736

38，266，630.08

3.65

2

600742

一汽富維

1，265，829

35，455，870.29

3.38

3

600104

上海汽車

1，174，040

30，677，665.20

2.93

4

600019

寶鋼股份

3，000，000，

28，980，000.000.

2.76

5

000893

東凌糧油

999，944

28，848，384.40

2.75

6

002148

北緯通信

799，940

27，597，930.00

2.63

7

000651

格力電器

906，871

26，244，846.74

2.50

8

600425

青松建化

1，019，980

23，010，748.80

2.19

9

600983

合肥三洋

899，300

22，671，353.00

2.16

10

600978

宜華木業(yè)

2，799，930

21，755，456.10

2.08

5.4報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號

債券品種

公允價(jià)值（元）

占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1

國家債券

214，334，996.00

20.44

2

央行票據(jù)

-

-

3

金融債券

-

-

其中：政策性金融債

-

-

4

企業(yè)債券

-

-

5

企業(yè)短期融資券

-

-

6

可轉(zhuǎn)債

51，114，668.62

4.88

7

其他

-

-

8

合計(jì)

265，449，664.62

25.32

5.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)

序號

債券代碼

債券名稱

數(shù)量（張）

公允價(jià)值（元）

占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1

010004

20國債⑷

1，324，120

133，471，296.00

12.73

2

010110

21國債⑽

580，000

59，328，200.00.

5.66

3

125709

唐鋼轉(zhuǎn)債

419，282

51，114，668.62

4.88

4

010112

21國債⑿

210，000

21，535，500.00.

2.05

5

-

-

-

-

-

5.6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。

5.8 投資組合報(bào)告附注

5.8.1 聲明本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期是否出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情形。

報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未有被監(jiān)管部門調(diào)查，不存在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情形。

5.8.2 聲明基金投資的前十名股票是否超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫，本基金管理人從制度和流程上要求股票必須先入庫再買入。

5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成

序號

名稱

金額（元）

1

存出保證金

1，260，000.000.

2

應(yīng)收證券清算款

17，062，392.72

3

應(yīng)收股利

-

4

應(yīng)收利息

2，921，032.19

5

應(yīng)收申購款

79，683.78

6

其他應(yīng)收款

-

7

待攤費(fèi)用

-

8

其他

-

9

合計(jì)

21，323，108.69

5.8.4 報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

序號

債券代碼

債券名稱

公允價(jià)值(元)

占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1

125709

唐鋼轉(zhuǎn)債

51，114，668.62

4.88

5.8.5 報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

本基金本報(bào)告期末前十名股票中不存在流通受限情況。

§6 開放式基金份額變動(dòng)

單位：份

報(bào)告期期初基金份額總額

1，266，574，526.09

報(bào)告期期間基金總申購份額

38，500，914.35

報(bào)告期期間基金總贖回份額

95，318，085.42

報(bào)告期期間基金拆分變動(dòng)份額（份額減少以"-"填列）

-

報(bào)告期期末基金份額總額

1，209，757，355.02

注：總申購份額含紅利再投、轉(zhuǎn)換入份額，總贖回份額含轉(zhuǎn)換出份額。

§7 備查文件目錄

7.1 備查文件目錄

1、中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)招商安泰系列開放式證券投資基金設(shè)立的文件；

2、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照和公司章程；

3、《招商安泰系列開放式證券投資基金基金合同》；

4、《招商安泰系列開放式證券投資基金招募說明書》；

5、《招商安泰系列開放式證券投資基金托管協(xié)議》；

6、《招商安泰系列開放式證券投資基金2009年第4季度報(bào)告》

7.2 存放地點(diǎn)

招商基金管理有限公司

地址：中國深圳深南大道7088號招商銀行大廈

7.3 查閱方式

基金選定的信息披露報(bào)紙名稱:中國證券報(bào)、證券時(shí)報(bào)

登載季度報(bào)告的管理人互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司

2010年01月22日

招商安泰平衡型證券投資基金2009年第4季度報(bào)告

§1 重要提示

基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

基金托管人招商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年01月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書及其更新。

本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

本報(bào)告期自2009年10月01日起至12月31日止。

§2 基金產(chǎn)品概況

基金簡稱

招商安泰平衡混合

交易代碼

217002

基金運(yùn)作方式

契約型開放式

基金合同生效日

2003年04月28日

報(bào)告期末基金份額總額

77，029，607.06份

投資目標(biāo)

