金元比聯(lián)成長(zhǎng)動(dòng)力靈活配置混合型證券投資基金2009年第4季度報(bào)告

2010年01月20日 19:02
來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng)

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基金代碼：620002 基金簡(jiǎn)稱：金元比聯(lián)成長(zhǎng)動(dòng)力混合

金元比聯(lián)成長(zhǎng)動(dòng)力靈活配置混合型證券投資基金2009年第4季度報(bào)告

2009年12月31日

基金管理人：金元比聯(lián)基金管理有限公司

基金托管人：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司

報(bào)告送出日期： 二?一?年一月二十一日

§1重要提示

基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。 基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年1月15日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。 基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。 本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。 本報(bào)告期自2009年10月1日起至12月31日止。

§2基金產(chǎn)品概況

基金簡(jiǎn)稱金元比聯(lián)成長(zhǎng)動(dòng)力混合

基金主代碼620002

基金運(yùn)作方式契約型開(kāi)放式

基金合同生效日2008年9月3日

報(bào)告期末基金份額總額80，595，185.70份

投資目標(biāo)在"可持續(xù)成長(zhǎng)投資"指導(dǎo)下，本基金深度剖析與把握上市公司的成長(zhǎng)動(dòng)力，以"已投入資本回報(bào)率（Return on invested capital，ROIC）"為核心財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，主要投資于資本運(yùn)用效率高、具有可持續(xù)成長(zhǎng)特征的上市公司；力爭(zhēng)通過(guò)靈活合理的大類資產(chǎn)配置與專業(yè)的證券精選，在精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上構(gòu)建優(yōu)化組合，謀求基金資產(chǎn)長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定的合理回報(bào)。

投資策略將數(shù)量模型與定性分析相結(jié)合，采取主動(dòng)投資方法構(gòu)建投資組合是本基金的投資策略。在股票投資方面，本基金采取"自下而上"的方法選擇投資標(biāo)的，同時(shí)以宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)和行業(yè)趨勢(shì)分析為輔助。具體而言，在"可持續(xù)成長(zhǎng)投資"指導(dǎo)下，本基金以"已投入資本回報(bào)率"為核心財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，經(jīng)過(guò)流動(dòng)性篩選、行業(yè)分類、盈利增長(zhǎng)分析與篩選、已投入資本回報(bào)率分析、公司治理以及估值考量六個(gè)步驟，股票組合主要投資于資本運(yùn)用效率高、具有可持續(xù)成長(zhǎng)特征的上市公司。在債券投資方面，基于"自上而下"的原則，本基金采用久期控制下的主動(dòng)性投資策略，并本著風(fēng)險(xiǎn)收益配比最優(yōu)、兼顧流動(dòng)性的原則確定債券各類屬資產(chǎn)的配置比例。

業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中信標(biāo)普300指數(shù)收益率×55%＋中信標(biāo)普國(guó)債指數(shù)收益率×45%

風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金是一只主動(dòng)投資的靈活配置混合型基金，其風(fēng)險(xiǎn)收益特征從長(zhǎng)期平均及預(yù)期來(lái)看，低于股票型基金，高于債券型基金、保本型基金與貨幣市場(chǎng)基金，屬于中高風(fēng)險(xiǎn)的證券投資基金品種。本基金力爭(zhēng)使基金的單位風(fēng)險(xiǎn)收益值從長(zhǎng)期平均來(lái)看高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的單位風(fēng)險(xiǎn)收益值。

基金管理人金元比聯(lián)基金管理有限公司

基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司

§3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

單位：人民幣元

主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 報(bào)告期(2009年10月1日-2009年12月31日)

1.本期已實(shí)現(xiàn)收益 3，725，127.76

2.本期利潤(rùn) 9，370，550.77

3.加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn) 0.1156

4.期末基金資產(chǎn)凈值 99，423，671.20

5.期末基金份額凈值 1.234

注：本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。

3.2 基金凈值表現(xiàn)

3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較

階段 凈值增長(zhǎng)率① 凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①-③ ②-④

2009-10-1至2009-12-31 9.69% 1.41% 10.79% 0.96% -1.10% 0.45%

重要提示： （1）上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字；

（2）本基金選擇中信標(biāo)普300指數(shù)作為股票投資部分的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，選擇中信標(biāo)普國(guó)債指數(shù)作為債券投資部分的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，復(fù)合業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為： 中信標(biāo)普300指數(shù)收益率×55%＋中信標(biāo)普國(guó)債指數(shù)收益率×45%

