大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金2009年度第4季度報(bào)告

2010年01月19日 21:41
來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng)

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基金代碼：090001 基金簡(jiǎn)稱：大成價(jià)值增長(zhǎng)混合

大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金2009年度第4季度報(bào)告

2009年12月31日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司

報(bào)告送出日期：2010年1月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年1月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。

本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

本報(bào)告期自2009年10月1日起至2009年12月31日止。

§2 基金產(chǎn)品概況

基金簡(jiǎn)稱 大成價(jià)值增長(zhǎng)混合

交易代碼 090001

前端交易代碼 090001

后端交易代碼 091001

基金運(yùn)作方式 契約型開(kāi)放式

基金合同生效日 2002年11月11日

報(bào)告期末基金份額總額 15，611，220，857.12份

投資目標(biāo) 以價(jià)值增長(zhǎng)類股票為主構(gòu)造投資組合，在有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)資產(chǎn)配置和投資組合的動(dòng)態(tài)調(diào)整，達(dá)到超過(guò)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益比之目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。

投資策略 本基金在三個(gè)層次上均采取積極的投資策略：資產(chǎn)配置和行業(yè)配置遵循自上而下的積極策略，個(gè)股選擇遵循自下而上的積極策略。本基金的股票投資重點(diǎn)關(guān)注低P/B值、具有可持續(xù)增長(zhǎng)潛力、盈利水平超過(guò)行業(yè)平均水平、具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)企業(yè)。

業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) 滬深300指數(shù)×80%+中信標(biāo)普國(guó)債指數(shù)×20%

風(fēng)險(xiǎn)收益特征 無(wú)

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司

§3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

3.1主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

單位：人民幣元

主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 報(bào)?唐冢?009年10月1日 -2009年12月31日 ）

1.本期已實(shí)現(xiàn)收益 768，702，039.06

2.本期利潤(rùn)1，855，835，063.89

3.加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn) 0.1165

4.期末基金資產(chǎn)凈值 13，176，386，012.55

5.期末基金份額凈值 0.8440

注：1、本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益

2、所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

3.2 基金凈值表現(xiàn)

3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較

階段 凈值增長(zhǎng)率① 凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①－③ ②－④

過(guò)去三個(gè)月 15.76% 1.40% 15.23% 1.41% 0.53% -0.01%

3.2.2 自基金合同生效以來(lái)基金累計(jì)份額凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較

注：1、按基金合同規(guī)定，本基金的初始建倉(cāng)期為6個(gè)月。截至報(bào)告日，本基金的各項(xiàng)投資比例已達(dá)到基金合同中規(guī)定的各項(xiàng)比例。

2、本基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)自2008年3月1日起變更為：滬深300指數(shù)×80%+中信國(guó)債指數(shù)×20%，本基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)圖從2002年11月11日（基金合同生效日）至2008年2月29日為原業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（中信價(jià)值指數(shù)×80%＋中信國(guó)債指數(shù)×20%）的走勢(shì)圖，2008年3月1日起為變更后的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的走勢(shì)圖。

§4 管理人報(bào)告

4.1 基金經(jīng)理簡(jiǎn)介

姓名 職務(wù) 任本基金的基金經(jīng)理期限 證券從業(yè)年限 說(shuō)明

任職日期 離任日期

何光明先生 本基金基金經(jīng)理 2008年1月12日 -- 14年 工學(xué)碩士。1999年加入大成基金管理有限公司，歷任研究員、策略分析師、大成精選增值混合型證券投資基金基金經(jīng)理、大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金基金經(jīng)理助理、大成積極成長(zhǎng)股票型證券投資基金基金經(jīng)理助理。具有基金從業(yè)資格。國(guó)籍：中國(guó)。

注：1、任職日期、離任日期為本基金管理人作出決定之日。

2、證券從業(yè)年限的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)遵從行業(yè)協(xié)會(huì)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。