追求當(dāng)期收益和長期資本增值的平衡。

投資策略

資產(chǎn)配置方面，本基金股票/債券的配置比例相對固定，一般不再做戰(zhàn)術(shù)性的資產(chǎn)配置，只在操作上保證必要的靈活性。即，考慮到基金管理時(shí)實(shí)際的操作需要，本基金允許股票/債券配置比例以基準(zhǔn)比例為中心在適當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)進(jìn)行調(diào)整。股票投資方面，強(qiáng)調(diào)將定量的股票篩選和定性的公司研究有機(jī)結(jié)合，并實(shí)時(shí)應(yīng)用行業(yè)評估方法和風(fēng)險(xiǎn)控制手段進(jìn)行組合調(diào)整。其中，公司研究是整個(gè)股票投資流程的核心。通過研究，得出對公司盈利成長潛力和合理價(jià)值水平的評價(jià)，從而發(fā)掘出價(jià)值被市場低估并具有良好現(xiàn)金流成長性的股票。債券投資方面，采用主動(dòng)的投資管理，獲得與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的收益率，同時(shí)保證組合的流動(dòng)性滿足正常的現(xiàn)金流需要。

業(yè)績比較基準(zhǔn)

45％×上證180指數(shù)＋50％×中信標(biāo)普國債指數(shù)＋5％×同業(yè)存款利率

風(fēng)險(xiǎn)收益特征

相對而言，在本系列基金中，本基金短期本金安全性適中，當(dāng)期收益適中，長期資本增值適中，總體投資風(fēng)險(xiǎn)適中。

基金管理人

招商基金管理有限公司

基金托管人

招商銀行股份有限公司

§3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

3.1主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

單位：人民幣元

主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

報(bào)告期(2009年10月01日-2009年12月31日)

1.本期已實(shí)現(xiàn)收益

10，462，420.63

2.本期利潤

23，086，136.77

3.加權(quán)平均基金份額本期利潤

0.2847

4.期末基金資產(chǎn)凈值

157，628，854.17

5.期末基金份額凈值

2.0463

注：1、上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字；

2、本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。

3.2 基金凈值表現(xiàn)

3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

階段

凈值增長率①

凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差②

業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③

業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

①－③

②－④

過去三個(gè)月

15.41%

1.09%

8.09%

0.79%

7.32%

0.30%

注：業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率＝45％×上證180指數(shù)＋50％×中信標(biāo)普國債指數(shù)＋5％×同業(yè)存款利率，業(yè)績比較基準(zhǔn)在每個(gè)交易日實(shí)現(xiàn)再平衡。

3.2.2 自基金合同生效以來基金累計(jì)份額凈值增長率變動(dòng)及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較

注：招商安泰平衡混合的債券/股票配置范圍為：債券40％－60％，股票35％－55％。根據(jù)本系列基金合同規(guī)定，本基金設(shè)立后，投資建倉期為三個(gè)月，特殊情況下不超過六個(gè)月。本基金于2003年04月28日成立，建倉期結(jié)束時(shí)相關(guān)比例均符合上述規(guī)定的要求。

§4 管理人報(bào)告

4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介

姓名

職務(wù)

任本基金的基金經(jīng)理期限

證券從業(yè)年限

說明

任職日期

離任日期

鄧良毅

本基金的基金經(jīng)理

2009年04月23日

-

15.00

鄧良毅，男，中國國籍，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。曾于中國人民銀行深圳分行、深圳證券監(jiān)督管理辦公室（現(xiàn)深圳證監(jiān)局）任職，從事證券機(jī)構(gòu)及上市公司監(jiān)管工作；2003年起先后于華林證券有限責(zé)任公司、中國建銀投資證券有限責(zé)任公司及泰信基金管理有限公司任職，從事證券研究及研究管理工作；2009年加入招商基金管理有限公司，現(xiàn)任招商安泰系列開放式證券投資基金基金經(jīng)理。

汪儀

本基金的基金經(jīng)理、招商安本增利債券型證券投資基金的基金經(jīng)理

2008年12月31日

-

5.00

汪儀，男，中國國籍，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。曾任職于廣州市商業(yè)銀行股份有限公司金融同業(yè)部、國投瑞銀基金管理有限公司，從事資金管理、資金及債券交易以及固定收益投資研究工作；2007年加入招商基金管理有限公司，曾任固定收益投資部高級研究員，現(xiàn)任招商安泰系列開放式證券投資基金及招商安本增利債券型證券投資基金基金經(jīng)理。

郝建國

離任前，任本基金的基金經(jīng)理

2008年12月11日

2009年12月30日

9.00

郝建國，男，中國國籍，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。曾任職于長城證券有限責(zé)任公司、平安證券有限責(zé)任公司及摩根士丹利華鑫基金管理公司，從事行業(yè)研究以及投資組合管理工作；2008年4月加入招商基金管理有限公司，曾任專戶資產(chǎn)投資部投資經(jīng)理，招商安泰系列開放式證券投資基金基金經(jīng)理。

注：1、本基金基金經(jīng)理的任（離）職日期為公司相關(guān)會(huì)議做出決定的公告（生效）日期；

2、證券從業(yè)年限計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)遵從行業(yè)協(xié)會(huì)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》中關(guān)于證券從業(yè)人員范圍的相關(guān)規(guī)定。