3.2.2自基金合同生效以來(lái)基金累計(jì)份額凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較

金元比聯(lián)成長(zhǎng)動(dòng)力靈活配置混合型證券投資基金

累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖

（2008年9月3日至2009年12月31日）

重要提示： （1）本基金合同生效日為2008年9月3日，基金合同生效未滿一年；基準(zhǔn)累計(jì)增長(zhǎng)率以2008-9-2日指數(shù)為基準(zhǔn)；

（2）本基金投資組合中股票投資比例范圍為基金資產(chǎn)凈值的30%-80%；債券為15%-65%；現(xiàn)金比例在5%以上；本基金的建倉(cāng)期系自2008年9月3日起至2009年3月2日止，在建倉(cāng)期末和本報(bào)告期末各項(xiàng)資產(chǎn)市值占基金凈值的比率均符合基金合同約定。

§4管理人報(bào)告

4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡(jiǎn)介

姓名 職務(wù) 任本基金的基金經(jīng)理期限 證券從業(yè)年限 說(shuō)明

任職日期 離任日期

吳廣利 基金經(jīng)理 2009-5-5 - 6 1973年出生，上海交通大學(xué)工學(xué)學(xué)士，北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，6年證券、基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。歷任海通證券研究所研究員，長(zhǎng)江巴黎百富勤研究部研究經(jīng)理；2006年7月加入我司，歷任研究員、首席研究員兼金元比聯(lián)寶石動(dòng)力保本混合型證券投資基金基金經(jīng)理助理、金元比聯(lián)成長(zhǎng)動(dòng)力靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理助理。

萬(wàn)文俊 基金經(jīng)理，副投資總監(jiān) 2008-9-6 - 12 1971年出生，北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，波士頓學(xué)院工商管理學(xué)院工商管理碩士，12年基金、證券、銀行等金融領(lǐng)域從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。歷任Putnam Investment分析師、The Yankee Group高級(jí)分析師、東方證券股份有限公司證券投資部高級(jí)投資經(jīng)理、上投摩根基金管理有限公司投資經(jīng)理、匯豐晉信基金管理有限公司匯豐晉信2016生命周期基金基金經(jīng)理，2008年6月出任金元比聯(lián)基金管理有限公司副投資總監(jiān)。

注：此處的任職日期、離任日期均指公司做出決定之日；證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會(huì)《證券從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。

4.2 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說(shuō)明

本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》證券投資基金運(yùn)作管理辦法》和國(guó)證券投資基金銷售管理辦法》等有關(guān)法律法規(guī)及其各項(xiàng)實(shí)施準(zhǔn)則、《金元比聯(lián)成長(zhǎng)動(dòng)力混合型證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀求最大利益。本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作整體合法合規(guī)，無(wú)損害基金持有人利益的行為?；鸬耐顿Y范圍、投資比例及投資組合符合有關(guān)法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

4.3 公平交易專項(xiàng)說(shuō)明

4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

本報(bào)告期內(nèi)，公司旗下基金嚴(yán)格遵守公司的相關(guān)公平交易制度。投資管理和交易執(zhí)行相隔離，實(shí)行集中交易制度，嚴(yán)格執(zhí)行交易系統(tǒng)中的公平交易程序，未出現(xiàn)違反公平交易制度的情況，亦未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)調(diào)查。

4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績(jī)比較

本報(bào)告期內(nèi)，公司旗下無(wú)投資風(fēng)格相似的投資組合。

4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說(shuō)明

本報(bào)告期內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)異常交易行為。

4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明

4.4.1 報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

在經(jīng)歷了前一季度的劇烈起伏之后，2009年四季度的大盤走勢(shì)依然沒(méi)能脫離震蕩之勢(shì)。盡管上證指數(shù)最后收盤的3277點(diǎn)較3季度末期上漲近18%，但是期間屢屢出現(xiàn)的大幅波動(dòng)則令市場(chǎng)不時(shí)處于風(fēng)聲鶴唳之中。 在整個(gè)市場(chǎng)關(guān)于寬松貨幣政策即將終結(jié)和流動(dòng)性面臨緊縮的聲音日益充斥的情況下，我們始終對(duì)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)基本面的持續(xù)改善和上市公司在2010年盈利的繼續(xù)增長(zhǎng)報(bào)有強(qiáng)烈的信心，認(rèn)為股票資產(chǎn)就整體而言估值水平具備相當(dāng)?shù)奈Γ虼嗽谒募径仁冀K予以其較高的配置比例。在行業(yè)和板塊配置方面，我們?cè)谒募径纫廊黄赜谥猩嫌蔚闹芷谛园鍓K，超額配置了地產(chǎn)、煤炭、鋼鐵、汽車和零配件，而在食品飲料、醫(yī)藥和信息技術(shù)等持續(xù)表現(xiàn)良好的防御性板塊上則配置不足；在投資風(fēng)格的選擇上我們較為偏重估值水平較低的大盤藍(lán)籌，而實(shí)際上中小盤股的綜合表現(xiàn)明顯優(yōu)于前者，因此對(duì)業(yè)績(jī)?cè)斐闪艘欢ǖ挠绊憽?/p>