4.2 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說(shuō)明

本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，在基金管理運(yùn)作中，大成價(jià)值增長(zhǎng)基金的投資范圍、投資比例、投資組合、證券交易行為、信息披露等符合有關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)監(jiān)管規(guī)則和基金合同等規(guī)定，本基金沒(méi)有發(fā)生重大違法違規(guī)行為，沒(méi)有運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)行為以及進(jìn)行有損基金投資人利益的關(guān)聯(lián)交易，整體運(yùn)作合法、合規(guī)。本基金將繼續(xù)以取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)投資公眾為宗旨，承諾將一如既往地本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，在規(guī)范基金運(yùn)作和嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益。

4.3 公平交易專項(xiàng)說(shuō)明

4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

公司嚴(yán)格執(zhí)行《公平交易制度》和《異常交易監(jiān)控與報(bào)告制度》，公平對(duì)待旗下各投資組合，所管理的不同投資組合的整體收益率、分投資類別（股票、債券）的收益率以及不同時(shí)間窗內(nèi)（同日內(nèi)、5日內(nèi)、10日內(nèi)）同向、反向交易的交易價(jià)格并未發(fā)現(xiàn)異常差異。

4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績(jī)比較

根據(jù)各基金合同，目前公司旗下未有與本基金投資風(fēng)格相似的其他基金。

4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說(shuō)明

本報(bào)告期內(nèi)本基金不存在可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易行為。

4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明

伴隨著經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力的逐步復(fù)蘇，在汽車和家電兩大消費(fèi)龍頭帶領(lǐng)下，四季度A股市場(chǎng)逐步走出三季度因信貸收縮所引發(fā)的急促調(diào)整，呈現(xiàn)出震蕩盤升格局，與消費(fèi)和科技創(chuàng)新相關(guān)的行業(yè)板塊表現(xiàn)最好，金融地產(chǎn)、交通運(yùn)輸和有色等強(qiáng)周期性由于上半年股價(jià)的強(qiáng)勁上漲已較充分地反應(yīng)了基本面的回暖，四季度漲幅相對(duì)落后。正如我們?cè)谌緢?bào)中所預(yù)期的，市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)因素已從流動(dòng)性和趨勢(shì)投資逐步回歸到業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和估值水平，行業(yè)板塊表風(fēng)格以及個(gè)股分化明顯，自下而上挖掘個(gè)股成為四季度獲取超額收益最有效的手段，滬深300指數(shù)四季度上漲19%。

我們按計(jì)劃在四季度對(duì)投資組合作了較大幅度的調(diào)整，在保持高股票倉(cāng)位的基礎(chǔ)上，在第一時(shí)間大幅減持地產(chǎn)、保險(xiǎn)、和銀行，增持醫(yī)藥生物、食品飲料、汽車、家電和券商，基本扭轉(zhuǎn)了三季度因高位減持強(qiáng)周期性行業(yè)力度不夠所導(dǎo)致的被動(dòng)局面，投資組合得以逐步優(yōu)化。但由于本基金按合同規(guī)定必須至少持有20%的國(guó)債，四季度單位基金凈值僅上漲15.76%，弱于大盤。