4.2 管理人對報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明

基金管理人聲明：在本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等有關(guān)法律法規(guī)及其各項(xiàng)實(shí)施準(zhǔn)則的規(guī)定以及《招商安泰系列開放式證券投資基金基金合同》等基金法律文件的約定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為基金持有人謀求最大利益。本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作整體合法合規(guī)，無損害基金持有人利益的行為?；鸬耐顿Y范圍以及投資運(yùn)作符合有關(guān)法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

4.3 公平交易專項(xiàng)說明

4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

基金管理人（以下簡稱“公司”）已建立較完善的研究方法和投資決策流程，確保各投資組合享有公平的投資決策機(jī)會(huì)。公司建立了所有組合適用的投資對象備選庫，制定明確的備選庫建立、維護(hù)程序。公司擁有健全的投資授權(quán)制度，明確投資決策委員會(huì)、投資總監(jiān)、投資組合經(jīng)理等各投資決策主體的職責(zé)和權(quán)限劃分，投資組合經(jīng)理在授權(quán)范圍內(nèi)可以自主決策，超過投資權(quán)限的操作需要經(jīng)過嚴(yán)格的審批程序。公司的相關(guān)研究成果向內(nèi)部所有投資組合開放，在投資研究層面不存在各投資組合間不公平的問題。公司交易部在報(bào)告期內(nèi)，對所有組合的各條指令，均在中央交易員的統(tǒng)一分派下，本著持有人利益最大化的原則執(zhí)行了公平交易。

4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較

報(bào)告期內(nèi)，本基金不存在與其他投資風(fēng)格相似的組合之間的業(yè)績表現(xiàn)差異超過5%的情況。

4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說明

本報(bào)告期內(nèi)，本基金各項(xiàng)交易均嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)、基金合同的有關(guān)要求執(zhí)行，未發(fā)現(xiàn)重大異常交易行為。

4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

4.4.1 行情回顧及運(yùn)作分析

(1)股票市場

2009年4季度股票市場震蕩上行，4季度上證指數(shù)上漲17.91％。在本季度，市場熱點(diǎn)出現(xiàn)了較為明顯的轉(zhuǎn)換，以家電、汽車、農(nóng)業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)等為代表的大消費(fèi)板塊成為領(lǐng)漲的主要品種。房地產(chǎn)以及相關(guān)的金融、建筑建材、有色金屬等行業(yè)則在國家刺激政策逐步退出的預(yù)期下持續(xù)走弱。

關(guān)于本系列基金的運(yùn)作，2009年4季度，基于行情走好的判斷，我們繼續(xù)在資產(chǎn)配置上保持了較高的股票倉位。在行業(yè)配置上，4季度繼續(xù)減持銀行地產(chǎn)，超配了汽車、IT（特別是3G相關(guān)）、農(nóng)業(yè)等行業(yè)，保持了整體配置向消費(fèi)類傾斜，在很大程度上規(guī)避了強(qiáng)周期行業(yè)的下跌，取得了較好的效果，4季度凈值漲幅跑贏了比較基準(zhǔn)。

(2)債券市場

2009年4季度，債券市場走勢先抑后揚(yáng)。受9月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的影響，加上市場預(yù)期一年期央行票據(jù)利率的上行，10月份債券市場出現(xiàn)大幅下跌。臨近年末，由于信貸和投資數(shù)據(jù)低于市場預(yù)期，債市避風(fēng)港效應(yīng)顯現(xiàn)。而商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金比例持續(xù)走高，反應(yīng)市場資金較為寬裕。一年期央行票據(jù)發(fā)行利率保持平穩(wěn)，與二級市場產(chǎn)生倒掛，也加強(qiáng)了市場的持券熱情。此外，保險(xiǎn)類機(jī)構(gòu)由于資金流入較快，配置壓力較大。綜上所述，11月、12月債券市場出現(xiàn)回暖，中長期國債收益率小幅下行。

4.4.2基金表現(xiàn)

截至本報(bào)告期末，本基金份額凈值為2.0463元，本報(bào)告期份額凈值增長率為15.41%，同期基準(zhǔn)指數(shù)增長率為8.09%，基金凈值表現(xiàn)超越基準(zhǔn)指數(shù)，幅度為7.32%。主要原因是對市場走勢判斷較為準(zhǔn)確，保持了較高的股票倉位，同時(shí)加大了對消費(fèi)類領(lǐng)漲板塊的配置，從而提升了本季度基金的業(yè)績表現(xiàn)。

4.4.3 市場展望與投資策略

(1)股票市場

我們認(rèn)為2010年我國經(jīng)濟(jì)形勢將出現(xiàn)明顯的好轉(zhuǎn)，在政府繼續(xù)維持經(jīng)濟(jì)刺激政策不變的大背景下，企業(yè)盈利增長有望超出市場預(yù)期。不過考慮到2010年信貸投放很難達(dá)到2009年的規(guī)模，同時(shí)新股發(fā)行仍在加速，流動(dòng)性因素將會(huì)限制股市持續(xù)走強(qiáng)。綜合起來，我們判斷股市難有大行情，更多的機(jī)會(huì)在個(gè)股的發(fā)掘上。