就2010年的投資策略而言，我們對(duì)A股市場(chǎng)繼續(xù)持較為謹(jǐn)慎的正面看法。中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的各項(xiàng)指標(biāo)在上半年有可能超出投資者的預(yù)期， 而上市公司的收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)狀況在未來(lái)3-6個(gè)月內(nèi)將持續(xù)向好，在目前市場(chǎng)估值水平較為合理的情況下，大盤在目前位置上大幅向下調(diào)整的空間將十分有限； 但是隨著央行貨幣和信貸政策的不斷收緊、眾多新股的密集上市、大量限制流通股的解禁以及迫在眉睫的各大銀行巨額融資計(jì)劃之實(shí)施，資本市場(chǎng)的流動(dòng)性供應(yīng)在未來(lái)一段時(shí)間可能處于較為緊張的狀態(tài)， 而關(guān)于各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)刺激政策的退出時(shí)間的不斷猜測(cè)尤其是關(guān)于房地產(chǎn)政策的持續(xù)爭(zhēng)議將始終困擾著2010年的A股市場(chǎng)，因此大盤似乎很難重演2009年上半年市場(chǎng)單邊暴漲的局面。 我們認(rèn)為Ａ將保持震蕩向上的格局，上證指數(shù)有能力突破3500點(diǎn).

4.4.2 報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)

在報(bào)告期內(nèi)，本基金的單位凈值增長(zhǎng)率達(dá)到9.69%，但由于在行業(yè)配置和股票選擇上存在著一定偏差， 我們的投資表現(xiàn)小幅落后于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn).

§5投資組合報(bào)告

5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

序號(hào) 項(xiàng)目 金額（元） 占基金總資產(chǎn)的比例（%）

1 權(quán)益投資 74，510，587.78 70.55

其中：股票 74，510，587.78 70.55

2 固定收益投資 17，379，836.60 16.46

其中：債券 17，379，836.60 16.46

資產(chǎn)支持證券 - -

3 金融衍生品投資 - -

4 買入返售金融資產(chǎn) - -

其中：買斷式回購(gòu)的買入返售金融資產(chǎn) - -

5 銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì) 7，512，289.63 7.11

6 其他資產(chǎn) 6，209，708.97 5.88

7 合計(jì) 105，612，422.98 100.00.

5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

代碼 行業(yè)類別 公允價(jià)值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 0.00 0.00 0.

B 采掘業(yè) 13，407，894.06 13.49

C 制造業(yè) 36，376，013.00 36.59

C0食品、飲料 3，660，411.94 3.68

C1紡織、服裝、皮毛 497，707.51 0.50

C2木材、家具 0.00 0.00 0.

C3造紙、印刷 0.00 0.00 0.

C4石油、化學(xué)、塑膠、塑料 7，767，159.41 7.81

C5電子 0.00 0.00 0.

C6金屬、非金屬 10，117，648.44 10.18

C7機(jī)械、設(shè)備、儀表 12，276，850.50 12.35

C8醫(yī)藥、生物制品 459，491.20 0.46

C99其他制造業(yè) 1，596，744.00 1.61

D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 0.00 0.00 0.

E 建筑業(yè) 588，376.32 0.59

F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè) 3，332，654.16 3.35

G 信息技術(shù)業(yè) 0.00 0.00 0.

H 批發(fā)和零售貿(mào)易 2，574，166.17 2.59

I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 11，584，674.42 11.65

J 房地產(chǎn)業(yè) 6，646，809.65 6.69

K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 0.00 0.00 0.

L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 0.00 0.00 0.

M 綜合類 0.00 0.00 0.

