金元比聯(lián)價(jià)值增長股票型投資基金2009年第4季度報(bào)告

2010年01月20日 19:02
來源：中國證券網(wǎng)

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基金代碼：620004 基金簡稱：金元比聯(lián)價(jià)值增長股票

金元比聯(lián)價(jià)值增長股票型投資基金2009年第4季度報(bào)告

2009年12月31日

基金管理人：金元比聯(lián)基金管理有限公司

基金托管人：中國建設(shè)銀行股份有限公司

報(bào)告送出日期： 二?一?年一月二十一日

§1重要提示

基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年1月20日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

本報(bào)告期自2009年10月1日起至12月31日止。

§2基金產(chǎn)品概況

基金簡稱金元比聯(lián)價(jià)值增長股票

基金主代碼620004

基金運(yùn)作方式契約型開放式

基金合同生效日2009年9月11日

報(bào)告期末基金份額總額288，263，659.28份

投資目標(biāo)在GARP（以合理的價(jià)格購買企業(yè)的增長）策略指導(dǎo)下，本基金投資于具有良好成長潛力和價(jià)值低估的上市公司股票，在控制組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求基金資產(chǎn)中長期的穩(wěn)定增值。

投資策略在GARP策略指導(dǎo)下，以"合理的價(jià)格購買中國企業(yè)的增長"是本基金構(gòu)建股票投資組合的基本投資策略。本基金的股票資產(chǎn)投資于具有良好成長潛力和價(jià)值低估的上市公司股票，采取自下而上、四重過濾的方法構(gòu)建股票組合。首先，采取模型識別法對所有股票的估值與成長前景進(jìn)行數(shù)量化掃描，形成可投資股票集合，該股票集合構(gòu)成本基金股票一級庫；其次，對股票一級庫中的所有股票進(jìn)行流動(dòng)性篩選，形成本基金股票二級庫；再次，通過上市公司實(shí)地調(diào)研，利用"金元比聯(lián)上市公司成長前景評價(jià)體系"對股票二級庫中的上市公司的成長前景進(jìn)行翔實(shí)分析與評估，剔除"偽成長"的上市公司，甄別具有真正成長潛力的優(yōu)質(zhì)上市公司（"明星公司"），同時(shí)對甄別的明星公司進(jìn)行公司治理評估，從而構(gòu)成本基金股票三級庫；最后，通過估值考量，選擇價(jià)值被低估的上市公司，形成優(yōu)化的股票組合。在股票組合的構(gòu)建過程中，宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測和行業(yè)趨勢分析輔助本基金股票組合的構(gòu)建。

業(yè)績比較基準(zhǔn)滬深300指數(shù)收益率×80%＋中證國債指數(shù)收益率×20%

風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金是一只主動(dòng)投資的股票型基金，其風(fēng)險(xiǎn)收益特征從長期平均及預(yù)期來看，高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金，屬于較高風(fēng)險(xiǎn)、較高收益的證券投資基金品種。

基金管理人金元比聯(lián)基金管理有限公司

基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司

§3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

單位：人民幣元

主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 報(bào)告期(2009年10月1日-2009年12月31日)

1.本期已實(shí)現(xiàn)收益 13，788，584.90

2.本期利潤 48，617，017.03

3.加權(quán)平均基金份額本期利潤 0.1266

4.期末基金資產(chǎn)凈值 310，625，686.42

5.期末基金份額凈值 1.078

注：(1)上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字；

(2)本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。

3.2 基金凈值表現(xiàn)

3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

階段 凈值增長率① 凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①-③ ②-④

過去三個(gè)月 11.83% 1.58% 15.16% 1.41% -3.33% 0.17%

注：

（1）本基金選擇滬深300指數(shù)作為股票投資部分的業(yè)績基準(zhǔn)，選擇中證國債指數(shù)作為債券投資部分的業(yè)績基準(zhǔn)，復(fù)合業(yè)績比較基準(zhǔn)為：

滬深300指數(shù)收益率×80%＋中證國債指數(shù)收益率×20%

（2）過去三個(gè)月指2009年10月1日至2009年12月31日

3.2.2自基金合同生效以來基金累計(jì)份額凈值增長率變動(dòng)及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較

金元比聯(lián)價(jià)值增長股票型投資基金

累計(jì)凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖

（2009年9月11日至2009年12月31日）

注：

（1）本基金合同生效日為2009年9月11日，截至報(bào)告日基金合同生效不滿一年；

（2）股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的60%-95%，債券資產(chǎn)、現(xiàn)金資產(chǎn)以及中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他證券品種占基金資產(chǎn)的5%-40%，其中基金保留的現(xiàn)金或投資于到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%；本基金建倉期為2009年9月11日至2010年3月10日，目前仍處于建倉期，各項(xiàng)資產(chǎn)市值占基金凈值的比率均符合基金合同約定。