基于對市場的判斷，本系列基金的股票組合在2010年1季度將繼續(xù)保持高倉位，行業(yè)配置上仍然看好消費(fèi)類板塊，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)，我們也會(huì)提高鋼鐵、建材等中游行業(yè)的配置比例，同時(shí)，我們還特別關(guān)注低碳經(jīng)濟(jì)等主題性投資機(jī)會(huì)。未來如果貨幣政策出現(xiàn)緊縮的趨勢，我們也將及時(shí)改變策略，降低股票倉位，規(guī)避市場調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。

(2)債券市場

展望2010年第一季度的債券市場，我們看到宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，物價(jià)回升，投資者對通脹預(yù)期強(qiáng)化；另外，央行貨幣政策委員會(huì)在四季度例會(huì)中，強(qiáng)調(diào)了2010年政策的“針對性和靈活性”，并強(qiáng)調(diào)“把握好貨幣信貸增長速度” 和“引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)均衡放款”，這暗示央行希望2010年信貸的合理增長，近期存款準(zhǔn)備金率和央行票據(jù)利率的上調(diào)表明了央行希望通過數(shù)量調(diào)控來遏制銀行過快放貸?；诖?，我們將密切跟蹤相關(guān)數(shù)據(jù)并及時(shí)對本基金的債券組合進(jìn)行靈活調(diào)整。

§5投資組合報(bào)告

5.1報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

序號

項(xiàng)目

金額（元）

占基金總資產(chǎn)的比例（％）

1

權(quán)益投資

84，514，234.76

51.44

其中：股票

84，514，234.76

51.44

2

固定收益投資

63，814，713.08

38.84

其中：債券

63，814，713.08

38.84

資產(chǎn)支持證券

-

-

3

金融衍生品投資

-

-

4

買入返售金融資產(chǎn)

-

-

其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)

-

-

5

銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)

13，449，544.94

8.19

6

其他資產(chǎn)

2，531，961.35

1.54

7

合計(jì)

164，310，454.13

100.00.

5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

代碼

行業(yè)類別

公允價(jià)值（元）

占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

A

農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

2，831，647.60

1.80

B

采掘業(yè)

5，392，198.16

3.42

C

制造業(yè)

64，593，949.21

40.98

C0

食品、飲料

4，796，725.00

3.04

C1

紡織、服裝、皮毛

1，395，502.395，

0.89

C2

木材、家具

2，110，596.18

1.34

C3

造紙、印刷

-

-

C4

石油、化學(xué)、塑膠、塑料

5，917，083.50

3.75

C5

電子

4，041，701.62

2.56

C6

金屬、非金屬

13，178，685.45

8.36

C7

機(jī)械、設(shè)備、儀表

22，474，689.38

14.26

C8

醫(yī)藥、生物制品

9，321，335.69

5.91

C99

其他制造業(yè)

1，357，630.00

0.86

D

電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

-

-

E

建筑業(yè)

1，193，681.88

0.76

F

交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)

-

-

G

信息技術(shù)業(yè)

8，990，905.12

5.70

H

批發(fā)和零售貿(mào)易

1，435，832.79

0.91

I

金融、保險(xiǎn)業(yè)

-

-

J

房地產(chǎn)業(yè)

-

-

K

社會(huì)服務(wù)業(yè)

76，020.00

0.05

L

傳播與文化產(chǎn)業(yè)

-

-

M

綜合類

-

-

合計(jì)

84，514，234.76

53.62

5.3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

序號

股票代碼

股票名稱

數(shù)量（股）

公允價(jià)值（元）

占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1

600742

一汽富維

142，224

3，983，694.24

2.53

2

000989

九 芝 堂

260，000

3，712，800.00.

2.36

3

600104

上海汽車

113，929

2，976，964.77

1.89

4

600019

寶鋼股份

291，100

2，812，026.00

1.78

5

000893

東凌糧油

97，000

2，798，450.00

1.78

6

002148

北緯通信

77，600

2，677，200.00.

1.70

7

000651

格力電器

87，988

2，546，372.72.

1.62

8

600425

青松建化

99，000

2，233，440.00

1.42

9

600983

合肥三洋

87，297

2，200，757.37

1.40

10

600978

宜華木業(yè)

271，634

2，110，596.18

1.34

5.4報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號

債券品種

公允價(jià)值（元）

占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1

國家債券

61，614，266.00

39.09

2

央行票據(jù)

-

-

3

金融債券

-

-

其中：政策性金融債

-

-

4

企業(yè)債券

-

-

5

企業(yè)短期融資券

-

-

6

可轉(zhuǎn)債

2，200，447.08

1.40

7

其他

-

-

8

合計(jì)

63，814，713.08

40.48

5.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)

序號

債券代碼

債券名稱

數(shù)量（張）

公允價(jià)值（元）

占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1

010004

20國債⑷

410，000

41，328，000.000.