展望2010年，我們認(rèn)為，A股市場(chǎng)較難再現(xiàn)2009年那樣壯觀的系統(tǒng)性機(jī)會(huì)，挖掘和把握好結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì)將是我們組合管理工作的重點(diǎn)。盡管按照2009年底國(guó)內(nèi)主流券商的預(yù)測(cè)，2010年上市公司整體業(yè)績(jī)有望同比增長(zhǎng)30%，但是我們應(yīng)該看到，絕大多數(shù)上市公司2009年股價(jià)的上漲已經(jīng)較充分地反映了這樣的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)水平，只有挖掘和投資那些業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)能較大幅度超越市場(chǎng)預(yù)期的行業(yè)和個(gè)股才有可能在2010年獲得顯著性的超額收益。此外，2010年比較復(fù)雜的國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)內(nèi)實(shí)質(zhì)性偏緊的貨幣信貸政策、國(guó)家正在逐步推廣的"調(diào)結(jié)構(gòu)"戰(zhàn)略對(duì)于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式的逐步顛覆、管理層對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)和股票市場(chǎng)資產(chǎn)泡沫化的高度警惕以及后續(xù)可能出臺(tái)相應(yīng)的調(diào)控措施，都將對(duì)2010年的市場(chǎng)的形成較大的壓力。我們預(yù)計(jì)，與民生相關(guān)的醫(yī)藥、食品飲料、商業(yè)零售、汽車、家電等大消費(fèi)板塊和科技創(chuàng)新板塊依然是2010年最容易挖掘出業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)大幅超預(yù)期個(gè)股的兩大板塊，而基于融資融券和股指期貨的推出、上海世博會(huì)、各個(gè)區(qū)域振興規(guī)劃的出臺(tái)和實(shí)施、第三代移動(dòng)通信的推廣應(yīng)用以及節(jié)能環(huán)保和新能源等各種主題性的投資機(jī)會(huì)，也將是2010年不可或缺的亮點(diǎn)。自下而上深入的個(gè)股研究依然是機(jī)構(gòu)投資者2010年獲取超額收益最有效的投資手段。我們將按照這種思路，密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)和政策的變化，與時(shí)俱進(jìn)，及時(shí)調(diào)整和優(yōu)化投資組合，通過(guò)我們的努力，力爭(zhēng)為基金持有人獲得較好的投資回報(bào)。

截至報(bào)告期末，本基金份額凈值為0.8440元，本報(bào)告期份額凈值增長(zhǎng)率為15.76%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率為15.23%，略高于同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的表現(xiàn)。

§5投資組合報(bào)告

5.1報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

序號(hào) 項(xiàng)目 金額（元） 占基金總資產(chǎn)的比例（%）

1 權(quán)益投資10，311，395，842.2577.54

其中：股票10，311，395，842.2577.54

2 固定收益投資2，646，399，874.6019.90

其中：債券2，646，399，874.6019.90

資產(chǎn)支持證券-0.00

3 金融衍生品投資-0.00

4 買入返售金融資產(chǎn)-0.00

其中：買斷式回購(gòu)的買入返售金融資產(chǎn)-0.00

5 銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)146，077，233.821.10

6 其他資產(chǎn)194，640，140.251.46

7 合計(jì)13，298，513，090.92100.00.

5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

代碼 行業(yè)類別 公允價(jià)值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例(%)

A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 11，281，848.60 0.09

B 采掘業(yè) 913，283，531.46 6.93

C 制造業(yè) 5，191，085，370.61 39.40

C0 食品、飲料 1，234，764，146.00 9.37

C1 紡織、服裝、皮毛 2，356，764.99 0.02

C2 木材、家具 - 0.00

C3 造紙、印刷 41，129，602.41 0.31

C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 619，999，563.38 4.71

C5 電子 230，134，229.91 1.75

C6 金屬、非金屬 239，970，740.04 1.82

C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表 1，687，314，428.07 12.81

C8 醫(yī)藥、生物制品 1，073，289，843.81 8.15

C99 其他制造業(yè) 62，126，052.00 0.47

D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 1，906，359.02 0.01

E 建筑業(yè) 117，151，165.44 0.89

F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè) 1，233，234.00 0.01

G 信息技術(shù)業(yè) 704，734，192.02 5.35

H 批發(fā)和零售貿(mào)易 851，117，389.43 6.46

I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 2，089，595，496.83 15.86

J 房地產(chǎn)業(yè) 220，644，074.27 1.67

K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 7，900，571.76 0.06

L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 156，565，921.61 1.19

M 綜合類 44，896，687.20 0.34

合計(jì) 10，311，395，842.25 78.26

5.3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

序號(hào) 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 公允價(jià)值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 000568 瀘州老窖 19，576，040 764，248，601.60 5.80