合計(jì) 74，510，587.78 74.94

5.3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

序號(hào) 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 公允價(jià)值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 000983 西山煤電 172，633 6，886，330.37 6.93

2 600581 八一鋼鐵 224，601 3，593，616.00 3.616.

3 600016 民生銀行 452，291 3，577，621.81 3.600

4 600315 上海家化 102，426 3，369，815.40 3.39

5 000927 一汽夏利 260，503 3，099，985.70 3.12

6 000937 金牛能源 74，234 3，088，134.40 3.11

7 600309 煙臺(tái)萬(wàn)華 120，000 2，881，200.00 2，90

8 000338 濰柴動(dòng)力 43，719 2，819，001.12 2.84

9 000568 瀘州老窖 70，928 2，769，029.12 2.79

10 600508 上海能源 108，495 2，728，649.25 2.74

5.4 報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號(hào) 債券品種 公允價(jià)值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 國(guó)家債券 14，011，400.00 14.09

2 央行票據(jù) - -

3 金融債券 - -

其中：政策性金融債 - -

4 企業(yè)債券 2，852，500.00 2.87

5 企業(yè)短期融資券 - -

6 可轉(zhuǎn)債 515，936.60 0.52

7 其他 - -

8 合計(jì) 17，379，836.60 17.48

5.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)

序號(hào) 債券代碼 債券名稱 數(shù)量（張） 公允價(jià)值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 010110 21國(guó)債⑽ 50，000 5，114，500.00 5，14，

2 010203 02國(guó)債⑶ 50，000 5，066，500.00 5，102

3 010004 20國(guó)債⑷ 38，000 3，830，400.00 3，85

4 122964 09龍湖債 18，000 1，848，600.00 1，86

5 088040 08鐵路01 10，000 1，003，900.00 1，01 10，

5.6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

本報(bào)告期末本基金未持有資產(chǎn)支持證券。

5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)

本報(bào)告期末本基金未持有權(quán)證投資。

5.8 投資組合報(bào)告附注

5.8.1 本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期未出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的情形。

5.8.2 基金投資的前十名股票沒(méi)有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫(kù)。

5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成

序號(hào) 名稱 金額（元）

1 存出保證金 1，000，000，000，

2 應(yīng)收證券清算款 -

3 應(yīng)收股利 -

4 應(yīng)收利息 223，023.12

5 應(yīng)收申購(gòu)款 4，986，685.85.

6 其他應(yīng)收款 -

7 待攤費(fèi)用 -

8 其他 -

9 合計(jì) 6，209，708.97

5.8.4 報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

本報(bào)告期末本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

5.8.5 報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說(shuō)明

本報(bào)告期末本基金前十名股票中不存在流通受限股票。

§6開(kāi)放式基金份額變動(dòng)

單位：份

報(bào)告期期初基金份額總額 87，743，318.83

報(bào)告期期間基金總申購(gòu)份額 15，078，156.73

報(bào)告期期間基金總贖回份額 22，226，289.86

報(bào)告期期間基金拆分變動(dòng)份額（份額減少以"-"填列） -

報(bào)告期期末基金份額總額 80，595，185.70

§7影響投資者決策的其他重要信息

1、2009年10月16日于報(bào)紙、網(wǎng)站披露了金元比聯(lián)成長(zhǎng)動(dòng)力靈活配置混合型證券投資基金招募說(shuō)明書(shū)更新[2009年1號(hào)]及其摘要

2、2009年10月29日于報(bào)紙、網(wǎng)站披露了金元比聯(lián)成長(zhǎng)動(dòng)力靈活配置混合型證券投資基金2009年第3季度報(bào)告。

§8備查文件目錄

8.1 備查文件目錄

1、《金元比聯(lián)成長(zhǎng)動(dòng)力靈活配置混合型證券投資基金基金合同》；

2、《金元比聯(lián)成長(zhǎng)動(dòng)力靈活配置混合型證券投資基金基金招募說(shuō)明書(shū)》；

3、《金元比聯(lián)成長(zhǎng)動(dòng)力靈活配置混合型證券投資基金托管協(xié)議》

8.2 存放地點(diǎn)

存放地點(diǎn)：上海浦東新區(qū)花園石橋路33號(hào)花旗集團(tuán)大廈36層

8.3 查閱方式

查閱方式：http://www.jykbc.com

金元比聯(lián)基金管理有限公司

二?一?年一月二十一日

[責(zé)任編輯：robot] 標(biāo)簽：基金 報(bào)告期 投資 凈值 

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