26.22

2

010203

02國債⑶

200，200，

20，286，266.00

12.87

3

125709

唐鋼轉(zhuǎn)債

10，308

1，256，648.28

0.80

4

110003

新鋼轉(zhuǎn)債

6，860

943，798.80

0.60

5

-

-

-

-

-

5.6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。

5.8 投資組合報(bào)告附注

5.8.1 聲明本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期是否出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情形。

報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未有被監(jiān)管部門調(diào)查，不存在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情形。

5.8.2 聲明基金投資的前十名股票是否超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫，本基金管理人從制度和流程上要求股票必須先入庫再買入。

5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成

序號

名稱

金額（元）

1

存出保證金

510，000.000.

2

應(yīng)收證券清算款

922，007.04

3

應(yīng)收股利

-

4

應(yīng)收利息

1，084，902.33

5

應(yīng)收申購款

15，051.98

6

其他應(yīng)收款

-

7

待攤費(fèi)用

-

8

其他

-

9

合計(jì)

2，531，961.35

5.8.4 報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

序號

債券代碼

債券名稱

公允價(jià)值(元)

占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1

125709

唐鋼轉(zhuǎn)債

1，256，648.28

0.80

2

110003

新鋼轉(zhuǎn)債

943，798.80

0.60

5.8.5 報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

本基金本報(bào)告期末前十名股票中不存在流通受限情況。

§6 開放式基金份額變動(dòng)

單位：份

報(bào)告期期初基金份額總額

86，662，999.79

報(bào)告期期間基金總申購份額

7，793，362.06

報(bào)告期期間基金總贖回份額

17，426，754.79

報(bào)告期期間基金拆分變動(dòng)份額（份額減少以"-"填列）

-

報(bào)告期期末基金份額總額

77，029，607.06

注：總申購份額含紅利再投、轉(zhuǎn)換入份額，總贖回份額含轉(zhuǎn)換出份額。

§7 備查文件目錄

7.1 備查文件目錄

1、中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)招商安泰系列開放式證券投資基金設(shè)立的文件；

2、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照和公司章程；

3、《招商安泰系列開放式證券投資基金基金合同》；

4、《招商安泰系列開放式證券投資基金招募說明書》；

5、《招商安泰系列開放式證券投資基金托管協(xié)議》；

6、《招商安泰系列開放式證券投資基金2009年第4季度報(bào)告》

7.2 存放地點(diǎn)

招商基金管理有限公司

地址：中國深圳深南大道7088號招商銀行大廈

7.3 查閱方式

基金選定的信息披露報(bào)紙名稱:中國證券報(bào)、證券時(shí)報(bào)

登載季度報(bào)告的管理人互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司

2010年01月22日

招商安泰債券投資基金2009年第4季度報(bào)告

§1 重要提示

基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

基金托管人招商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年01月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書及其更新。

本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

本報(bào)告期自2009年10月01日起至12月31日止。

§2 基金產(chǎn)品概況

基金簡稱:

招商安泰債券

基金運(yùn)作方式:

契約型開放式

基金合同生效日:

2003年04月28日

報(bào)告期末基金份額總額:

434，833，804.07份

投資目標(biāo)：

追求較高水平和穩(wěn)定的當(dāng)期收益，保證本金的長期安全。

投資策略:

采用主動(dòng)的投資管理，獲得與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的收益率，同時(shí)保證組合的流動(dòng)性滿足正常的現(xiàn)金流需要。

業(yè)績比較基準(zhǔn):

95％×中信標(biāo)普國債指數(shù)＋5％×同業(yè)存款利率

風(fēng)險(xiǎn)收益特征:

相對而言，在本系列基金中，本基金短期本金安全性高，當(dāng)期收益最好，長期資本增值低，總體投資風(fēng)險(xiǎn)低。

基金管理人:

招商基金管理有限公司

基金托管人:

招商銀行股份有限公司

下屬兩級基金簡稱：

招商安泰債券A

招商安泰債券B

下屬兩級交易代碼：

217003

217203

下屬兩級基金報(bào)告期末份額總額：

270，404，674.56份

164，429，129.51份

§3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

3.1主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

單位：人民幣元

主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

報(bào)告期(2009年10月01日-2009年12月31日)

招商安泰債券A

招商安泰債券B

1．本期已實(shí)現(xiàn)收益

7，232，541.89

4，514，429.15

2．本期利潤

11，650，416.24

7，855，585.70

3．加權(quán)平均基金份額本期利潤

0.0447

0.0428

4．期末基金資產(chǎn)凈值

312，879，853.20

187，079，931.27

5．期末基金份額凈值

1.1571

1.1378

注：1、上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字；

2、本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。

3.2 基金凈值表現(xiàn)

3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

1、招商安泰債券A

階段

凈值增長率（1）

凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差（2）

業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率（3）

業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差（4）

(1)－(3)