2 601318 中國(guó)平安 12，000，000 661，080，000，00 5.02

3 601166 興業(yè)銀行 14，906，200 600，868，922.00 4.56

4 000338 濰柴動(dòng)力 8，376，302 540，103，952.96 4.103，

5 002024 蘇寧電器 25，005，697 508，968，383.66 3.86

6 000423 東阿阿膠 12，720，696 332，646，200.40 2.52

7 601169 北京銀行 14，966，000 289，442，440.00 2820

8 601699 潞安環(huán)能 5，000，000 258，900，000，00 1.97

9 600521 華海藥業(yè) 9，931，084 258，208，184.00 1.96

10 000001 深發(fā)展Ａ 10，0000000 243，700，000000 1.85

5.4報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號(hào) 債券品種 公允價(jià)值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 國(guó)家債券 921，574，874.60 6.99

2 央行票據(jù) 1，053，085，000.00 7.99

3 金融債券 671，740，000.00 5.10

其中：政策性金融債 671，740，000.00 5.10

4 企業(yè)債券 - 0.00

5 企業(yè)短期融資券 - 0.00

6 可轉(zhuǎn)債 - 0.00

7 其他 - 0.00

8 合計(jì) 2，646，399，874.60 20.08

5.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)

序號(hào) 債券代碼 債券名稱 數(shù)量（張） 公允價(jià)值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 010203 02國(guó)債⑶ 3，990，400 404，347，232.00 3.07

2 0901042 09央票42 3，600，000 353，736，000 00 2.68

3 010112 21國(guó)債⑿ 2，464，900 252，775，495.00 1.92

4 080204 08國(guó)開(kāi)04 2，200，000 231，726，000 00 1.76

5 010110 21國(guó)債⑽ 2，104，840 215，304，083.60 1.63

5.6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。

5.8 投資組合報(bào)告附注

5.8.1 本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期未出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的情形。

5.8.2 本基金投資的前十名股票中，沒(méi)有投資于超出基金合同規(guī)定的備選股票庫(kù)之外的股票。

5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成

序號(hào) 名稱 金額（元）

1 存出保證金5，633，507.47

2 應(yīng)收證券清算款139，335，878.30

3 應(yīng)收股利-

4 應(yīng)收利息47，916，537.22

5 應(yīng)收申購(gòu)款1，754，217.26

6 其他應(yīng)收款-

7 待攤費(fèi)用-

8 其他-

9 合計(jì)194，640，140.25

5.8.4 報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期間的可轉(zhuǎn)換債券。

5.8.5 報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說(shuō)明

序號(hào) 股票代碼 股票名稱 公允價(jià)值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％） 流通受限情況說(shuō)明

1 002024 蘇寧電器 51，690，000.00 0.39 非公開(kāi)發(fā)行

5.8.6 投資組合報(bào)告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分項(xiàng)之和與合計(jì)可能有尾差。

§6 開(kāi)放式基金份額變動(dòng)

單位：份

報(bào)告期期初基金份額總額 16，270，699，938.87

報(bào)告期期間基金總申購(gòu)份額 242，633，654.78

報(bào)告期期間基金總贖回份額 902，112，736.53

報(bào)告期期間基金拆分變動(dòng)份額（份額減少以"-"填列） -

報(bào)告期期末基金份額總額 15，611，220，857.12

§7 影響投資者決策的其他重要信息

無(wú)。

§8 備查文件目錄

8.1 備查文件目錄

1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立《大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金》的文件；

2、《大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金基金合同》；

3、《大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金托管協(xié)議》；

4、大成基金管理有限公司批準(zhǔn)文件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程；

5、本報(bào)告期內(nèi)在指定報(bào)刊上披露的各種公告原稿。

8.2 存放地點(diǎn)

本季度報(bào)告存放在本基金管理人和托管人的辦公住所。

8.3 查閱方式

投資者可在營(yíng)業(yè)時(shí)間免費(fèi)查閱，或登錄本基金管理人網(wǎng)站http://www.dcfund.com.cn進(jìn)行查閱。

大成基金管理有限公司

二?一?年一月二十日

[責(zé)任編輯：robot] 標(biāo)簽：基金 報(bào)告期 投資 大成 

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