§4管理人報(bào)告

4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介

姓名 職務(wù) 任本基金的基金經(jīng)理期限 證券從業(yè)年限 說明

任職日期 離任日期

萬文俊 基金經(jīng)理，副投資總監(jiān) 2009-9-11 - 12 1971年出生，北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，波士頓學(xué)院工商管理學(xué)院工商管理碩士，12年基金、證券、銀行等金融領(lǐng)域從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。歷任Putnam Investment分析師、The Yankee Group高級分析師、東方證券股份有限公司證券投資部高級投資經(jīng)理、上投摩根基金管理有限公司投資經(jīng)理、匯豐晉信基金管理有限公司匯豐晉信2016生命周期基金基金經(jīng)理，2008年6月出任金元比聯(lián)基金管理有限公司副投資總監(jiān)。

注：此處的任職日期、離任日期均指公司做出決定之日；證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會(huì)《證券從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。

4.2 管理人對報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明

本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》證券投資基金運(yùn)作管理辦法》和國證券投資基金銷售管理辦法》等有關(guān)法律法規(guī)及其各項(xiàng)實(shí)施準(zhǔn)則、《金元比聯(lián)價(jià)值增長股票型證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀求最大利益。本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作整體合法合規(guī)，無損害基金持有人利益的行為?；鸬耐顿Y范圍、投資比例及投資組合符合有關(guān)法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

4.3 公平交易專項(xiàng)說明

4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

本報(bào)告期內(nèi)，公司旗下基金嚴(yán)格遵守公司的相關(guān)公平交易制度。投資管理和交易執(zhí)行相隔離，實(shí)行集中交易制度，嚴(yán)格執(zhí)行交易系統(tǒng)中的公平交易程序，未出現(xiàn)違反公平交易制度的情況，亦未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)調(diào)查。

4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較

本報(bào)告期內(nèi)，公司旗下無投資風(fēng)格相似的投資組合。

4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說明

本報(bào)告期內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)異常交易行為。

4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

4.4.1 報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

本基金在2009年9月11日正式成立之時(shí)，A股市場剛剛從一輪累計(jì)下跌幅度超過25％的劇烈調(diào)整中走出并迅速反彈了15％，但是大部分投資者仍處在惴惴不安的狀態(tài)之中， 關(guān)于寬松貨幣政策即將終結(jié)和資本市場流動(dòng)性面臨持續(xù)緊縮的議論不絕如縷， 對大盤的下一步走勢分歧極大。盡管我們充分認(rèn)識到股票市場依然存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，但我們始終對中國宏觀經(jīng)濟(jì)基本面的持續(xù)改善和上市公司在2009年下半年及2010年盈利的繼續(xù)增長報(bào)有強(qiáng)烈的信心，認(rèn)為股票資產(chǎn)就整體而言估值水平具備相當(dāng)?shù)奈?，因此?月下旬至11月上旬之間充分利用大盤調(diào)整的過程將股票資產(chǎn)的比例提高至90％左右，以相對較低的成本在短時(shí)間內(nèi)完成了本基金的建倉任務(wù)。在行業(yè)和板塊配置方面，本基金在報(bào)告期內(nèi)超額配置了能源、機(jī)械、汽車和零配件和家電板塊，其出色表現(xiàn)對基金凈值的增長貢獻(xiàn)較多；與此同時(shí)，我們對中央政府出臺的一系列關(guān)于房地產(chǎn)行業(yè)的政策所造成的影響估計(jì)不足，本基金在房地產(chǎn)板塊上的超額配置則對業(yè)績表現(xiàn)造成了負(fù)面影響；在投資風(fēng)格的選擇上我們較為偏重估值水平較低的大盤藍(lán)籌，而實(shí)際上中小盤股的綜合表現(xiàn)明顯優(yōu)于前者，因此對基金的業(yè)績表現(xiàn)也有一定的負(fù)面影響。

就2010年的投資策略而言，我們對A股市場繼續(xù)持較為謹(jǐn)慎的正面看法。中國宏觀經(jīng)濟(jì)的各項(xiàng)指標(biāo)在上半年有可能超出投資者的預(yù)期， 而上市公司的收入和利潤增長狀況在未來3-6個(gè)月內(nèi)將持續(xù)向好，在目前市場估值水平較為合理的情況下，大盤在目前位置上大幅向下調(diào)整的空間將十分有限； 但是隨著央行貨幣和信貸政策的不斷收緊、眾多新股的密集上市、大量限制流通股的解禁以及迫在眉睫的各大銀行巨額融資計(jì)劃之實(shí)施，資本市場的流動(dòng)性供應(yīng)在未來一段時(shí)間可能處于較為緊張的狀態(tài)， 而關(guān)于各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)刺激政策的退出時(shí)間的不斷猜測尤其是關(guān)于房地產(chǎn)政策的持續(xù)爭議將始終困擾著2010年的A股市場，因此大盤似乎很難重演2009年上半年市場單邊暴漲的局面。 我們認(rèn)為Ａ股市場在2010年在國內(nèi)和國際各種正負(fù)面因素的影響之下將持續(xù)震蕩反復(fù)，但最終依然有能力突破2009年的高點(diǎn)。

4.4.2 報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)

截至2009年12月31日，本基金的單位凈值為1.078元，在四季度的增長幅度為11.83%， 但由于大盤在10月初即整體漲勢較快而本基金尚未完成建倉過程，因此在報(bào)告期內(nèi)本基金的整體投資業(yè)績表現(xiàn)依然落后于比較基準(zhǔn)。

§5投資組合報(bào)告

5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

序號 項(xiàng)目 金額（元） 占基金總資產(chǎn)的比例（%）

1 權(quán)益投資 290，627，546.66 91.67

其中：股票 290，627，546.66 91.67

2 固定收益投資 - -

其中：債券 - -

資產(chǎn)支持證券 - -

3 金融衍生品投資 - -

4 買入返售金融資產(chǎn) - -

其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn) - -

5 銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì) 16，702，621.07 5.27

6 其他資產(chǎn) 9，719，999.76 3.07

7 合計(jì) 317，050，167.49 100.00.