(2)－(4)

過去三個(gè)月

3.84%

0.20%

0.53%

0.13%

3.31%

0.07%

注：業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率＝95％×中信標(biāo)普國債指數(shù)＋5％×同業(yè)存款利率，業(yè)績比較基準(zhǔn)在每個(gè)交易日實(shí)現(xiàn)再平衡。

2、招商安泰債券B

階段

凈值增長率（1）

凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差（2）

業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率（3）

業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差（4）

(1)－(3)

(2)－(4)

過去三個(gè)月

3.75%

0.20%

0.53%

0.13%

3.22%

0.07%

注：業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率＝95％×中信標(biāo)普國債指數(shù)＋5％×同業(yè)存款利率，業(yè)績比較基準(zhǔn)在每個(gè)交易日實(shí)現(xiàn)再平衡。

3.2.2 自基金合同生效以來基金累計(jì)份額凈值增長率變動(dòng)及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較

1、招商安泰債券A

2、招商安泰債券B

注：1、招商安泰債券的債券投資比例范圍為不低于85％，現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券大于等于5%。根據(jù)本系列基金合同規(guī)定，本基金設(shè)立后，投資建倉期為三個(gè)月，特殊情況下不超過六個(gè)月。本基金于2003年04月28日成立，建倉期結(jié)束時(shí)相關(guān)比例均符合上述規(guī)定的要求；

2、招商安泰債券從2006年04月12日起費(fèi)率結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，在原申購贖回費(fèi)收費(fèi)方式基礎(chǔ)上新增銷售服務(wù)費(fèi)收費(fèi)方式：保留原申購、贖回費(fèi)收費(fèi)方式基選擇繳納申購贖回費(fèi)而不繳納銷售服務(wù)費(fèi)的基金份額為A類基金份額。2006年04月11日登記在冊的本基金基金份額自動(dòng)歸為A類基金份額；增加銷售服務(wù)費(fèi)收費(fèi)方式，選擇繳納銷售服務(wù)費(fèi)而不繳納申購贖回費(fèi)的基金份額為B類基金份額。

§4 管理人報(bào)告

4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介

姓名

職務(wù)

任本基金的基金經(jīng)理期限

證券從業(yè)年限

說明

任職日期

離任日期

鄧良毅

本基金的基金經(jīng)理

2009年04月23日

-

15.00

鄧良毅，男，中國國籍，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。曾于中國人民銀行深圳分行、深圳證券監(jiān)督管理辦公室（現(xiàn)深圳證監(jiān)局）任職，從事證券機(jī)構(gòu)及上市公司監(jiān)管工作；2003年起先后于華林證券有限責(zé)任公司、中國建銀投資證券有限責(zé)任公司及泰信基金管理有限公司任職，從事證券研究及研究管理工作；2009年加入招商基金管理有限公司，現(xiàn)任招商安泰系列開放式證券投資基金基金經(jīng)理。

汪儀

本基金的基金經(jīng)理、招商安本增利債券型證券投資基金的基金經(jīng)理

2008年12月31日

-

5.00

汪儀，男，中國國籍，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。曾任職于廣州市商業(yè)銀行股份有限公司金融同業(yè)部、國投瑞銀基金管理有限公司，從事資金管理、資金及債券交易以及固定收益投資研究工作；2007年加入招商基金管理有限公司，曾任固定收益投資部高級研究員，現(xiàn)任招商安泰系列開放式證券投資基金及招商安本增利債券型證券投資基金基金經(jīng)理。

郝建國

離任前，任本基金的基金經(jīng)理

2008年12月11日

2009年12月30日

9.00

郝建國，男，中國國籍，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。曾任職于長城證券有限責(zé)任公司、平安證券有限責(zé)任公司及摩根士丹利華鑫基金管理公司，從事行業(yè)研究以及投資組合管理工作；2008年4月加入招商基金管理有限公司，曾任專戶資產(chǎn)投資部投資經(jīng)理，招商安泰系列開放式證券投資基金基金經(jīng)理。

注：1、本基金基金經(jīng)理的任（離）職日期為公司相關(guān)會(huì)議做出決定的公告（生效）日期；

2、證券從業(yè)年限計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)遵從行業(yè)協(xié)會(huì)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》中關(guān)于證券從業(yè)人員范圍的相關(guān)規(guī)定。

4.2 管理人對報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明

基金管理人聲明：在本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等有關(guān)法律法規(guī)及其各項(xiàng)實(shí)施準(zhǔn)則的規(guī)定以及《招商安泰系列開放式證券投資基金基金合同》等基金法律文件的約定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為基金持有人謀求最大利益。本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作整體合法合規(guī)，無損害基金持有人利益的行為。基金的投資范圍以及投資運(yùn)作符合有關(guān)法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

4.3 公平交易專項(xiàng)說明

4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

基金管理人（以下簡稱“公司”）已建立較完善的研究方法和投資決策流程，確保各投資組合享有公平的投資決策機(jī)會(huì)。公司建立了所有組合適用的投資對象備選庫，制定明確的備選庫建立、維護(hù)程序。公司擁有健全的投資授權(quán)制度，明確投資決策委員會(huì)、投資總監(jiān)、投資組合經(jīng)理等各投資決策主體的職責(zé)和權(quán)限劃分，投資組合經(jīng)理在授權(quán)范圍內(nèi)可以自主決策，超過投資權(quán)限的操作需要經(jīng)過嚴(yán)格的審批程序。公司的相關(guān)研究成果向內(nèi)部所有投資組合開放，在投資研究層面不存在各投資組合間不公平的問題。公司交易部在報(bào)告期內(nèi)，對所有組合的各條指令，均在中央交易員的統(tǒng)一分派下，本著持有人利益最大化的原則執(zhí)行了公平交易。

4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較

報(bào)告期內(nèi)，本基金不存在與其他投資風(fēng)格相似的組合之間的業(yè)績表現(xiàn)差異超過5%的情況。

4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說明

本報(bào)告期內(nèi)，本基金各項(xiàng)交易均嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)、基金合同的有關(guān)要求執(zhí)行，未發(fā)現(xiàn)重大異常交易行為。

4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

4.4.1 行情回顧及運(yùn)作分析

宏觀經(jīng)濟(jì)分析：

2009年4季度，經(jīng)濟(jì)仍處于繼續(xù)上升的過程中。雖然受基建投資項(xiàng)目增速放緩的影響，10月固定資產(chǎn)投資單月增速回落至31.6%，低于9月的35%，1-10月累計(jì)投資增速33.1%，但工業(yè)增長在10月和11月都保持了快速增長的趨勢，11月發(fā)電量的同比增速創(chuàng)出了歷史新高26.9%。天氣因素對蔬菜價(jià)格造成了短期擾動(dòng)，CPI在11月份轉(zhuǎn)正，同比增長0.6%，4季度的新增貸款數(shù)據(jù)雖有所回落，但截止11月末，M1同比增長34.63%，增幅創(chuàng)歷史新高。PMI在4季度連續(xù)3個(gè)月在50以上，房地產(chǎn)投資的恢復(fù)都表明經(jīng)濟(jì)繼續(xù)回暖。

債券市場回顧：

2009年4季度，債券市場走勢先抑后揚(yáng)。受9月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的影響，加上市場預(yù)期一年期央行票據(jù)利率的上行，10月份債券市場出現(xiàn)大幅下跌。臨近年末，由于信貸和投資數(shù)據(jù)低于市場預(yù)期，債市避風(fēng)港效應(yīng)顯現(xiàn)。而商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金比例持續(xù)走高，反應(yīng)市場資金較為寬裕。一年期央行票據(jù)發(fā)行利率保持平穩(wěn)，與二級市場產(chǎn)生倒掛，也加強(qiáng)了市場的持券熱情。此外，保險(xiǎn)類機(jī)構(gòu)由于資金流入較快，配置壓力較大。綜上所述，11月、12月債券市場出現(xiàn)回暖，中長期國債收益率小幅下行。

基金操作回顧：

回顧2009年第四季度的基金操作，我們嚴(yán)格遵照基金合同的相關(guān)約定，按照既定的投資流程進(jìn)行了規(guī)范運(yùn)作。在債券投資上，由于經(jīng)濟(jì)繼續(xù)處于上升通道，債券市場風(fēng)險(xiǎn)大于機(jī)會(huì)，招商安泰債券保持偏保守的組合久期，配置流動(dòng)性好的央票，適度參與可轉(zhuǎn)債的配置。

4.4.2基金表現(xiàn)

截至本報(bào)告期末，招商安泰債券A份額凈值為1.1571元，招商安泰債券B份額凈值為1.1378元，本報(bào)告期招商安泰債券A份額凈值增長率為3.84%，招商安泰債券B 份額凈值增長率為3.75%，同期業(yè)績基準(zhǔn)增長率為0.53%，基金業(yè)績分別高于同期比較基準(zhǔn)3.31%和3.22%。主要原因是：與三季度末相比，四季度債券市場收益率變化較平穩(wěn)，可轉(zhuǎn)債的波動(dòng)較大。

4.4.3 市場展望

展望2010年第一季度的債券市場，我們看到宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，物價(jià)回升，投資者對通脹預(yù)期強(qiáng)化；另外，央行貨幣政策委員會(huì)在四季度例會(huì)中，強(qiáng)調(diào)了2010年政策的“針對性和靈活性”，并強(qiáng)調(diào)“把握好貨幣信貸增長速度” 和“引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)均衡放款”，這暗示央行希望2010年信貸的合理增長，近期存款準(zhǔn)備金率和央行票據(jù)利率的上調(diào)表明了央行希望通過數(shù)量調(diào)控來遏制銀行過快放貸。可轉(zhuǎn)債市場的波動(dòng)機(jī)會(huì)，將為基金的運(yùn)作帶來投資機(jī)會(huì)。