5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

代碼 行業(yè)類別 公允價(jià)值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 3，266，215.80 1.05

B 采掘業(yè) 34，310，125.76 11.05

C 制造業(yè) 143，322，356.29 46.143，

C0食品、飲料 7，726，352.98 2.49

C1紡織、服裝、皮毛 2，199，657.96 0.71

C2木材、家具 0.00 0.00 0.

C3造紙、印刷 0.00 0.00 0.

C4石油、化學(xué)、塑膠、塑料 25，303，715.27 8.15.

C5電子 8，335，541.26 2.68

C6金屬、非金屬 30，088，673.89 9.69

C7機(jī)械、設(shè)備、儀表 54，052，744.32 17.40

C8醫(yī)藥、生物制品 8，456，915.15 2.72

C99其他制造業(yè) 7，158，755.46 2.30

D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 0.00 0.00 0.

E 建筑業(yè) 0.00 0.00 0.

F 交通運(yùn)輸、倉儲業(yè) 0.00 0.00 0.

G 信息技術(shù)業(yè) 1，386，329.00 0.45

H 批發(fā)和零售貿(mào)易 14，347，424.08 4.62

I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 65，527，893.90 21.10

J 房地產(chǎn)業(yè) 18，332，385.08 5.90

K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 10，134，816.75 3.26

L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 0.00 0.00 0.

M 綜合類 0.00 0.00 0.

合計(jì) 290，627，546.66 93.56

5.3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 公允價(jià)值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 000983 西山煤電 386，708 15，425，782.12 4.97

2 600690 青島海爾 588，893 14，598，657.47 4.70

3 601166 興業(yè)銀行 338，195 13，632，640.45 4.39

4 600036 招商銀行 737，127 13，305，142.35 4.28

5 600315 上海家化 372，377 12，251，203.30 3.94

6 601318 中國平安 180，798 9，960，161.82 3.21

7 000937 金牛能源 218，472 9，088，435.20 2.937 金牛能源

8 600104 上海汽車 331，766 8，669，045.58 2.79

9 000002 萬 科Ａ 697，642 7，541，510.02 2.43

10 600016 民生銀行 910，084 7，198，764.44 2.32

5.4 報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合

本基金本報(bào)告期末未持有債券投資。

5.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有債券投資。

5.6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證投資。

5.8 投資組合報(bào)告附注

5.8.1 報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期未出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情形。

5.8.2 報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成

序號 名稱 金額（元）

1 存出保證金 250，000.000.

2 應(yīng)收證券清算款 9，418，037.60

3 應(yīng)收股利 -

4 應(yīng)收利息 3，973.11

5 應(yīng)收申購款 47，989.05

6 其他應(yīng)收款 -

7 待攤費(fèi)用 -

8 其他 -

9 合計(jì) 9，719，999.76

5.8.4 報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

5.8.5 報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

本基金本報(bào)告期末前十名股票中不存在流通受限情況。

§6開放式基金份額變動(dòng)

單位：份

報(bào)告期期初基金份額總額 412，063，932.20

報(bào)告期期間基金總申購份額 3，384，980.39

報(bào)告期期間基金總贖回份額 127，185，253.31

報(bào)告期期間基金拆分變動(dòng)份額（份額減少以"-"填列） -

報(bào)告期期末基金份額總額 288，263，659.288，

§7影響投資者決策的其他重要信息

1、2009年12月5日在網(wǎng)站、報(bào)紙上披露了金元比聯(lián)價(jià)值增長股票型證券投資基金開放日常申購、贖回業(yè)務(wù)公告。

2、2009年12月12日在網(wǎng)站、報(bào)紙上披露了金元比聯(lián)價(jià)值增長股票型證券投資基金開通基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)的公告。

§8備查文件目錄

8.1 備查文件目錄

1、《金元比聯(lián)價(jià)值增長股票型證券投資基金基金合同》；

2、《金元比聯(lián)價(jià)值增長股票型證券投資基金基金招募說明書》；

3、《金元比聯(lián)價(jià)值增長股票型證券投資基金托管協(xié)議》

8.2 存放地點(diǎn)

上海市浦東新區(qū)花園石橋路33號花旗集團(tuán)大廈36層

8.3 查閱方式

網(wǎng)站：http://www.jykbc.com

金元比聯(lián)基金管理有限公司

二?一?年一月二十一日

[責(zé)任編輯：robot] 標(biāo)簽：基金 報(bào)告期 股票 投資 

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