§5投資組合報(bào)告

5.1報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

序號

項(xiàng)目

金額（元）

占基金總資產(chǎn)的比例（%）

1

權(quán)益投資

-

-

其中：股票

-

-

2

固定收益投資

481，305，068.54

95.26

其中：債券

461，296，907.62

91.30

資產(chǎn)支持證券

20，008，160.92

3.96

3

金融衍生品投資

-

-

4

買入返售金融資產(chǎn)

-

-

其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)

-

-

5

銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)

19，930，500.29

3.94

6

其他資產(chǎn)

4，009，816.86

0.79

7

合計(jì)

505，245，385.69

100.00.

5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

本基金本報(bào)告期末未持有股票。

5.3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有股票。

5.4報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號

債券品種

公允價(jià)值（元）

占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1

國家債券

116，489，555.00

23.30

2

央行票據(jù)

99，670，000.000.

19.94

3

金融債券

-

-

其中：政策性金融債

-

-

4

企業(yè)債券

166，479，082.40

33.30

5

企業(yè)短期融資券

-

-

6

可轉(zhuǎn)債

78，658，270.22

15.73

7

其他

-

-

8

合計(jì)

461，296，907.62

92.27

5.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)

序號

債券代碼

債券名稱

數(shù)量（張）

公允價(jià)值（元）

占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1

010004

20國債⑷

647，700

65，288，160.00

13.06

2

0901067

09央行票據(jù)67

500，000

49，835，000.000.

9.97

3

0901069

09央行票據(jù)69

500，000

49，835，000.000.

9.97

4

122932

09宜城債

400，000

40，360，000.000.

8.07

5

110008

王府轉(zhuǎn)債

236，800

34，056，576.00

6.81

5.6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

序號

證券代碼

證券名稱

數(shù)量（份）

公允價(jià)值(元)

占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1

119003

瀾 電 02

100，000

10，004，691.90

2.00

2

119004

瀾 電 03

100，000

10，003，469.02

2.00

3

-

-

-

-

-

4

-

-

-

-

-

5

-

-

-

-

-

6

-

-

-

-

-

7

-

-

-

-

-

8

-

-

-

-

-

9

-

-

-

-

-

10

-

-

-

-

-

5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。

5.8 投資組合報(bào)告附注

5.8.1 聲明本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期是否出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情形。

報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未有被監(jiān)管部門調(diào)查，不存在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情形。

5.8.2 聲明基金投資的前十名股票是否超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫，本基金管理人從制度和流程上要求股票必須先入庫再買入。

5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成

序號

名稱

金額（元）

1

存出保證金

250，000.000.

2

應(yīng)收證券清算款

-

3

應(yīng)收股利

-

4

應(yīng)收利息

3，593，060.65

5

應(yīng)收申購款

166，756.21

6

其他應(yīng)收款

-

7

待攤費(fèi)用

-

8

其他

-

9

合計(jì)

4，009，816.86

5.8.4 報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

序號

債券代碼

債券名稱

公允價(jià)值(元)

占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1

125709

唐鋼轉(zhuǎn)債

24，902，311.88

4.98

2

110598

大荒轉(zhuǎn)債

12，334，558.00

2.47

5.8.5 報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

本基金本報(bào)告期末未持有股票。

§6 開放式基金份額變動(dòng)

單位：份

項(xiàng)目

招商安泰債券A

招商安泰債券B

本報(bào)告期期初基金份額總額

289，901，266.64

225，371，324.225，

本報(bào)告期間基金總申購份額

68，901，139.58

62，467，547.77

本報(bào)告期間基金總贖回份額

88，397，731.66

123，409，742.48

報(bào)告期期間基金拆分變動(dòng)份額（份額減少以"-"填列）

-

-

本報(bào)告期末基金份額總額

270，404，674.56

164，429，129.51

注：總申購份額含紅利再投、轉(zhuǎn)換入份額，總贖回份額含轉(zhuǎn)換出份額。

§7 備查文件目錄

7.1 備查文件目錄

1、中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)招商安泰系列開放式證券投資基金設(shè)立的文件；

2、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照和公司章程；

3、《招商安泰系列開放式證券投資基金基金合同》；

4、《招商安泰系列開放式證券投資基金招募說明書》；

5、《招商安泰系列開放式證券投資基金托管協(xié)議》；

6、《招商安泰系列開放式證券投資基金2009年第4季度報(bào)告》

7.2 存放地點(diǎn)

招商基金管理有限公司

地址：中國深圳深南大道7088號招商銀行大廈

7.3 查閱方式

基金選定的信息披露報(bào)紙名稱:中國證券報(bào)、證券時(shí)報(bào)

登載季度報(bào)告的管理人互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司

2010年01月22日

[責(zé)任編輯：robot] 標(biāo)簽：基金 報(bào)告期 安泰 投資 

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